中國推進黃金ETF產品有望增加未來黃金需求

2013年02月01日 16:41
來源：鳳凰財經

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宏觀，股指：

國際：

1、美國商務部報告12月耐用品訂單上漲4.6%，大幅超越2%的預期，前值從增加0.7%修正為增加0.8%。美國制造業在經歷了半年衰退之后正在企穩。數據公布后美國股指期貨上漲，標普500指數期貨上漲2.20點，至1,497.9點，道指期貨上漲29點，至13,841。

2、高盛出售所持中國工商銀行(工行)股票套現約10億美元，體現出高盛長期減持工行持股的謹慎風險管理行動。2006年4月，高盛在工行IPO以前投資該行25.8億美元，過去幾年已經拋售大部分所持工行股份。

3、豐田汽車公司重新奪回了全球最大汽車制造商的頭銜，在失去全球第一大汽車制造商寶座兩年后，2012年豐田全球汽車銷量增長了23%，至創紀錄的975萬輛。

4、據美國房地產經紀商協會(NAR)周一公布數據，隨著低庫存影響銷售，美國12月二手房簽銷指數下跌4.3%。據NAR，美12月二手房簽銷指數由11月的106.3降至101.7 。

5、世界最大建筑設備制造商卡特彼勒公司(CAT)周一發布財報稱，2012財年第四季凈盈利下降55%，主要是由于計入了與中國一起收購相關的巨額開支，加上中國業務的增長減速，以及美國和歐洲經濟問題的影響。

今日關注：

國內：

1、國務院辦公廳近日印發了《近期土壤環境保護和綜合治理工作安排》，規定到2015年要初步遏制土壤污染上升勢頭，確保全國耕地土壤環境質量調查點位達標率不低于80%；基本建成土壤環境質量監測網，有序推進典型地區土壤污染治理與修復試點示范。力爭到2020年，建成國家土壤環境保護體系，使全國土壤環境質量得到明顯改善。

2、滬深股指28日高開高走，雙雙創下反彈以來收盤新高，滬綜指強勢重返2300點上方，金融股再成領漲先鋒。截至收盤，上證綜指上漲2.41%，收報2346.50點，創近8個月以來收盤新高；深成指上漲2.80%，收報9618.92點，創近7個月以來收盤新高。

3、國資委主任王勇日前表示，2013年將研究制定深化國有企業改革的意見，謀劃未來國企改革的總體方案、路線圖和時間表。分析人士認為，在近兩年國企改革面臨瓶頸的背景下，未來國企改革的方向應是繼續提高國企資產證券化比例，通過變國企改革為國資改革，來化解國企改革在“有進有退”中遇到的困境。資產證券化后的國有資產，其流動性將進一步提高，有利于通過證券市場和產權市場，進退于不同行業和企業之間。

4、險資再迎三項新政，債權投資改注冊制：繼去年推出多項投資新政后，上海證券報昨日從權威渠道獲悉，保監會即將再度推出三項新政，包括：《關于加強和改進保險機構投資管理能力建設的有關事項通知》、《關于債權投資計劃注冊有關事項的通知》、《關于保險資產管理公司開展資產管理產品業務試點有關問題的通知》

交易提示：期指上漲，總持倉大增確立多頭優勢，多單持有。(1)美12月二手房簽銷指數下跌，美股收盤漲跌不一，標普結束八連陽。(2)融資融券標的券擴大，但券商可出借券源有限，總體不改短期融資為主格局。(3)金融板塊交易活躍，帶領指數上漲，滬指創反彈收盤新高。期指總持倉大增近6600手確立多頭優勢。具體操作：建議多單繼續持有，關注后續量能能否持續放大。僅供參考。

貴金屬：

1、國際貨幣基金組織(IMF)周一(1月28日)公布的數據顯示，俄羅斯去年12月黃金儲備上升2.1%，至3079.3萬盎司。數據還顯示，去年12月哈薩克斯坦黃金儲備上升1.7%，至370.7萬盎司。此外，菲律賓去年10至11月黃金儲備下降1%，而墨西哥去年12月黃金儲備小幅增長0.1%，至400.4萬盎司。

2、2013年的第一個月已近尾聲，對于普遍關注的新增信貸數據，多家機構預測，1月份的新增信貸規模將出現井噴，可能在9800億元至1萬億之間，同比、環比皆大幅上漲。申銀萬國發布的最新數據顯示，四大行(工農中建)1月前20天新增信貸3400億元，較2012年12月的1200億元增長接近兩倍，也超過2012年1月四大行全月的3170億元新增信貸。基于此，申銀萬國預計，1月全行業信貸新增將超1萬億元。

3、全美地產經紀商協會(NAR)周一(1月28日)公布的數據顯示，美國12月NAR季調后成屋簽約銷售指數較上月錄得下滑，但仍高于去年同期水平，暗示房產市場持續為美國疲弱的經濟復蘇提供動力。數據顯示，美國12月NAR季調后成屋簽約銷售指數錄得101.7，較去年同期上升6.9%。

4、鉑金周一下跌,錄得逾一個月來最大單日跌幅,因全球最大鉑金生產商Anglo American Platinum同意將延遲裁員計劃,緩和了供應憂慮.黃金也小幅下跌,因期權到期帶來相關賣盤,及因投資人離場,他們等待本周稍后美國聯邦儲備理事會(美聯儲,FED)政策會議及美國非農就業數據出爐.

交易提示：中國推進黃金ETF產品有望增加未來黃金需求，但幅度當前難以確定；日本在通縮環境下黃金消費大大萎縮，但近期央行將通脹目標設定為2%有望帶動黃金需求；印度提高進口關稅至6%短期打壓黃金進口；歐美經濟數據好轉有望帶動實際利率走高并打壓黃金需求，但從ETF和COMEX基金凈多持倉來看黃金投資需求變動并不大。綜合以上情況，黃金短期需求有望下滑但中期黃金需求仍有望增長。技術上看，倫敦金在跌破30天線后有望繼續調整，關注1630美元一線的支撐，操作上以觀望或短線為主。

有色金屬：

1、美12月耐用品訂單環增4.6%超預期。美國12月耐用品訂單環比增長4.6%超超預期。衡量未來業務支出的指標也上漲，這顯示企業對財政政策收緊的擔憂并未如2012年低擔憂的那樣嚴重影響投資計劃。除此之外，不計國防和運輸用品的核心資本設備訂單環比增長0.2%，這一訂單被視為衡量美國企業整體開支的一項重要指標。政府還上修了11月的數據。分析師預計耐用品訂單增長約2%。

2、KGHM旗下智利Sierra Gorda銅礦投產日期或被延遲。波蘭銅礦冶煉與工業集團(KGHM Polska Miedz S.A.)的高層表示，公司旗下智利謝拉戈達(Sierra Gorda)銅礦項目的投產日期可能將被略微延遲，因供電問題及勞動力成本增加。智利已發生多起采礦項目被延宕的事件，主要受發電成本增加影響。該項目投產后預計將年產銅21萬噸，基建費用支出共計30億美元原定投產日期為2014年一季度，現可能將延遲至二季度。

3、IAI：去年12月份全球鋁庫存增長22,000噸至227.5萬噸。國際鋁業協會周一發布的數據顯示，去年12月份全球鋁庫存量較前月增加22,000噸至至227.5萬噸。去年11月份全球鋁庫存量為225.3萬噸。國際鋁業協會稱，去年12月份的鋁庫存量較2011年同期的239.1萬噸減少116,000噸至227.

4、倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收在每噸8,050美元,高于上周五收盤時的每噸8,030美元. COMEX 3月期銅合約收高0.95美分或0.3%，至每磅3.6615美元。

交易提示：經濟數據的好轉依然不能刺激銅價走強，近期行情預計維持高位震蕩，關注7900-8000之間的支撐，建議短線操作。鋅鋁節前備貨清淡，短線操作。

鋼材：

1、截至目前，除黑龍江外，其余30個省份的年度經濟數據皆已揭曉。2012年，各省份經濟總量穩步上升，浙江、江蘇、內蒙古三地人均GDP首次突破一萬美元大關。廣東經濟總量連續24年位居全國首位，但和江蘇的差距越來越小。

2、1月28日鋼材指數(Myspic)綜合指數報139.55點，較上一交易日上漲0.19%。即便春節前鋼材市場節日氛圍更加明顯，但市場上利好頻出，還是給現貨商家信心上帶來提振。今日國內鋼材現貨市場各主要品種價格普遍上漲，其中熱軋板卷、中厚板漲勢較為突出，窄帶仍是弱勢難改。隨著假期臨近，鋼市有價無市狀況愈發明顯，加上淡季需求上也難言支撐，主要品種社會庫存也出現上升，預計春節前后鋼市難以擺脫震蕩整理的格局。

3、據財新網報道，中國一家排名前五的廢鋼企業的一位高層人士在接受記者采訪時透露，“廢鋼企業增值稅返還政策已經獲得通過，我們已經得到通知，2013年增值稅返還將按50%返還。

4、地方兩會收官在即，城鎮化成為各地兩會上的焦點。與此同時，城鎮化發展十年總體規劃也已下發地方，進入征求意見階段。值得注意的是，與之前城鎮化“攤大餅”方式不同，此次城鎮化更強調“人”，其中特別提出探索實行“人地掛鉤”政策，以推進更有質量的城鎮化。

5、29日國內鐵礦石市場價格穩中有漲，進口鐵礦外盤暫穩；鋼坯市場價格穩中有漲；生鐵、廢鋼市場價格穩定為主；焦炭、煉焦煤市場價格穩中小漲；鐵合金市場特種合金、普通合金價格總體穩定。

交易提示：螺紋鋼：目前港口鐵礦石庫存處于較低水平，價格在高位運行。螺紋生產利潤已被高價原料所吞噬，鋼廠處于微利或虧損狀態，這將在短期內對鋼材價格形成有力支撐。供應方面，中鋼協預估1月中旬全國粗鋼日產量達191.4萬噸，旬環比下降1.53%。操作上，建議低位多單謹慎持有。

焦炭：焦炭40%出口關稅取消，有利焦炭出口；在城鎮化預期下，下游鋼材市場的復蘇令鋼企對焦炭的需求量增大，從而推動焦炭價格回升；且根據交易規則，每年3月焦炭倉單需注銷，這也將在一定程度上推升焦炭1305期價。市場炒作蒙古國有焦煤企業塔本陶勒蓋公司停止對華煤炭出口，但實際影響有限。短線操作為主。

PTA：

1、美國3月原油期貨合約收高56美分，結算價報每桶96.44美元，創去年9月18日以來的最高結算價水平；今日盤中一度漲至每桶96.81美元的高點。不過交易員們表示，未來價格的進一步走高或并不順暢。ICE 3月布蘭特原油期貨合約收高20美分，報每桶113.48美元，為10月16日以來最高。

2、亞洲對二甲苯(PX)市場價格上漲6美元/噸至1678-1680美元／噸CFR中國臺灣/中國大陸及1653-1654美元／噸FOB韓國。

3、午后PTA期貨反彈上行，現貨主動報盤稀少，零星遞盤上移，但市場交投清淡，華東PTA現貨零星報盤在8800元/噸附近，遞盤在8700元/噸左右送到價格，商談估價在8750元/噸附近。

4、現貨市場清淡，周初行情氣氛僵持觀望為主，臨近年底，下游需求漸趨清淡，華東PTA現貨零星報盤在8750-8800元/噸送到價格，詢盤意向在8650元/噸左右，商談估價在8750元/噸左右送到價格。

5、阿曼石油公司(OOC)和韓國LG國際公司簽署了一項協議，共同在阿曼的蘇哈爾港興建世界級規模的聯合裝置，以生產精對苯二甲酸(PTA)和聚對苯二甲酸乙二酯(PET)。OOC將在合資企業中持有70%股權，LG國際公司持股30%。雙方將為該項目投資8.5億美元。該裝置設計生產能力為110萬噸/年PTA和50萬噸/年PET，預計2016年底投產。該聯合裝置將使用阿曼煉油和石油實業公司(Orpic)煉廠的對二甲苯原料。

6、韓國泰光石化100萬噸/年的PTA裝置目前開工負荷降低至80%。該裝置計劃2013年3月4日至15日例行檢修。該公司是南韓第三大PTA供應商，產品70%需要出口，主要出口至中國市場。

7、中國輕紡城客增單增，總成交640萬米，長絲布類成交502萬米，短纖布類成交138萬米，其中棉布48萬米，TC布12萬米，TR布38萬米，人棉24萬米。

交易提示：PX結價太高預期偏強，產業鏈人氣繼續回升，盤面突破平臺壓力料再探前高。多單可繼續持有。

橡膠：

1、美股周一收盤大多走低，受材料類股疲弱走勢拖累。道指和標普500指數均從之前觸及的數年高位回撤。道指跌14.05點，至13881.93點，跌幅0.1%。

2、期貨市場日膠弱勢震蕩，滬膠震蕩下跌，國內全乳膠價格基本持穩，商家惜售手中庫存，現貨成交有限。衡水24900(0)，山東25400(0)，上海25300(0)，江浙25400(0)。進口泰國煙膠現貨價格，山東25000(0)，上海25200(0)。

3、日膠弱勢震蕩，滬膠震蕩下跌，東南亞外盤價格基本持穩，下游工廠采買保持謹慎態度，實際成交有限。RSS3報價3270-3300(-30)，STR20報價3130-3150(10)。

4、日膠弱勢震蕩，滬膠震蕩下跌，保稅區市場價格基本持穩，中國經銷商詢價稀少，下游市場拿貨謹慎，工廠節前備貨基本結束，零散成交為主。泰國RSS3報價3270-3280(0)，泰國STR20報價3070-3090(10)，印尼STR20報價3030-3050(0)。

5、泰國合艾原料市場膠片87.17泰銖/公斤跌0.12泰銖/公斤，煙片88.55泰銖/公斤跌0.33泰銖/公斤；膠水80泰銖/公斤。

6、截止1月14日，青島保稅區橡膠總庫存31.29萬噸，較28日增加16500噸，首次突破30萬噸的同時繼續創歷史新高。其中原膠庫存增加5500噸至19.15萬噸(其中標膠17.69萬噸，煙片1.46萬噸)，復合膠增加8400噸至7.53萬噸，合成膠增加2600噸至4.61萬噸。盡管近期出庫數量增加，但由于到貨量大增，導致整體庫存繼續累積。

7、合成膠價格價格小幅持平。丁苯膠1502齊魯石化華東17000元/噸(0)，順丁膠BR9000齊魯石化青島市場17400(0)。

8、上海期貨交易所1月28日發布橡膠庫存日報：天然橡膠期貨庫存46340噸，較上

一交易日維持不變。

交易提示：由于缺乏實質性利好支撐，滬膠延續下跌行情，但成交量有限，主力合約1305在40日均線有明顯支撐，所以滬膠下調幅度有限。市場方面，保稅區庫存無明顯改善，而多數中國貿易商已停止備貨，目前港口交易多以出口歐美為主，市場價格基本持穩。短期滬膠延續弱勢震蕩，觀望或日內短線為主。

能源化工(PVC、LLDPE)：

1、美國原油期貨周一小幅上漲，收于19個月高位，對大西洋中部汽油供應緊俏的擔憂帶動汽油期貨連續第八日上漲。美國3月原油期貨合約收高56美分，結算價報每桶96.44美元，創去年9月18日以來的最高結算價水平。ICE 3月布蘭特原油期貨合約收高20美分，報每桶113.48美元，為10月16日以來最高。

2、周五收盤亞洲乙烯價格平穩，CFR東北亞報1389-1391美元/噸，東南亞報1394-1396美元/噸。

3、LLDPE國際報價CFR遠東1450美元/噸，折合人民幣完稅價11358元/噸。

4、PE中油西南、中油華南、中油西北對部分品種陸續漲價，齊魯石化高壓裝置1月28日起停車檢修1個月，受來自石化的利好引導，各地行情平穩略升。華北國產線性主流報價11000-11200元/噸，華東11000-11100元/噸，華南11050-11250元/噸。整體看市場心態糾結，部分商家為回籠資金出貨。預計現貨有支撐，保持盤整略偏上走勢，貨少品種高報。

5、國內電石企業報價穩定，上游原料高位盤整，電石企業開工維系低位無庫存壓力。下游部分企業開始安排檢修或放假降低采購，同時局部地區交通受限，高端支撐有限，業內人士操作謹慎，短期內市場穩定為主。

6、國內PVC行情大體維持穩定，局部出現小幅拉漲，但整體調整有限。低端貨源較前期減少，市場觀望氣氛仍濃。臨近年底，下游采購力度有限，同時局部仍受運輸影響，發運不暢。商家心態不一，多跟隨小單交易。部分生產企業開始安排檢修或放假，同時對于節后市場有所寄望，故報價出現上漲，但整體成交仍顯清淡。近期乙烯法出口市場有所好轉，國內貨源略顯有限，部分型號繼續上漲，報盤高位堅挺。短期來看，由于基本面及外力刺激有限，預計行情仍維持大穩小動的格局。

交易提示：房屋數據利空抵消耐用品訂單增長，28日美股漲跌不一。原油/單體震蕩向上，L成本支撐較強。外盤報價堅挺，中油西南/華南/西北對部分品種陸續漲價，現貨價格平穩略升，市場心態糾結，部分品種貨少高報。L1305向上突破10800壓力位，關注股指及前期高點表現，前期多單解鎖，試空單止損離場觀望，支撐位10800和10700，壓力位11000和11100。V1305區間震蕩，低位多單謹慎持有，支撐位6700和6650，壓力位6750和6850。

甲醇：

1、美國達拉斯聯儲周一公布的數據表明，美國1月達拉斯聯儲地區制造業錄得強勢擴張。

2、美國供應管理協會(ISM)周一公布，美國12月芝加哥采購經理人指數(PMI)修正后為50.0.前值為51.6。

3、國際原油1月23日，WTI 96.44美元/桶，漲0.56美元/桶，布倫特113.19美元/桶，跌0.09。秦皇島5500大卡動力煤報625-635元/噸，保持穩定。

4、國內甲醇市場窄幅盤整為主，局部交投氣氛有所轉淡。當前西北主產區仍以執行合同為主，此對內地市場仍有一定支撐；然受下游需求逐步減量及對漲勢抵觸凸顯影響，山東及河南等行情已現回調跡象；因部分下游甲醛及二甲醚廠家近期仍有關停預期，故不排除部分甲醇貨源較多的廠商有降價激市可能。港口下游需求亦為乏力，短期走勢需關注期價及消息面影響。

銷區華東地區現貨價格均價維持在2845元/噸，漲5元/噸，其中江蘇地區維持在2770元/噸，漲10元/噸；華南地區現貨價格均價維持在2750元/噸，保持穩定；華北地區均價維持在2365元/噸，漲15元/噸；華中地區現貨均價維持在2540元/噸，保持穩定；山東地區均價維持在2550元/噸，跌20元/噸；西北地區走勢繼續回暖，內蒙維持在2100-2180元/噸。

5、CFR中國價格報在360-362美元/噸，保持穩定，CFR東南亞報373-375美元/噸，漲1美元/噸。

6、國內甲醛市場較為清淡，當前基本面偏弱，原料及下游給予壓力，故成交及生產活躍度均較為一般，局部如河北、東北等地有價無市，成交寥寥；目前，甲醛裝置開工已降至2-3成水平，春節前甲醛市場難有改觀。

國內醋酸市場價格繼續保持穩定。華東江蘇主流出罐價格在2650-2750元/噸，浙江2850-2900元/噸，市場現貨充足，商談清淡，交投狀況疲軟；華北2650-2750元/噸周邊送到，市場低端價格減少，山東主流成交在2680-2700元/噸，河北2650-2700元/噸，較遠地區價格略高，交投清淡；華南市場目前主流成交價格在2900元/噸出罐，下游接貨清淡，市場成交不佳。預計年前下游需求難有改善，市場仍將維持弱勢，但受成本支撐，廠家挺價意向較強，后期行情將維持橫盤整理態勢。

7、ME305收在2923元/噸，跌3元/噸。

交易提示：期價多單持有，關注2900支撐

玻璃：

1、美股周一收盤大多走低，受材料類股疲弱走勢拖累。道指和標普500指數均從之前觸及的數年高位回撤。道指跌14.05點，至13881.93點，跌幅0.1%。

2、國際原油WTI連續價格報價96.45美元/桶，漲0.57美元/桶；布倫特原油連續價格報113.39美元/桶，漲0.11美元/桶。

3、重油價格目前江蘇燃料總公司報價4900元/噸，寧波大榭報價5150元/噸。純堿方面，目前華東地區純堿價格低端在1250元/噸，高端維持在1400元/噸；華南地區低端維持在1400元/噸，高端維持在1500元/噸。

4、2013年01月28日的"中國玻璃綜合指數"為1042.94點，比上期2013年01月25日下跌1.21點。"中國玻璃價格指數"為1013.83點，比上期2013年01月25日下跌1.12點。"中國玻璃市場信心指數"為1159.37點，比上期2013年01月25日下跌1.6點。

5、季節性上來看現貨下跌的概率較大，同時期價的高價位使得現貨企業注冊倉單有利可圖，高升水下期價反彈動力不足。

交易提示：延續高位震蕩，日內短線為主。

豆類、油脂類：

1、美國農業部(USDA)周一公布的數據顯示，截至2013年1月24日當周，美國農大豆出口檢驗量為4066.7萬蒲式耳，前一周修正后為4904.8萬蒲式耳，初值為4807.5萬蒲式耳。

2、美國農業部(USDA)周一公布，私人出口商報告向中國出口銷售22萬噸美國大豆，2013/14市場年度交貨。

3、分析機構Celeres周一稱，截至上周，巴西大豆收割率為3%，大部分收成來自兩大種植州--馬托格羅索州和帕拉那州。兩個州的收割率分別為6%和5%。去年同期，兩個州的收割率分別為3%和4%。

4、World Weather Inc.總裁Drew Lerner表示，未來三日，阿根廷大豆及玉米將承受干旱壓力，降雨預計在此后到來。其并稱，若2月份天氣依然干燥，作物生長狀況將惡化。

5、印尼將上調2月毛棕櫚油出口關稅至9%，1月份為7.5%。

交易提示：市場在繼續吸收消化南美的天氣預報，但缺乏新的利多題材出現，CBOT大豆預計維持震蕩走勢。國內豆粕大跌后進行價格修復，空單離場后暫時觀望，且近月強于遠月，此前M買5拋9獲利并可繼續持有。豆油繼續在此前震蕩區間內，參考區間上下沿、中軸對應的價格，嘗試短線交易，并關注原油的強勢對油脂的影響。

白糖：

1、南寧糖業(000911)周五盤后公告，公司預計2012年虧損3.1億元—3.53億元，2011年公司盈利8608.15萬元。

2、ICE原糖周一上升至兩周高位，受空頭回補帶動，成交放量。ICE3月原糖期貨稍早觸及18.96美分，此為1月14日來的最高，之后縮減升幅，收盤跳升0.35美分，或1.9%，結算價報每磅18.73美分。倫敦3月白糖也上漲，升7.70美元，或1.6%，收報每噸494.40美元。

交易提示：原糖大幅收升。低價國儲糖并未吸引大量買興，顯示后市看淡或下游備貨充足。流拍部分國儲糖將持續壓制現貨糖價。昨柳州現貨輪庫利空影響下跌破5400關口，后市輪庫操作將面臨更大阻力。鄭糖亦出現小幅放量跳空下跌，短期偏弱格局不變，操作上短空輕倉持有。

棉花：

1、1月28日，計劃收儲162070噸，實際成交25090噸，成交比例15.5%，較前一天減少67470噸。截至今日2012年度棉花臨時收儲累計成交5975820噸，新疆累計成交2513120噸，內地累計成交1902630噸，骨干企業共累計成交1560070噸。1月28日儲備棉投放數量為80146.14噸，實際成交18810.76噸，成交比例23.47%；加權成交價18540元/噸，折328級成交價為19058元/噸(公重)，比當日CC Index 328價格比低214元/噸；較當日撮合近月價格低185元/噸。截止1月28日，累計上市總量797653.33噸，累計成交總量309896.989成交比例38.85%。 Index

2、ICE棉花期貨周一恢復漲勢收高，上周五在連漲七個交易日后漲勢暫停，今日收高是因投機性買盤持續抵消商業對沖賣盤。ICE交易主力3月期約結算價上揚0.53美分，或0.65%，報每磅81.05美分。

交易提示：美棉小幅收升。國內305合約的拉漲缺乏實質性理由。基本面疲軟格局不改，配額政策雖未明確但已經在中國進口需求上體現，后市發放配額且拋儲新棉的可能性很大，但時間點對期價而言相當敏感。多頭資金憑借當前倉單量較少幾度拉漲305合約至大幅升水于現貨，期現走勢已經出現較大背離，并不具有可持續性。繼續關注資金動向，操作上1305合約不追漲。