全國股轉系統管理辦法明確業務規則出臺在即

2013年02月04日 06:12
來源：上海證券報作者：馬婧妤

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□全國股轉系統公司為我國首家公司制證券市場組織機構

□掛牌公司股東可超200人，市場實行主辦券商制度

□掛牌股票轉讓可采取做市商方式、協議方式、競價方式等

□全國股轉系統各項業務規則將陸續發布實施

⊙記者馬婧妤 ○編輯龔維松

繼全國中小企業股份轉讓系統(下稱“全國股轉系統”)正式揭牌之后，針對全國性場外市場運營機構——全國股轉系統公司的管理辦法也正式出臺，進一步為全國性場外市場建設從區域性試點轉為面向全國規范運行奠定了基礎。

中國證監會2日公布實施《全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司管理暫行辦法》(下稱《辦法》)，分6章35條，對全國股轉系統公司的職能、組織結構、自律監管、監督管理等問題作出明確規定。

作為全國股轉系統規范運行的“上位法”，《辦法》的出臺使全國股轉系統公司作為全國性場外市場運營機構的合法身份得以確立，其權利、義務，以及全國股轉系統運行的基本框架也一并明確。

依照《辦法》的規定，全國股轉系統公司將就該市場股票掛牌、股票轉讓、主辦券商管理、掛牌公司管理、投資者適當性管理等制定基本業務規則。這些業務規則也將于近期陸續出臺。而全國場外市場業務規則體系的逐步建立，將為全國場外市場建設從區域性試點轉為面向全國規范運行奠定法律基礎。

中國證監會有關部門負責人介紹，《辦法》主要解決了三方面問題：一是確立全國股轉系統、全國股轉系統公司及掛牌公司的法律地位；二是明確全國股轉系統公司的職能，對其組織結構提出特殊要求，對其履行自律監管職責提出明確要求；三是建立全國股轉系統的基本監管框架，在明確和突出全國股轉系統公司自律監管職責的同時，規定中國證監會依法實行統一監管。

按照《辦法》，全國股轉系統是經國務院批準設立的全國性證券交易場所，其掛牌公司為非上市公眾公司，股東可超過200人。該系統將實行主辦券商制度，主辦券商的業務包括推薦股份公司股票掛牌、對掛牌公司進行持續督導、代理投資者買賣掛牌公司股票、為股票轉讓提供做市服務等；掛牌股票轉讓可采取做市商方式、協議方式、競價方式或證監會批準的其他轉讓方式；全國股轉系統將實施投資者適當性管理制度，參與股票轉讓的投資者須具備一定證券投資經驗及相應風險識別能力。

負責人表示，《辦法》的制定主要堅持了如下四項原則：一是借鑒國際經驗，探索監管創新。《辦法》積極探索了對我國第一家公司制證券市場組織機構的監管方式，并規定了相應內容。

二是充分放權，支持市場創新。《辦法》按照市場優先和社會自治的總體思路，充分授權全國股轉系統公司自主制定掛牌條件、轉讓方式、主辦券商管理等各項基本業務規則，支持其探索形成高效、靈活、符合場外市場特征的規則體系和制度框架，增強競爭力。

三是依法定責，公益優先。《辦法》在總則部分明確規定，全國股轉系統公司應當堅持公益優先，創造公開、公平、公正的市場環境，保證全國股轉系統的正常運行，為各參與人提供優質、高效、靈活、低成本的金融服務。《辦法》的具體條款也進一步體現了上述要求。

四是簡單明了，急用先行。《辦法》定位于一個階段性、探索性的監督管理辦法，重點對一些重要事項作出原則性規定，對一些暫時難以明確的內容作了簡化處理。隨著擴大試點工作不斷推進，今后將在條件具備的情況下進一步完善。