浙商論市：關注突破方向的選擇操作以短線為主

2013年02月19日 10:19
來源：鳳凰財經

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宏觀，股指：

國際：

1、美財政部預計未來半年發債4340億美元。美國財政部4日表示，計劃在今年1月至6月底之間發行4340億美元的凈適銷債務，顯示美國聯邦政府將延續“寅吃卯糧”的財政習慣。

2、西班牙首相拉霍伊面臨下臺危機。西班牙仍深陷經濟和債務危機，該國執政黨陷入貪腐丑聞再次引發關注。盡管首相拉霍伊予以否認，但西班牙國內要求拉霍伊為貪腐丑聞辭職的聲音四起。

3、希臘稱完成2012年削減赤字目標。希臘財政部4日說，希臘2012年財政赤字占國內生產總值的比例降低到了6.6%，完成了原定目標。財政部在一份聲明中說，該國2012年的財政赤字從2011年的197億歐元減少到了129億歐元，降幅達34.6%，2011年的財政赤字占該國國內生產總值的比例為9.4%。

今日關注：

時間數據、事件前值預測值

18:00 歐元區12月零售銷售月率 0.1% -0.5%

18:00 歐元區12月零售銷售年率 -2.6% -1.4%

23:00 美國1月ISM非制造業指數 56.1 55.00

國內：

1、溫家寶：大力發展流通業保持當前物價穩定。國務院總理溫家寶4日到商務部調研并向奮斗在海內外的商務干部職工致以新春的祝福。他強調，要適應國內外環境的新變化，堅持擴大內需的戰略方針，大力發展流通業全面提升開放型經濟發展水平。

2、監管層限制大行1月放貸沖動。多位銀行業內人士昨日向早報記者證實，由于開年信貸投放沖刺過猛，部分銀行在今年1月的最后幾天接到來自金融管理部門的干預，暫停發放新的貸款。在五大國有商業銀行中，至少有3家收到了相關“窗口指導”

3、春節“錯位” 1月CPI漲幅將重回2%以下。1月份居民消費價格指數(CPI)將于春節前最后一個工作日(2月8日)發布，由于受春節“錯位”因素以及近日蔬菜價格漲幅回落影響，多家機構預計，1月份CPI漲幅將回落至2%以內。

交易提示：期指震蕩收漲，多單持有。(1)歐洲不確定因素令美股承壓，道指下跌約130點，大盤高位回落；國內四大行新增信貸3700億元，全行業料超萬億。(2)QFII獲批額度逼近400億美元，海外資金流入有利A股漲勢。(3)股指高開后震蕩小幅收升，A股成交額創11個月新高；期指總持倉增加近5000手，三張合約前20會員凈持倉增加約2800手。具體操作：節前或以強勢調整為主，建議多單持有。僅供參考。

貴金屬：

1、美國諮商會(conference board)周一(2月4日)公布的數據顯示，美國 1月諮商會就業趨勢指數錄得下滑，終止了近期的上升趨勢。數據顯示，美國 1月諮商會就業趨勢指數錄得109.38，12月修正后為109.47，初值為109.02。數據還顯示，美國1月諮商會就業趨勢指數較2012年同期增長2.7%。

2、1月居民消費價格指數(CPI)將于本月8日發布，受農產品(000061)價格漲幅放緩及翹尾因素影響，多家機構一致預測1月CPI將降至2%以下，數值在1.8%左右，但長期而言通脹上漲趨勢不弱，今年CPI上漲壓力將大于去年。

3、美國債券市場度過了艱難的幾個月，國債收益率從歷史最低點有所上漲。由于美國經濟復蘇主要靠的是疲弱的美元幣值，收益率的上漲阻礙了緩慢的經濟復蘇。隨著人們對債券偏好程度的減小，信用敏感型產業已經開始感覺到了信貸的壓力。而房產市場、汽車銷售及商業與公共部門投資一直都對借貸依賴程度較高，因此隨著借貸成本上漲，這些行業就變得十分脆弱。

4、現貨黃金周一(2月4日)歐洲時段走低，主要因上周五公布的好于預期的美國經濟數據暗示美國經濟復蘇正在獲得動能，投資者選擇清算頭寸，而股市走低，美元走強同樣給黃金施壓。截至北京時間20:00，現貨黃金價格下跌0.22%，報1663.00美元/盎司；美國COMEX黃金期貨價格下跌0.41%，報1663.70美元/盎司。

交易提示：節前國內資金價格小幅走高，打壓黃金需求但影響有限；歐美經濟好轉抬升實際利率，ETF和COMEX黃金持倉均下滑。近期黃金需求下降導致金價缺乏上漲動力，維持1630-1700美元的區間震蕩，并且震蕩區間有收窄跡象。關注突破方向的選擇，操作上以短線為主。

有色金屬：

1、西班牙失業率人數和拉霍伊丑聞打壓歐元。西班牙1月失業人數較去年12月上升2.7%，最新的失業率數字為26%，西班牙就業市場仍然在崩塌。此外包括拉霍伊在內的至少十幾名人民黨官員曾接受前財政大臣所操作的賄賂基金的款項；據稱拉霍伊所在政黨人民黨持有一個秘密帳戶，并涉嫌向拉霍伊本人及其他領導人劃撥資金。政治丑聞不斷升級正在瓦解市場對其債務重建的信心。

2、贊比亞2012年銅產量降至824,976噸。非洲最大銅生產國--贊比亞一位央行發言人周六表示，該國2012年銅產量降至824,976噸。前一年產量為881,108噸。發言人Kanguya Mayondi表示，贊比亞2012年銅出口增至903,138噸，2011年為832,145噸。2012年鈷產量由前一年的7,701噸降至5,436噸，但出口量由7,830噸升至10,030噸。

3、南方銅業預計Tia Maria銅礦項目將于2013年下半年獲批。全球最大銅生產公司--南方銅業公司(SCCO)預計將于今年下半年取得許可，推進其位于秘魯的Tia Maria銅礦項目。Tia Maria是秘魯近年來遭到當地居民強烈反對的數個采礦項目之一，當地區民擔憂采礦將會對環境造成影響。若Tia Maria獲準，那么該礦料于2016年投產。預計Tia Maria項目需投資約120億美元，年產銅12萬噸，有助于提升南方銅業總產量。南方銅業2012年銅產量高于預期，為651,801噸。該公司計劃在2013年生產65萬噸銅，其中1萬噸自于第三方精礦。

4、倫敦金屬交易所(LME)指標期銅收在每噸8,305美元,高于上周五收盤時的每噸8,290美元,稍早曾觸及四個月高點8,346美元。COMEX 3月期銅合約跌1.60美分或0.4%，收于每磅3.7685美元。

交易提示：西班牙失業率高漲及政治丑聞拖累歐元，美元上漲令銅價反彈受阻，短期料將維持高位震蕩，暫以短線思路操作。滬鋅盈利多單繼續持有，鋁觀望。

鋼材：

1、國務院總理溫家寶4日到商務部調研并向奮斗在海內外的商務干部職工致以新春的祝福。他強調，要適應國內外環境的新變化，堅持擴大內需的戰略方針，大力發展流通業，全面提升開放型經濟發展水平。

2、在九大行業兼并重組指導意見出臺后，最快啟動行業兼并重組的，極可能是鋼鐵行業。據悉，工信部目前已經牽頭聯合12家相關部委，著手研究制定進一步推動鋼鐵行業兼并重組政策細則。工信部希望能夠在今年上半年出臺鋼企兼并重組可供操作的相關細則。

3、昨天(2月4日)上午，中央人民政府網站發布消息稱，國務院已同意建立由安全監管總局牽頭的金屬非金屬礦山整頓工作部際聯席會議制度，今后將對我國的金屬非金屬礦山加強整頓，以有效遏制礦山事故發生。

4、新修訂的《煤炭產業政策》中明確，國家逐步提高煤礦企業最低規模標準，鼓勵通過兼并重組等方式，提高產業集中度。山西、內蒙古、陜西北部等地區煤礦企業規模不低于300萬噸/年，福建、江西、湖北、湖南、廣西、重慶、四川等省煤礦企業規模不低于30萬噸/年，其他省區煤礦企業規模不低于60萬噸/年。

5、4日國內鐵礦石市場價格總體穩定，進口鐵礦外盤暫穩；鋼坯市場價格穩中有漲；生鐵、廢鋼市場價格變動不大；焦炭、煉焦煤市場價格穩中小漲；鐵合金市場特種合金、普通合金價格繼續穩定。

交易提示：螺紋鋼：目前港口鐵礦石庫存處于較低水平，價格在高位運行。螺紋生產利潤已被高價原料所吞噬，鋼廠處于微利或虧損狀態，這將在短期內對鋼材價格形成有力支撐。供應方面，中鋼協預估1月中旬全國粗鋼日產量達191.4萬噸，旬環比下降1.53%。操作上，在需求淡季下，螺紋鋼社會庫存已連續10周上升，這或將在節后成為影響螺紋鋼走勢的關鍵因素。操作上，建議本周謹慎投資者多單可逢高獲利了結，激進投資者中長線多單繼續持有。

焦炭：焦炭40%出口關稅取消，有利焦炭出口；在城鎮化預期下，下游鋼材市場的復蘇令鋼企對焦炭的需求量增大，從而推動焦炭價格回升；且根據交易規則，每年3月焦炭倉單需注銷，這也將在一定程度上推升焦炭1305期價。目前連焦震蕩偏強，節前短線操作為主。

PTA：

1、亞洲對二甲苯(PX)市場價格下滑10.5美元/噸至1685-1686美元／噸CFR中國臺灣/中國大陸及1710-1711美元／噸FOB韓國。亞洲地區2月份PX合約價格正式確定執行1685美元/噸，較1月結算價格上調65美元/噸。

2、現貨市場重心堅挺，持貨商主動報盤稀少，詢盤氣氛相對活躍，華東PTA現貨零星報盤在8900-8950元/噸，遞盤在8800-8850元/噸，商談估價靠近8900元/噸，市場實質性商談清淡。

3、美金市場零星報盤高位，持貨商低價惜售，假期臨近，市場成交安靜，亞洲PTA臺灣保稅零星報盤在1220美元/噸附近，商談估價在1200-1205美元/噸；韓國保稅報盤意向靠近1210美元/噸，遞盤在1190美元/噸左右，商談估價在1195-1200美元/噸。

4、因2月乙二醇預估均價較高，早間江蘇市場報盤高企在8900元/噸，而空單回補及華西電子盤提前補貨的買氣尚可，商談重心隨報盤上移。上午聽聞8880元/噸有500噸大單成交，下午聽聞商談區間仍在8880-8900元/噸之間，但因港區庫存高企，買盤追高謹慎，高價成交有限。

5、江浙地區半光切片行情平穩，各廠家報價穩為主，臨近春節，交投氣氛平淡，市場主流報在10950-11200元/噸現款或三月承兌，商談10850-11000元/噸左右。下游滌絲行情僵持穩定，成交有優惠。下游節前陸續停車或進入放假狀態，需求漸少，部分認為近日切片行情盤整為主。

操作建議：周一市場人氣高漲，吻合我們預期，形態上看多頭格局得到確認，市場做多氣氛也得到較為充分宣泄。但短線回調的風險同時累積，持多注意倉位控制。

橡膠：

1、美股周一收低，道指今年來首次出現三位數跌幅。科技類股疲軟拖累股市，市場此前曾連續五周實現上漲。道指跌129.71點，至13880.08點，跌幅0.9%。

2、期貨市場，日膠高開高走，滬膠跳空高開，國內全乳膠價格上調，商家惜售手中庫存，現貨成交有限。衡水25200(100)，山東26200(100)，上海26100(100)，江浙26100(100)。進口泰國煙膠現貨價格，山東25800(400)，上海25500(200)。

3、日膠高開高走，滬膠高位震蕩，東南亞外盤價格上漲，下游工廠節前陸續放假，實際成交有限。RSS3報價3370-3390(60)，STR20報價3230-3250(50)。

4、日膠高開，滬膠高位震蕩，保稅區市場價格上漲，中國經銷商詢價稀少，下游市場拿貨謹慎，工廠節前備貨基本結束，零散成交為主。泰國RSS3報價3370-3380(60)，泰國STR20報價3180-3200(50)，印尼STR20報價3110-3140(40)。

5、泰國合艾原料市場膠片87.87泰銖/公斤漲1.19泰銖/公斤，煙片88.91泰銖/公斤漲0.8泰銖/公斤；膠水78泰銖/公斤漲1泰銖/公斤。

6、截止1月29日，保稅區原膠庫存較14日減500噸至19.1萬噸(其中標膠減1200噸至17.57萬噸，煙片增700噸至1.53萬噸)，復合膠增1.3萬噸至8.83萬噸，合成膠增2500噸至4.86萬噸。據此計算，天膠(原膠+復合)合計27.93萬噸，增1.25萬噸；天膠+合成合計32.79萬噸，增1.5萬噸；天膠+合成

7、合成膠價格價格小幅持平。丁苯膠1502齊魯石化華東17000元/噸(0)，順丁膠BR9000齊魯石化青島市場17400(0)。

8、上海期貨交易所2月4日發布橡膠庫存日報：天然橡膠期貨庫存47390噸，較上一交易日增加890噸。

交易提示：日元大幅貶值刺激日膠大幅走高，滬膠短期上漲趨勢已形成，但成交量并沒有有效放大，加之前兩日跳空上漲留有的缺口仍需回補，所以近期走勢或震蕩反復，不易過多追漲。操作上觀望或日內短多。

能源化工(PVC、LLDPE)：

1、美元原油期貨周一收低，因商品及股市回落，投資者們對長達一個月漲勢能否持續的疑慮漸增。美國3月原油期貨合約收低1.60美元或1.6%，結算價報每桶96.17美元，回吐上周所有漲幅，并自四個月高位回落。ICE布蘭特原油下跌1.16美元至每桶115.60美元或1.

2、上周亞洲乙烯市場表現堅挺，價格略偏上，CFR東北亞周累計漲2美元/噸收于1392美元/噸，CFR東南亞周累計漲2美元/收于1397美元/噸。

3、LLDPE國際報價CFR遠東1477美元/噸，折合人民幣完稅價11567元/噸。

4、PE市場昨日早間各地市場報價整理，低壓市場資源偏少偏上運行，但受春節氣氛影響，市場整體成交低迷，多數商家離市，入市商家出貨意向偏低，繼續觀望。華北國產線性主流報價11100-11200元/噸，華東11150-11250元/噸，華南11200-11350元/噸。節日趨近，市場交投下滑明顯，節前市場流通資源少繼續支撐；連塑高開高走，收盤暴漲，貿易商心態極為鼓舞，繼續關注明日外圍走勢，預計行情整理。

5、國內電石企業報價穩定，上游焦炭價格維持高位，對電石價格支撐明顯。臨近年終下游減產放假，備貨基本完成，貨源緊張的局面較前期有所緩解。節日氣氛濃厚，下游陸續放假，整體到貨穩定，企業及貿易商報價維持平穩，節前平穩運行為主。

6、國內PVC市場氛圍較淡，成交顯僵持。基本面仍淡，加之下游陸續放假，采購意向不高，多小單實盤商談為主。節前交易基本結束，企業調整意義不大，商家少數跟隨觀望。外盤原油走高，原料維持穩定，加之市場貨源有限，個別乙烯法企業拉漲報盤，但整體成交氛圍較淡。隨著節日的到來，操作者陸續退市不操作，無更多活躍消息出現，維持淡穩現狀，多關注年后市場的情況。

交易提示：主要歐元區負債國家政治不確定性升級，加之經濟數據不及預期，4日歐美股市原油普跌。原油/單體高位，L成本支撐強勁。外盤報價堅挺，多數石化穩定，傳中油華東、華中有調價意向。春節臨近下游離市，同時商家尋車難度也在增加，整體走貨情況較為乏力，節前現貨價格上漲空間料有限。L遠月補漲支撐期價向上，經過周一上漲，LLDPE已轉變為正向市場，期貨較現貨升水200元/噸左右，正常300-400元/噸，上方空間謹慎看待。春節臨近下本周操作上建議低位多單逢高減持或對鎖過節，空倉者觀望或短線。L1305支撐位11200和11300，壓力位11400和11500。V1305走勢震蕩偏強，低位多單謹慎持有，支撐位6700和6650，壓力位6800和6850。

玻璃：

1、美股周一收低，道指今年來首次出現三位數跌幅。科技類股疲軟拖累股市，市場此前曾連續五周實現上漲。道指跌129.71點，至13880.08點，跌幅0.9%。

2、國際原油WTI連續價格報價96.28美元/桶，跌1.49美元/桶；布倫特原油連續價格報115.66美元/桶，跌1.11美元/桶。

3、重油價格目前江蘇燃料總公司報價4900元/噸，寧波大榭報價5150元/噸。純堿方面，目前華東地區純堿價格低端在1250元/噸，高端維持在1400元/噸；華南地區低端維持在1400元/噸，高端維持在1500元/噸。

4、2013年02月04日的"中國玻璃綜合指數"為1042.17點，比上期2013年02月01日下跌0.49點。"中國玻璃價格指數"為1012.51點，比上期2013年02月01日下跌0.32點。"中國玻璃市場信心指數"為1160.83點，比上期2013年02月01日下跌1.15點。

5、現貨價格穩定，鑒于人民幣升值、2月船期部分取消以及非伊朗貨源緊張的情況，美金盤價格后市仍將保持堅挺，國內現貨價格與期貨價格相差過大，廠庫注冊倉單利潤較好，但由于時間因素，注冊倉單時間尚早，甲醇期價短期仍將維持強勢。

交易提示：延續高位震蕩行情，日內短多為主。

甲醇：

1、我國原油對外依存度依然保持高位，但相比往年上漲趨勢，去年略有下降。國家發改委昨日發布最新數據顯示，2012年國內原油表觀消費量47613萬噸，同比增長4.9%，對外依存度56.4%，比2011年原油對外依存度56.5%減少0.1個百分點。

2、國務院總理溫家寶4日到商務部調研并向奮斗在海內外的商務干部職工致以新春的祝福。他強調，要適應國內外環境的新變化，堅持擴大內需的戰略方針，大力發展流通業，全面提升開放型經濟發展水平。

3、國際原油2月4日，WTI 96.17美元/桶，跌1.6美元/桶，布倫特115.6美元/桶，跌1.16美元/桶。秦皇島5500大卡動力煤報625-635元/噸，保持穩定。

4、國內甲醇市場窄幅盤整為主。春節臨近，甲醇運力下降或將致使局部地區回貨周期延緩；然節前下游需求整體縮減，且多數備貨工作已完成，短線看節前市場或以淡穩為主。港口方面亦有需求面支撐，短線仍需關注期貨等走勢。

銷區華東地區現貨價格均價維持在2865元/噸，漲20元/噸，其中江蘇地區維持在2810元/噸，漲30元/噸；華南地區現貨價格均價維持在2830元/噸，漲35元/噸；華北地區均價維持在2360元/噸，跌10元/噸；華中地區現貨均價維持在2525元/噸，保持穩定，山東地區均價維持在2515元/噸，跌20元/噸；西北地區走勢有所走弱，內蒙維持在2100-2180元/噸。

5、CFR中國價格報在365-367美元/噸，漲2美元/噸，CFR東南亞報376-378美元/噸，漲1美元/噸。

6、國內甲醛市場走勢一般，整體交易較為清淡，下游板材及甲縮醛廠家多以停車放假，多地市場成交有價無市，節前此格局將延續。山東企業主流出貨價格1180-1280元/噸；河北1200-1250元/噸；華東1350-1450元/噸。

國內醋酸市場價格繼續保持穩定。臨近春節，下游用戶已基本完成年前備貨，今日市場交投清淡，成交低迷。華北地區市場主流成交保持2650-2750元/噸周邊送到，華東江蘇市場主流出罐價格為2650-2750元/噸出庫，浙江市場2850-2900元/噸。華南市場主流出罐價格維持2900元/噸。

7、ME305收在2968元/噸，漲24元/噸。

交易提示：期價多單持有，關注3000一線壓力

豆類油脂：

1、MDA EarthSat Weather表示，阿根廷作物地帶周末降雨量低于預期，本周干旱氣候將很快讓土壤缺水現象更加嚴重。

2、巴西咨詢機構AgRural周一稱，本年度巴西大豆產量預計將達8,120萬噸，低于之前一個月預估的8220萬噸，因部分產區出現不規律的降雨。分析機構Celeres下調巴西大豆產量預估至8010萬噸，低于1月預估的8084萬噸。

3、美國農業部(USDA)周一公布的數據顯示，截至2013年1月31日當周，美國大豆出口檢驗量為5389.2萬蒲式耳，前一周修正后為4085.8萬蒲式耳，初值為4066.7萬蒲式耳。分析師預估區間為3500-4500萬蒲式耳。

4、美國農業部(USDA)周一公布，私人出口商報告向中國出口銷售116,000噸美國大豆，其中的58,000噸為本市場年度交貨，剩余的58,000噸為下一市場年度交貨。

操作建議：美豆周度出口檢驗超預期，而自身阿根廷未來一周繼續干燥的天氣預報也提供炒作題材，不過上方1500美分壓力依然明顯。操作上，短線不做多，技術動能衰竭后仍可拋空。

棉花：

1. 巴基斯坦軋棉廠協會(PCGA)周一稱，截至2月1日，巴基斯坦當前作物年度的棉花到貨量為1237.8萬包，較去年同期的1361.5萬包減少近9.09%。

2. 由于2013年春節臨近，經國家有關部門研究決定， 2013年儲備棉投放交易自2月4日暫停，2月18日(周一)恢復儲備棉投放交易。2012年度棉花臨時收儲交易暫停時間為2月4日至2月24日，2月25日(周一)恢復收儲交易

3. 期棉價格周一從近期高位回落，因美元上漲，登記庫存增加，且推動期棉這波兩年來最長漲勢的投機性買盤消退。ICE主力3月期約下跌1.24美分或1.5%，結算報每磅81.74美分。

交易提示：美棉大幅收低。近期多頭資金頻繁炒作倉單量少，期現走勢已經出現較大背離。期貨市場提前消化政策利好，或導致后續配額及新棉拋儲政策一旦公布將對行情產生較大利空影響。行情短期暴漲后難以持續，但倉單量少同樣限制回調空間。操作上1309短空在20000附近暫時了結。

白糖：

1. 截至2013年1月底，廣西共有103家糖廠開榨，累計入榨甘蔗3585.3萬噸，同比增加822.3萬噸；產糖428.8萬噸，同比增加103.8萬噸；銷糖231.3萬噸，同比增加103.3萬噸；產銷率53.9%，同比提高14.4個百分點；平均銷售價格5694元/噸，同比下降975元/噸；產糖率11.96%，同比提高0.2個百分點。其中1月份單月產糖219.8萬噸，同比增加84.8萬噸；銷糖79.3萬噸，同比增加19.3萬噸，(廣西糖網)

2. 2012/13榨季截至1月31日，云南省累計入榨甘蔗415.84萬噸，產糖48.76萬噸，同比增加7.04萬噸；出糖率11.73%，同比增加0.47%；銷糖21.48萬噸，同比增加9.08萬噸；產銷率44.06%，同比增加14.33%；酒精產量2.37萬噸，酒精銷量1.55萬噸。云南省1月份單月產糖42.36萬噸，同比增加6.49萬噸；單月銷量20.21萬噸，同比增加13.66萬噸。據悉，2012/13榨季截至1月31日云南省已開榨糖廠數量65家，占計劃開榨糖廠73家的89%。

3. ICE原糖期貨周一盤中觸及三周高位后進行盤整。ICE 3月原糖期貨下滑0.16美分，或0.8%，報每磅18.73美分。倫敦3月白糖期貨下跌4.00美元，或0.8%，收報每噸498.50美元。

交易提示：原糖小幅下跌。鄭糖此前借政策干預消息減倉反彈，但節前銷售成交將維持清淡，昨公布的銷售數據也顯示下游消費趨淡。鄭糖短期出現止跌但難以反轉，暫持低位震蕩思路，繼續關注5500阻力。操作上1309短線可參考5320-5500的震蕩區間操作。