期指震蕩后尾盤拉升多頭行情延續

2013年02月01日 16:48
來源：鳳凰財經

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宏觀，股指：

國際：

1、因美國國防支出裁減幅度創40年之最，出口下降以及企業庫存增速放緩，美國四季度經濟意外萎縮0.1%，這是三年半來首次萎縮。商務部周三報告，美國四季度經國內生產總值按年計下降了0.1%，較三季度增長3.1%有顯著差別。美國經濟的意外萎縮令投資者對美國加稅與減支前景感到擔憂。

2、北京時間1月31日凌晨3:15，美聯儲麾下聯邦公開市場委員會(FOMC)宣布，0-0.25%超低利率在失業率高于6.5%的情況下保持不變，每月采購850億美元國債和抵押貸款支持證券(MBS)的量化寬松政策不變。聯儲指出近幾月來經濟因天氣和短時性因素而陷入增長停滯。

3、美國1月ADP就業人數增加19.2萬，預期增加16.5萬，前值由增加21.5萬下調至增加18.5萬，

4、北京時間1月31日凌晨消息，美國先鋒自然資源公司(Pioneer Natural Resources)周三稱，該公司將向中國中化集團出售Wolfcamp頁巖油氣田的部分權益，該交易的總價值為17億美元。

5、1月歐元區經濟景氣指數漲幅超預期，連續第三個月上升。這個最新數據表明17國共同貨幣區可能正在走出衰退。歐盟委員會報告歐元區1月經濟景氣指數上升至89.2，高于預期的88.2，創下自去年6月以來最高。前值修正為87.89初值為87.0。

6、今日關注：

國內：

1、30日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，研究部署控制能源消費總量工作。會議同意國家發展改革委提出的預期目標：到2015年，全國能源消費總量控制在40億噸標準煤左右，用電量控制在6.15萬億千瓦時左右。

2、國務院總理溫家寶29日到國家發展改革委調研時指出，要科學研判國內經濟發展走勢，更好地處理經濟增長、結構調整和控制通貨膨脹三者關系，使經濟增長保持在合理水平，切實提高質量和效益，防范和化解經濟金融風險。

3、自去年以來外貿形勢嚴峻，各出口大省均未完成去年的“保十”心愿，今年不得不調降外貿增長目標至5%左右。據悉，占據全國外貿四分之一的廣東省今年外貿目標為5%，江蘇省將今年的外貿增長目標由8%降至5%，浙江省將目標從8.5%調低到8%，福建省、山東省分別將今年的外貿目標定在5%和8%。

4、中國證券業協會秘書長李格平30日在北京證券業協會第四屆第三次會員大會上表示，證監會正在根據行業反饋意見修訂《證券公司風險控制指標管理辦法》，近期將完成報批程序，擇機發布實施。新規有望提高杠桿率，有助提升券商利潤。此外，會上信息透露，監管層今年將放開證券公司審批及試點網絡證券公司。

5、根據滬深交易所的安排，上市公司2012年業績預告原則上應在1月31日披露完畢。截至昨晚11時的數據顯示，在已披露業績預告的1698家公司中，報喜比例約為55%。

交易提示：期指震蕩后尾盤拉升，多頭行情延續。(1)美四季度GDP萎縮，宣布貨幣政策不變，美股高位回落。(2)國內上市公司1698家發布業績預告，“報喜”比例約為55%，環比數據顯積極變化。(3)期指震蕩調整后尾盤拉升并收漲，總持倉減少約1100手，02合約升水擴至10點，中金所公布前二十凈持倉大幅減少至2637手，繼續朝多頭有利方向發展。連續上漲后或加劇震蕩以強勢調整，建議多單持有。僅供參考。

貴金屬：

1、美國商務部(BOC)周三(1月30日)公布的數據顯示，美國第四季度經濟意外弱勢，自3年半以來首度出現季率萎縮，與三季度表現形成鮮明反差。數據顯示，美國第四季度實際國內生產總值(GDP)初值年化季率萎縮0.1%,為2009年第二季度以來首度萎縮，預期為上升1.1%,數據較第三季度GDP年化季率終值增幅錄得的3.1%大幅逆轉，而這大部分由于聯邦政府支出15%的削減與私營企業庫存的下滑。而這一降幅是個人消費支出的穩固無法予以彌補的。

2、美聯儲周三公布了2013年首次利率決議。決議延續2012年12月決議中的寬松立場，包括維持低利率政策和國債及MBS購債措施不變。該決議立場符合市場普遍預期。利率決議公布之后，美元指數短暫下滑隨即企穩回升，目前基本交投于79.25附近。

3、近期下任日本央行行長候選人竹中平藏(Heizo Takenaka)曾表示，日元仍有進一步貶值的空間，許多分析人士認為美元/日元維持在95.00水平是較為理想的狀態。前日本央行(BOJ)副行長、同為行長候選人的巖田一政(Kazumasa Iwata)周三(1月30日)在接受采訪時稱："日本央行應將資產購買規模擴大一倍以實現2%的通脹目標，且該央行應保持政策工具的獨立性，而不是政策目標的獨立。"日本央

4、黃金價格周三上揚,此前數據顯示美國第四季國內生產總值(GDP)意外萎縮.美國聯邦儲備理事會(美聯儲, FED)稱其購債刺激計劃不變后,金價保持上漲態勢.美聯儲在1月會議聲明中重申將繼續購買證券,直到就業前景"明顯改善",黃金的對沖通脹魅力得到提振.

交易提示：中國推進黃金ETF產品有望增加未來黃金需求，但幅度當前難以確定；日本近期央行將通脹目標設定為2%有望帶動黃金需求；印度提高進口關稅至6%短期打壓黃金進口；歐美經濟數據好轉有望帶動實際利率走高并打壓黃金需求，但ETF持倉變動并不大。綜合以上情況，黃金需求短期下滑但中期仍有望增長。技術上看倫敦金下一個目標位在60天線1700美元/盎司一線，操作上以短多為主。

有色金屬：

1、美聯儲決定繼續購買債券。美國聯邦儲備委員會周三在為期兩天的政策會議結束后,決定繼續在每月購買總值850億美元的長期國債和房屋抵押貸款擔保證券。官員們指出，最近幾個月美國經濟活動陷入停滯，主要受天氣和一些暫時性的因素影響。不過官員們預計，美國經濟將繼續溫和增長，就業市場仍會改善。

2、智利：預計今年銅產量將為559.6萬噸。智利政府周三公布的數據顯示:智利2012年銅產量為513,344噸，較上年同期減少1.8%，2011年智利銅產量為525萬噸，較2010年減少3.2% ，2012年全年銅產量增加3%，至5,455,237噸。

3、歐洲鋁業市場第二季度前面臨萎。歐洲市場鋁交易量一月下旬大幅下降，在第二季度交貨談判前，賣家和買家都持觀望態度。大部分貿易商只預定了往常需求量的70%-80%，因為市場需求量有所下降。一位歐洲生產商說：“歐洲經濟現狀每況愈下，但我們還有亞洲和美國市場作為后盾。目前美國市場的情況非常良好。

4、倫敦金屬交易所(LME) 三個月期銅收高1.5%，報每噸8,226美元。COMEX 3月期銅合約收高5.85美分或1.6%，至每磅3.7500美元，為11月11日以來最高收位，當日收盤價為3.7515美元。

交易提示：美圓跌勢及弱于預期的美國經濟狀況打消市場對美聯儲提前結束寬松政策的預期，支持銅價進一步上漲，預計行情近期維持強勢，建議多單持有。鋅鋁參考昨日低點止損的多單持有。

鋼材：

1、隨著“托盤”公司越來越多被卷入鋼貿貨權黑洞，鋼貿借助“托盤”玩轉資金的手法逐漸浮出水面。不過在水下潛藏的鋼貿借助“廠商銀”模式套取資金的做法，尚不為外界所知。在違規的“廠商銀”操作中，鋼貿貨一貨多嫁”的橋段依舊，只是在銀行“借新還舊”的信貸救援機制下，這一模式中的壞賬并未大規模爆發。

2、“2012年拉美粗鋼需求估計增長6.3%，2013年將再進一步增長，超過6000萬噸，再創歷史新高。拉美粗鋼鐵需求增長是加大鋼鐵進口量的影響因素之一。”中商情報網金屬行業研究員林良敏對《中國產經新聞》記者表示，“一直以來，拉美國家鋼材生產難以滿足本地市場需求。近幾年雖然拉美鋼鐵產業已經有能力滿足本地需求，但長期國際貿易不平衡影響了拉美鋼鐵產業結構，進口鋼鐵成為抑制拉美鋼鐵產業發展的關鍵因素之一。加上拉美貨幣升值，以及由此造成的拉美本地產鋼材的競爭力減弱，也是導致鋼鐵進口量增加的一個重要原因。

3、新浪財經訊北京時間1月31日凌晨3:15，美聯儲麾下聯邦公開市場委員會(FOMC)宣布，0-0.25%超低利率在失業率高于6.5%的情況下保持不變，每月采購850億美元國債和抵押貸款支持證券(MBS)的量化寬松政策不變。聯儲指出近幾月來經濟因天氣和短時性因素而陷入增長停滯。

4、據華夏時報報道，“北京房產稅試點方案已經上報到國務院相關部門，就等待批復了，如能獲批，最快在今年上半年就會實施。”1月28日，接近北京財稅部門的一位不愿具名的消息人士向《華夏時報報記者透露。

5、30日國內鐵礦石市場價格總體穩定，進口鐵礦外盤暫穩；鋼坯市場價格穩中有漲；生鐵、廢鋼市場價格穩定為主；焦炭、煉焦煤市場價格變動不大；鐵合金市場特種合金、普通合金價格穩定。

交易提示：螺紋鋼：目前港口鐵礦石庫存處于較低水平，價格在高位運行。螺紋生產利潤已被高價原料所吞噬，鋼廠處于微利或虧損狀態，這將在短期內對鋼材價格形成有力支撐。供應方面，中鋼協預估1月中旬全國粗鋼日產量達191.4萬噸，旬環比下降1.53%。螺紋期價在盤整多日后繼續上沖，操作上，建議多單繼續持有。

焦炭：焦炭40%出口關稅取消，有利焦炭出口；在城鎮化預期下，下游鋼材市場的復蘇令鋼企對焦炭的需求量增大，從而推動焦炭價格回升；且根據交易規則，每年3月焦炭倉單需注銷，這也將在一定程度上推升焦炭1305期價。短線操作為主。

PTA：

1、亞洲對二甲苯(PX)市場價格上漲9美元/噸至1675.5-1676.5美元／噸CFR中國臺灣/中國大陸及1700.5-1701.5美元／噸FOB韓國。

2、PTA美金重心堅挺，市場主動報價與詢盤不多，持貨商低價惜售，亞洲PTA臺灣保稅零星報盤在1200-1210美元/噸，零星遞盤在1190美元/噸附近，商談估價在1195美元/噸附近；韓國保稅零星報盤在1195-1200美元/噸，詢盤意向在1185美元/噸左右，商談估價在1185-1190美元/噸。

3、江浙地區半光切片行情盤整為主，各廠家報價多穩，主流報在10950-11200元/噸現款或三月承兌，實際商談仍維持在10850-11000元/噸左右，交投氣氛一般。下游滌絲行情疲弱前行，成交可商談。受原油及原料上漲帶動，加之對節前補貨的預期，部分認為近日切片行情有上行空間。

4、PTA期貨偏強震蕩，現貨市場行情僵持穩定，華東PTA現貨主流報盤在8850-8900元/噸，零星遞盤在8750元/噸偏上，商談估價在8780-8830元/噸，買家心態謹慎，觀望較多。

5、來自韓國(南朝鮮)的“浩翔66”號貨輪于2013年1月27日在張家港蘇潤泊位卸載3000噸PTA。

交易提示：PX大漲24美金，上游人氣高漲勢如破竹，料節前產業易漲難跌。但期價縮量上行值得關注，如不能放量突破前高多單須離場觀望。

橡膠：

1、美國股市周三收盤走低。雖然美聯儲未對債券購買計劃進行改動，但官員們對經濟的看法較為謹慎。道指跌44.00點，至13910.42點，跌幅0.32%。

2、期貨市場日膠反彈震蕩上漲，滬膠高開高走，國內全乳膠價格上漲，商家惜售手中庫存，現貨成交有限。衡水25100(200)，山東25600(200)，上海25500(200)，江浙25500(100)。進口泰國煙膠現貨價格，山東25400(400)，上海25200(0)。

3、日膠震蕩反彈，滬膠高開高走，東南亞外盤價格上漲，下游工廠采買保持謹慎態度，實際成交有限。RSS3報價3300-3320(20)，STR20報價3180-3190(30)。

4、日膠震蕩反彈，滬膠高開高走，保稅區市場價格上漲，中國經銷商詢價稀少，下游市場拿貨謹慎，工廠節前備貨基本結束，零散成交為主。泰國RSS3報價3280-3300(20)，泰國STR20報價3120-3130(30)，印尼STR20報價3060-3080(30)。

5、泰國合艾原料市場膠片87.09泰銖/公斤，煙片88.28泰銖/公斤跌0.05泰銖/公斤；膠水79泰銖/公斤。

6、截止1月14日，青島保稅區橡膠總庫存31.29萬噸，較28日增加16500噸，首次突破30萬噸的同時繼續創歷史新高。其中原膠庫存增加5500噸至19.15萬噸(其中標膠17.69萬噸，煙片1.46萬噸)，復合膠增加8400噸至7.53萬噸，合成膠增加2600噸至4.61萬噸。盡管近期出庫數量增加，但由于到貨量大增，導致整體庫存繼續累積。

7、合成膠價格價格小幅持平。丁苯膠1502齊魯石化華東17000元/噸(0)，順丁膠BR9000齊魯石化青島市場17400(0)。

8、上海期貨交易所1月30日發布橡膠庫存日報：天然橡膠期貨庫存46500噸，較上

一交易日增加160噸。

交易提示：最新政策推動，日元繼續貶值，日膠高開震蕩。滬膠延續反彈行情，以跳空的形式避開前期阻力位，日內震蕩上行。但是由于成交量并沒有進一步放大，加上春節臨近，近期走勢或反復。建議日內短線為主。

能源化工(PVC、LLDPE)：

1、美國原油期貨周三小幅收高，汽油期貨連升第十日，美聯儲決定維持低利率政策不變。美國3月原油期貨合約收高0.37美元或0.38%，結算價報每桶97.94美元。ICE 3月布蘭特原油期貨合約收高0.54美元或0.47%，報每桶114.90美元。

2、周二亞洲乙烯單體價格微漲1美元/噸，CFR東北亞收于1391美元/噸，CFR東南亞收于1396美元/噸。

3、LLDPE國際報價CFR遠東1455美元/噸，折合人民幣完稅價11404元/噸。

4、原油走高/單體微漲，PE成本面支撐較強，月底中油石化停銷，流通貨源緊俏報盤稀少，炒作氣氛愈重，部分貿易商投機高報，實盤操作積極性偏低，少量剛需高位成交。華北國產線性主流報價11100-11200元/噸，華東11100-11200元/噸，華南11150-11300元/噸。近日線性期貨走勢偏好，中油石化價格拉漲，加之石化減產消息刺激，現貨市場行情持續走高，年底貿易商低倉操作，多謹慎看漲追高，但臨近春節，工廠陸續放假停工，需求難有增進，恐將壓制反彈空間。預計行情將延續走高態勢。

5、國內電石市場穩中整理，市場交投情況未見明顯改觀，價格方面拉漲依然乏力。電石到貨情況仍顯緊張，PVC廠家接貨熱情較高，但備貨情況不甚理想。隨著春節長假的來臨，各地區安全檢查力度加大，電石外銷更為不暢，電石企業提漲的呼聲越來越高。但電石企業和PVC行業之間的博弈仍然存在，電石市場近期仍是以穩中整理為主。

6、國內PVC市場整體表現良好，主要集散地價格出現不同程度的上調。現華東地區電石法五型料主流出庫報價為6430-6520元/噸，乙烯料主流送到報價在6670-6950元/噸，華南地區電石法五型料主流出庫報價為6500-6600元/噸，乙烯料主流送到報價在6700-6950元/噸。各主要集散地低端報價減少，市場交投氣氛略見好轉。原料電石價格走穩，對PVC的支撐力度較足，但下游需求的低迷，仍制約著整體市場的回暖。

交易提示：美國四季度GDP萎縮0.1%不及預期，美聯儲宣布維持貨幣政策不變，但強調經濟增長停滯，30日美股下跌。原油連續收高，單體高位持穩，L成本支撐強勁。外盤報價堅挺，中油石化部分大區對部分品種繼續調漲，現貨價格心態轉好，價格走高，但臨近春節，終端需求較為平淡。L1305向上突破，前期低位多單解鎖后謹慎持有，繼續關注11000關口表現，空倉者觀望或短線，支撐位10950和10850，壓力位11050和11150。V1305盤中突破前高，走勢震蕩偏強，低位多單謹慎持有，支撐位6700和6650，壓力位6750和6800。

甲醇：

1、據紐約1月30日消息，美國能源資料協會(EIA)周三公布的數據顯示，上周美國原油庫存增幅高于預期，而成品油庫存降幅亦大于預期，盡管煉廠產能利用率意外上升。

2、民間就業服務機構ADP Employer Services周三發布的報告顯示，1月ADP民間就業人數增加19.2萬人，高于分析師預期，為勞動市場增長的跡象。

3、國際原油1月230日，WTI 97.94美元/桶，漲0.37美元/桶，布倫特114.88美元/桶，漲0.52美元/桶。秦皇島5500大卡動力煤報625-635元/噸，保持穩定。

4、當前國內甲醇市場區域內調整為主，部分下游備貨意向不高，然價格達至理想價位部分有采購計劃，整體來看，整體來看，受需求牽制，內地市場于節前難言樂觀，價格趨于走弱。

銷區華東地區現貨價格均價維持在2860元/噸，漲10元/噸，其中江蘇地區維持在2800元/噸，漲20元/噸；華南地區現貨價格均價維持在2755元/噸，漲5元/噸；華北地區均價維持在2370元/噸，保持穩定；華中地區現貨均價維持在2525元/噸，跌15元/噸，山東地區均價維持在2550元/噸，漲5元/噸；西北地區走勢有所走弱，內蒙維持在2100-2180元/噸。

5、CFR中國價格報在361-363美元/噸，保持穩定，CFR東南亞報374-376美元/噸，保持穩定，

6、國內甲醛市場今日行情調整不大，各地平穩運行為主；多數下游產品表現欠佳，區域內銷售較為平淡，局部成交量稀少。山東企業主流出貨價格1180-1280元/噸；河北1200-1250元/噸；華東1350-1450元/噸。

國內醋酸市場價格價繼續保持平穩，市場供應穩定，需求疲軟。華北市場保持2650-2750元/噸周邊送到，華東行情穩定，江蘇2650-2750元/噸出罐，浙江2850-2900元/噸；華南2850-2900元/噸出罐。廠家庫存尚可，預計后市價格將以橫盤整理為主。

7、ME305收在2962元/噸，漲21元/噸。

交易提示：期價多單持有，2940止損

玻璃

1、美國股市周三收盤走低。雖然美聯儲未對債券購買計劃進行改動，但官員們對經濟的看法較為謹慎。道指跌44.00點，至13910.42點，跌幅0.32%。

2、國際原油WTI連續價格報價98美元/桶，漲0.43美元/桶；布倫特原油連續價格報114.99美元/桶，漲0.63美元/桶。

3、重油價格目前江蘇燃料總公司報價4900元/噸，寧波大榭報價5150元/噸。純堿方面，目前華東地區純堿價格低端在1250元/噸，高端維持在1400元/噸；華南地區低端維持在1400元/噸，高端維持在1500元/噸。

4、2013年01月30日的"中國玻璃綜合指數"為1041.18點，比上期2013年01月29日下跌1.08點。"中國玻璃價格指數"為1011.39點，比上期2013年01月29日下跌1.18點，"中國玻璃市場信心指數"為1160.35點，比上期2013年01月29日下跌0.67點。

5、現貨價格總體保持穩定，但受制于較弱的下游需求，現貨短期上漲空間有限，期價經歷了較長時間的上漲之后多頭動能繼續衰竭，但宏觀面回暖之下做空力量也同樣較弱，期價呈現出上下兩難格局，但中期趨勢仍偏多。

交易提示：延續高位震蕩，日內短線為主。

豆類、油脂類：

1、美國農業部周三公布，私人出口商報告向中國出口銷售17.5萬噸美國大豆，2013/14市場年度交貨。美國農業部在周一宣布向中國出口22萬噸美國大豆，2013/14市場年度交貨。

2、MDA EarthSat Weather預計阿根廷周五和周六將迎來降雨，但表示大部分地區雨量過小，無法顯著改善土壤濕度。

3、作物預測機構Lanworth將阿根廷大豆產量預估由5520萬噸調降至5310萬噸，但將巴西大豆產量預估由7940萬噸上調至8090萬噸。

4、El Tejar Ltd預計巴西大豆產量為8000-8100萬噸，預計阿根廷大豆產量約為5000萬噸。

交易提示：南美天氣憂慮尤其是阿根廷干旱或帶來其產量調降，美豆隔夜向上突破短期壓力位，但天氣預報顯示明后天會有少量降雨，操作上單邊不追漲，關注1500美分附近的壓力。國內豆粕單邊不追漲，關注3500上方的壓力；對沖方面近月強于遠月，此前M買5拋9獲利并可繼續持有。豆油繼續在此前震蕩區間內，參考區間上下沿對應的價格，短線交易。

白糖：

1、泰國原糖價格本周微幅走高，因此前該國一招標中糖升水較高。貿易商稱，印尼正尋購近月船期原糖，此前該國政府發放今年進口配額。泰國hipol原糖較紐約3月合約升水高達90點，上周為75-85點。J-spec原糖升水漲至95-100點，上周為75-80點。巴西原糖較紐約原糖期貨升水5-10點。

2、印度食品部部長K.V. Thomas周三表示，印度2012/13年度糖產量料約為2400萬噸。Thomas表示：“食品部認為糖產量將為2430萬噸，我們預期糖產量將為2350-2400萬噸。” Thomas

3、ICE原糖期貨周三上漲，因巴西決定提高燃料價格，而且市場出現空頭回補買盤。ICE 3月原糖期貨上漲0.33美分，或1.8%，結算價報每磅18.71美分。倫敦3月白糖期貨升9.00美元，或1.8%，收報每噸496.80美元。 3月原糖期貨

交易提示：原糖大幅收升。昨市場傳言本周五拋儲輪庫暫停，鄭糖借此機會反彈回補周一跳空缺口。然而輪庫推遲僅將壓力延后，并無利好影響。今日或將公布主產區1月銷售數據，經過本月收儲的“粉飾”后的銷售數據可能較為亮眼，鄭糖因此短期可能出現跌勢暫緩現象。操作上前期短空逢低離場，短線可參考5240-5400的震蕩區間操作。

棉花：

1、1月30日，計劃收儲163320噸，實際成交10230噸，成交比例6.3%，較前一天減少4980噸。截至今日2012年度棉花臨時收儲累計成交6001260噸，新疆累計成交2514320噸，內地累計成交1926870噸，骨干企業共累計成交1560070噸。1月30日儲備棉投放數量為80254.15噸，實際成交21889.18噸，成交比例27.27%；加權成交價18962元/噸，折328級成交價為19267元/噸(公重)，比當日CC Index 328價格比低1元/噸；較當日撮合近月價格低157元/噸。截止1月30日，累計上市總量958019.77噸，累計成交總量350449.62噸，成交比例36.58%。 Index

2、美國期棉價格周三連續第三個交易日上漲。月初至今，期棉累計上漲10%，有望錄得2011年2月以來的最大單月漲幅，因有跡象顯示美國供應吃緊，且中國需求增長。ICE交投最活躍的3月棉花期貨合約上漲0.7%，結算價報每磅82.96美分。

交易提示：美棉小幅收高。國內鄭棉的拉漲缺乏實質性理由。基本面疲軟格局不改，配額政策雖未明確但已經在中國進口需求上體現，后市發放配額且拋儲新棉的可能性很大，但時間點對期價而言相當敏感。近期多頭資金頻繁炒作倉單量少，期現走勢已經出現較大背離，行情短期暴漲后難以持續。操作上暫時觀望，激進者在20500以上可嘗試短空1309合約。