美圓弱勢支持銅價重新走強

2013年02月01日 16:45
來源：鳳凰財經

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宏觀，股指：

國際：

1、美股走強反映企業快速復蘇。美國標普500指數上星期躍上1500點，創下金融危機以來歷史新高。它比2009年3月低谷時的點位高出一倍多。美國的房產市場和就業市場也都在改善。不過，美國的GDP增速仍然只有2%左右，失業率徘徊在7.5%之上。美聯儲的債務資產表負債達3萬億美元，政府的債務接近17萬億美元。

2、美新一輪金融機構壓力測試啟動。美聯儲理事會本周一發表聲明稱，多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act，DFA)壓力測試結果將在美東時間3月7日公布，而綜合資本分析與評測的相關結果也將在美東時間3月14日公布。

3、實現外儲多元化多國央行提升黃金儲備。隨著美日以及歐洲等國量化寬松政策的升級，各國央行——特別是新興市場央行，希望通過增持黃金來實現外匯儲備多元化，同時應對貨幣貶值的風險。俄羅斯和哈薩克斯坦則順應該趨勢，繼續擴大了其黃金持有量。

今日關注：

國內：

1、郭樹清臺灣送大禮證監會擬增1000億用于臺灣RQFII。兩岸首次證券期貨監管合作會議昨日召開，會議由中國證監會主席郭樹清和臺灣“金融監督管理委員會”負責人陳裕璋共同主持。證監會發布的會議聲明顯示，證監會將積極考慮臺灣業界提出的“單獨增加1000億元人民幣RQFII額度”建議，專項用于臺資金融機構開展RQFII業務試點。

2、逾20個省份披露經濟年報地方競相擴大投資規模。繼國家“經濟年報地出爐之后，各地也開始陸續披露2012年經濟運行“成績單”。可以看出，過去的一年，經濟增速“東慢西快”的格局依然沒有改變，而使這種格局得以延續的推手之一“地方投資熱”，需要引起警惕。

3、春節效應漸顯央行加碼逆回購投放。臨近春節，央行在公開市場也順勢加大了投放力度。本周二，央行開展了800億元7天逆回購，操作量較上周二增加近九成，但利率繼續持平于3.35%。

交易提示：期指高位震蕩延續漲勢，凈空持倉降至五千附近，趨勢多單持有。(1)財報利好，美股大體收漲，道指創07年10月以來收盤新高。(2)證監會稱將增加人民幣額度專門用于臺灣RQFII試點，并允許臺灣金融機構于大陸設立合資基金管理公司時持股50%以上，資金流入有利股市。(3)股指高位震蕩延續昨日漲勢，量能有所增加；期指總持倉減少一萬余手，02合約貼水5點顯調整壓力。具體操作：短線存技術回調可能，但不改多頭局勢，整體多頭行情下建議多單繼續持有。僅供參考。

貴金屬：

1、美國經濟諮商會周二(1月29日)公布的數據顯示，美國1月消費者信心大幅不及預期。數據顯示，美國1月消費者信心指數下跌至58.6，為2011年11月來最低水平，12月被上修為66.7，前值為65.1、預期為64.01數據還顯示，美國1月消費者預期指數錄得59.5812月為68.1；1月現況指數為57.3，12月為64.6，

2、路透訪問14名分析師的預估中值顯示,中國宏觀經濟先行指標--1月官方制造業采購經理人指數(PMI)預計將續升至50.9,創九個月最高水準,且為連續第四個月位于榮枯線50上方.該指數和創兩年高點的匯豐中國制造業PMI初值一道,進一步驗證中國制造業正恢復擴張動力,為宏觀經濟持續反彈奠定基礎.

3、　跨境人民幣貸款終破冰，前海金融改革跨出實質性的一步。1月28日，由人民銀行深圳中心支行、深圳市金融辦、前海管理局主辦的前海跨境人民幣貸款簽約儀式，在深圳市民中心舉行。協議總金額約20億元人民幣，所貸人民幣資金都將用于前海地區開發建設，貸款協議利率水平為4%-5%。

4、黃金價格周二上揚,終止四日連跌態勢,受助于空頭回補和美國寬松貨幣政策料會持續的預期.鉑金(白金)和鈀金亦在周二下挫后反彈,之前供給憂慮以及需求反彈希望催生出強勁的基金買興.明日美國聯邦儲備理事會(美聯儲, FED)將公布政策聲明,預計仍將維持超低短期利率,直到美國失業率降至6.5%.

交易提示：中國推進黃金ETF產品有望增加未來黃金需求，但幅度當前難以確定；日本在通縮環境下黃金消費大大萎縮，但近期央行將通脹目標設定為2%有望帶動黃金需求；印度提高進口關稅至6%短期打壓黃金進口；歐美經濟數據好轉有望帶動實際利率走高并打壓黃金需求，但從ETF和COMEX基金凈多持倉來看黃金投資需求變動并不大。綜合以上情況，黃金短期需求有望下滑但中期黃金需求仍有望增長。技術上看，倫敦金在跌破30天線后有望繼續調整，關注1630美元一線的支撐，操作上以觀望或短線為主。

有色金屬：

1、美11月凱斯席勒房價指數微跌。標普/凱斯席勒房價指數顯示，受季節性因素影響，美國11月房價出現下跌，20座大城市中有10座城市房價有所下跌。未經季節性調整的美國11月標普/凱斯席勒20座城市綜合房價指數下降了0.1%，10月份降幅為0.2%。經季節調整后，11月房價指數上漲0.6%。

2、智利Escondida銅礦工人接受最新薪資條件。全球最大銅礦--智利埃斯康達銅礦(Escondida)的工人已投票通過新的薪資合同，平息了這一全球最大礦場爆發勞資爭議的擔憂。59.9%的工人投票贊成，埃斯康達銅礦的薪資提議獲得通過。資方的提議包括月工資上調5%，以及每位工人約2，300萬比索(48，665美元)的獎金和福利。2013財年該礦銅產量有望增加20%。2012年1-9月，埃斯康達銅礦(Escondida)的銅產量共計78.70萬噸，較2011年同期增加31.6%。

3、佐賀關和玉野冶煉廠4月1日起計劃性維護關閉。泛太平洋銅業公司(Pan Pacific Copper)宣布，在從4月1日開始的財年中，旗下的佐賀關(Saganoseki)冶煉廠和玉野(Tamano)冶煉廠將執行計劃性維護關閉。佐賀關冶煉廠將從2013年4月1日起關閉2周，并將從2013年11月1日起再關閉40天，而玉野冶煉廠則將從2014年3月13日起關閉35天。2012年，佐賀關冶煉廠和玉野冶煉廠的粗銅產量分別約為37萬噸和24萬噸。

4、倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅報每噸8,103美元,周一收在8,050美元.年初迄今漲幅略低于2%.COMEX 3月期銅合約收高3美分或0.8%，至每磅3.6915美元。

交易提示：美圓弱勢支持銅價重新走強，今晚美聯儲聲明料將對行情產生顯著影響，建議繼續保持觀望等待該結果。滬鋅料延續反彈，逢回調少量參與，滬鋁短線操作。

鋼材：

1、鋼聯資訊消息，1月29日晚，南鋼股份、華菱鋼鐵、柳鋼股份等多家上市鋼企發布2012年度業績報告，受鋼材市場低迷、下游需求疲軟、原材料價格高位震蕩運行的影響，產品銷售價格下跌幅度超過原材料價格下跌幅度，國內鋼企效益出現虧損或大幅下滑。

2、《江西省礦產資源保障研究報告》表明,江西省銅、鎢等主要礦種可進一步工作的勘查區有28處,在確保有效投入的基礎上,預測未來5年內可提交資源量:鐵5億噸、銅430萬噸、鎢120萬噸、煤6億噸、金125噸、鉛鋅430萬噸、銀2700噸、錫15萬噸、稀土60萬噸,有望形成一批新的大中型重要礦產資源基地。

3、2012年，我國累計出口鋼材5573.21萬噸，與2011年相比增長14.02%。出口鋼材品種特點突出，主要集中于三大類產品：包括以冷軋普薄板(卷)、鍍鋅板、涂層板為主的冷系列板材，以合金棒線材、型材、熱軋板(卷)為主的添加微量合金的熱軋類鋼材，以及管材類產品。這三類產品占鋼材出口總量的85%左右。

4、1月26日，大連商品交易所舉行2012年度總結表彰大會，傳達學習全國證券期貨監管工作會議及證券期貨監管系統紀檢監察工作會議精神。大商所黨委書記、理事長劉興強在會上指出，2013年大商所要堅持服務實體經濟發展方向，堅持市場化發展目標，推動市場更好地服務于產業和國民經濟發展。

5、29日國內鐵礦石市場價格穩中有漲，進口鐵礦外盤穩中小漲；鋼坯市場價格穩定為主；生鐵、廢鋼市場價格暫穩；焦炭、煉焦煤市場價格穩中有漲；鐵合金市場特種合金、普通合金價格小幅波動。

交易提示：螺紋鋼：目前港口鐵礦石庫存處于較低水平，價格在高位運行。螺紋生產利潤已被高價原料所吞噬，鋼廠處于微利或虧損狀態，這將在短期內對鋼材價格形成有力支撐。供應方面，中鋼協預估1月中旬全國粗鋼日產量達191.4萬噸，旬環比下降1.53%。操作上，建議低位多單謹慎持有。

焦炭：焦炭40%出口關稅取消，有利焦炭出口；在城鎮化預期下，下游鋼材市場的復蘇令鋼企對焦炭的需求量增大，從而推動焦炭價格回升；且根據交易規則，每年3月焦炭倉單需注銷，這也將在一定程度上推升焦炭1305期價。市場炒作蒙古國有焦煤企業塔本陶勒蓋公司停止對華煤炭出口，但實際影響有限。短線操作為主。

PTA：

1、 PTA期貨繼續推升，現貨市場主動報盤稀少，持貨商捂盤看漲，低價惜售，華東PTA現貨零星報盤意向在8850元/噸附近，遞盤在8730-8750元/噸，商談估價在8800元/噸附近。

2、 PTA期貨維持強勢，美金詢盤意向增加，但市場乏聞報盤，實單清淡，亞洲PTA臺灣保稅報盤預估在1200美元/噸或偏上，遞盤在1180-1185美元/噸，商談估價在1190-1195美元/噸；韓國保稅報盤預估在1195美元/噸或偏上，遞盤在1180美元/噸左右，商談估價靠近1190美元/噸。

3、利潤影響，韓國三南石化35萬噸/年的1號PTA裝置于2012年11月13日關閉檢修，原計劃2013年1月18-19日重啟，后推遲至2月初，公司產品全部執行合同用戶，其他裝置開工穩定。

4、逸盛石化2013年2月份PTA合同掛牌價格公布，執行在9200元/噸，較1月結算價格持平。

5、 BP珠海2013年2月份PTA合同掛牌價格公布，執行在9500元/噸，較1月結算價格上調300元/噸。

6、恒力石化2013年2月份PTA合同掛牌價格公布，執行在9400元/噸，較1月結算價格上調200元/噸

7、中國輕紡城客減單減，總成交576萬米，長絲布類成交456萬米，短纖布類成交120萬米，其中棉布44萬米，TC布10萬米，TR布35萬米，人棉20萬米。

操作建議：PX重回1700以上，市場人氣仍然較強，棉花大漲形成支撐，技術上突破確立，前高為第一目標。

橡膠：

1、美國股市周二走高，能源類股帶動道指升至五年高位。道指收盤漲72.49點，至13954.42點，漲幅0.5%。

2、期貨市場日膠弱勢震蕩，滬膠反彈，國內全乳膠價格基本持穩，商家惜售手中庫存，現貨成交有限。衡水24900(0)，山東25400(0)，上海25300(0)，江浙25400(0)。進口泰國煙膠現貨價格，山東25000(0)，上海25200(0)。

3、日膠弱勢震蕩，滬膠觸底反彈，東南亞外盤價格基本持穩，下游工廠采買保持謹慎態度，實際成交有限。RSS3報價3270-3300(-30)，STR20報價3150-3160(10)。

4、日膠弱勢震蕩，滬膠觸底反彈，保稅區市場價格基本持穩，中國經銷商詢價稀少，下游市場拿貨謹慎，工廠節前備貨基本結束，零散成交為主。泰國RSS3報價3270-3280(0)，泰國STR20報價3080-3100(10)，印尼STR20報價3030-3050(0)。

5、泰國合艾原料市場膠片87.09泰銖/公斤跌0.08泰銖/公斤，煙片88.33泰銖/公斤跌0.22泰銖/公斤；膠水79泰銖/公斤跌1泰銖/公斤。

6、截止1月14日，青島保稅區橡膠總庫存31.29萬噸，較28日增加16500噸，首次突破30萬噸的同時繼續創歷史新高。其中原膠庫存增加5500噸至19.15萬噸(其中標膠17.69萬噸，煙片1.46萬噸)，復合膠增加8400噸至7.53萬噸，合成膠增加2600噸至4.61萬噸。盡管近期出庫數量增加，但由于到貨量大增，導致整體庫存繼續累積。

7、合成膠價格價格小幅持平。丁苯膠1502齊魯石化華東17000元/噸(0)，順丁膠BR9000齊魯石化青島市場17400(0)。

8、上海期貨交易所1月29日發布橡膠庫存日報：天然橡膠期貨庫存46340噸，較上一交易日維持不變。

交易提示：滬膠經幾日調整后，觸底反彈，但前方交易密集點26000對上漲造成一定阻力。市場上，國內現貨經過近期調整后，價格小幅下調，部分貿易商趁低吸貨，干膠交投相對活躍，這對市場價格起到支撐作用。期貨上，滬膠的這次反彈屬技術性調整，尾盤收長陽線，但是由于成交量并沒有進一步放大，加上春節臨近，近期走勢或反復。建議日內短線為主。

能源化工(PVC、LLDPE)：

1、美國原油期貨周二上揚1.2%，逾四個月來首度升穿每桶97美元，因投資者預期經濟改善跡象將帶來需求增加。美國3月原油期貨合約收高1.13美元或1.17%，結算價報每桶97.57美元，為9月14日以來最高價位。ICE 3月布蘭特原油期貨合約收高0.88美元或0.78%，報每桶114.36美元，盤中交投區間介于113.07-114.49美元。

2、周一亞洲乙烯市場氣氛低迷，交投雙方入市意向低迷，單體價格平穩，CFR東北亞收于1390美元/噸，CFR東南亞收于1395美元/噸。

3、LLDPE國際報價CFR遠東1455美元/噸，折合人民幣完稅價11404元/噸。

4、宏觀面向好，原油/單體高位，外盤市場價格高企，PE中油華南高壓線性調漲100元/噸，中油華東高壓取消掛牌定價銷售，中油華北高壓線性走高100元/噸，華北地區受2月份石化減產影響，燕山石化高壓1C7A報價走高400-500元/噸，高壓線性主流產品上行50-150元/噸，中間商有入市意向，部分商家有惜售心理，對3-4月份行情較為期待。華北國產線性主流報價11050-11200元/噸，華東11050-11200元/噸，華南11050-11250元/噸。但臨近春節，終端需求較為平淡，短線行情上漲幅度有限，部分高報產品或形成有價無市局面。

5、國內電石市場整體保持穩態，市場交投一般。天氣方面，國內大霧彌漫的天氣仍遲遲未見轉晴，故電石運輸方面難免受阻。目前各地廠家陸續停車，且目前仍繼續生產的企業開工負荷也明顯偏低，導致下游到貨緊張。節日臨近，各地區預借節日來臨喜慶之氣抬高電石價格的情緒高漲，但受制于下游PVC行業走勢持續低迷、且無力接受電石價格再漲的事實，電石價格上漲之勢多難實現。

6、國內PVC市場走勢平穩，價格起伏波動不大。臨近年底，商家已無心當前市場操作，但對年后市場關注度較高。電石到貨仍顯緊張，價格支撐力度較強。總體觀察，國內PVC市場呈弱勢盤整態勢。價格方面，現華東地區電石法五型料出庫自提價格在6350-6430元/噸；華南地區電石法五型料出庫自提價格在6460-6500元/噸，高端價格在6550元/噸。乙烯料在南方地區的送到價格多在6800-6850元/噸。

交易提示：部分公司財報利好，29日美股整體收漲。原油連續收高，單體高位持穩，L成本支撐強勁。外盤報價堅挺，中油部分大區對部分品種繼續調漲，現貨價格心態轉好，價格走高，但臨近春節，終端需求較為平淡。L1305向上突破，前期低位多單解鎖后謹慎持有，今日關注11000關口表現，若向上突破空倉者考慮短多，支撐位10900和10800，壓力位11000和11150。V1305區間震蕩，關注前高表現，低位多單謹慎持有，支撐位6700和6650，壓力位6750和6800。

玻璃：

1、美國股市周二走高，能源類股帶動道指升至五年高位。道指收盤漲72.49點，至13954.42點，漲幅0.5%。

2、國際原油WTI連續價格報價97.57美元/桶，漲1.13美元/桶；布倫特原油連續價格報114.36美元/桶，漲0.88美元/桶。

3、重油價格目前江蘇燃料總公司報價4900元/噸，寧波大榭報價5150元/噸。純堿方面，目前華東地區純堿價格低端在1250元/噸，高端維持在1400元/噸；華南地區低端維持在1400元/噸，高端維持在1500元/噸。

4、2013年01月29日的"中國玻璃綜合指數"為1042.26點，比上期2013年01月28日下跌0.68點。"中國玻璃價格指數"為1012.57點，比上期2013年01月28日下跌1.26點，"中國玻璃市場信心指數"為1161.02點，比上期2013年01月28日上漲1.65點。

5、現貨價格總體保持穩定，但受制于較弱的下游需求，現貨短期上漲空間有限，期價經歷了較長時間的上漲之后多頭動能繼續衰竭，但宏觀面回暖之下做空力量也同樣較弱，期價呈現出上下兩難格局，但中期趨勢仍偏多。

交易提示：延續高位震蕩，日內短線為主。

甲醇：

1、據紐約1月29日消息，美國石油協會(API)周二公布的數據顯示，上周美國原油和汽油庫存增加，因原油進口及煉廠產能利用率上升。

2、美國經濟諮商會周二公布，1月美國消費者信心指數下跌至58.6，為2011年11月來最低，12月被上修為66.7，前值為65.1月美國消費者

3、國際原油1月23日，WTI 97.57美元/桶，漲1.13美元/桶，布倫特114.36美元/桶，漲0.88美元/桶。秦皇島5500大卡動力煤報625-635元/噸，保持穩定。

4、國內甲醇市場弱勢盤整。西北主產區部分企業已現回落之勢，內地行情在下游需求不濟鉗制下難言樂觀。春節臨近，部分下游企業有陸續停工預期，且節前備貨意愿平淡。當前市場供需矛盾依舊凸顯，后期多需關注節前運輸及下游備貨情況，短線看市場多將維持窄幅調整之勢。

銷區華東地區現貨價格均價維持在2850元/噸，漲5元/噸，其中江蘇地區維持在2780元/噸，漲10元/噸；華南地區現貨價格均價維持在2750元/噸，保持穩定；華北地區均價維持在2370元/噸，漲5元/噸；華中地區現貨均價維持在2540元/噸，保持穩定；山東地區均價維持在2545元/噸，跌5元/噸；西北地區走勢繼續回暖，內蒙維持在2100-2180元/噸。

5、CFR中國價格報在361-363美元/噸，漲1美元/噸，CFR東南亞報374-376美元/噸，漲1美元/噸，

6、國內甲醛市場今日行情調整不大，各地平穩運行為主；多數下游產品表現欠佳，區域內銷售較為平淡，局部成交量稀少。山東企業主流出貨價格1180-1280元/噸；河北1200-1250元/噸；華東1350-1450元/噸。

國內醋酸市場價格保持穩定，成交清淡。年前備貨行情已進入尾聲，下游需求逐步放緩，市場商談氣氛低迷，廠商出貨緩慢。預計年前下游需求難有改善，市場仍將維持弱勢，但受成本支撐，近期市場將以橫盤整理穩住。

7、ME305收在2941元/噸，漲18元/噸。

交易提示：期價多單持有，2900止損

豆類油脂：

1.巴西分析機構Safras e Mercado周二表示，巴西2012/2013年度大豆產量料為8469萬噸，較上年度高25%，略高于12月預估的8431萬噸。

2.俄羅斯農業部副部長Ilya Shestakov周二向記者表示，農業部將下調2012/2013市場年度該國谷物出口預估至1400萬噸，之前預估為1550萬噸。

3.中國國家糧油信息中心(CNGOIC)表示，中國4-6月大豆進口量料達1500萬噸，高于第一季度預估值1100萬噸。

操作建議：南美天氣憂慮，美豆繼續小幅收高，但缺乏新的利多題材出現，震蕩走勢或將繼續維持。國內豆粕單邊暫時觀望，對沖方面近月強于遠月，此前M買5拋9獲利并可繼續持有。豆油繼續在此前震蕩區間內，參考區間上下沿對應的價格，嘗試短線交易。

棉花：

1. 1月29日，計劃收儲153520噸，實際成交15210噸，成交比例9.9%，較前一天減少9880噸。截至今日2012年度棉花臨時收儲累計成交5991030噸，新疆累計成交2514320噸，內地累計成交1916640噸，骨干企業共累計成交1560070噸。1月29日儲備棉投放數量為80112.29噸，實際成交18663.45噸，成交比例23.30%；加權成交價18651元/噸，折328級成交價為19120元/噸(公重)，比當日CC Index 328價格比低147元/噸；較當日撮合近月價格低184元/噸。截止1月29日，累計上市總量877765.61噸，累計成交總量328560.43噸，成交比例37.43%。

2. ICE棉花期貨周二上揚，有望錄得近兩年最大月度升幅，因市場對美國產量或將下降的擔憂升溫，且市場連續第八日出現投機性買盤。ICE交易主力3月期約結算價上揚1.65%，報每磅82.39美分，盤中觸及日內高位每磅83.88美分。 ICE棉花期

交易提示：美棉大幅收升。國內305合約的拉漲缺乏實質性理由。基本面疲軟格局不改，配額政策雖未明確但已經在中國進口需求上體現，后市發放配額且拋儲新棉的可能性很大，但時間點對期價而言相當敏感。昨多頭資金憑借倉單量較少推動棉花漲停，期現走勢已經出現較大背離，行情短期暴漲后難以持續。多單了結，激進者在20500以上可嘗試短空9月。

白糖：

1. 烏克蘭農業部周二公布的數據顯示，烏克蘭2012年白糖產量微幅降至220萬噸，該國2011年白糖產量為230萬噸。農業部稱，烏克蘭今年或將出口多達50萬噸糖。烏克蘭2011年出口甜菜糖167,000噸。

2. ICE原糖期貨周二放量下跌，因對澳洲降雨可能破壞作物成長的憂慮得以緩和。ICE 3月原糖期貨下跌0.35美分，或1.9%，結算價報每磅18.38美分，但仍高于上周觸及18.06美分的逾兩年低位。倫敦3月白糖下滑6.60美元，或1.3%，收報每噸487.80美元。

交易提示：原糖大幅收低。低價國儲糖并未吸引大量買興，顯示后市看淡或下游備貨充足。流拍部分國儲糖將持續壓制現貨糖價。柳州電子盤現貨在輪庫利空影響下跌破5400關口，后市輪庫操作將面臨更大阻力。鄭糖短期偏弱格局不變，操作上短空輕倉持有，以5400止損。