浙商論市：關注突破方向的選擇操作以短線為主

2013年02月19日 11:07
來源：鳳凰財經

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宏觀，股指：

國際：

1、在國會碰了一鼻子灰奧巴馬難摘“赤字總統”帽子。“大幅、一刀切削減在教育與培訓、能源與國家安全等領域的開支，將導致我們失去一些工作崗位并延緩經濟復蘇。”美國總統奧巴馬 5日在白宮表示，“這種情況可以避開。” 奧巴馬仍在為出臺理想的預算計劃及減赤措施而努力，但卻遇到點麻煩。5日在他再次敦促國會延遲定于3月1日開始實施的自動減支措施，但此言論一出，便遭到眾議院共和黨人的斷然拒絕。

2、日本“QE炮彈”待發亞洲新興經濟體高度戒備。幾家歡樂幾家愁。這邊日本股市投資人在狂歡，那廂暴露在日本“QE糖衣炮彈”之下的廣大亞洲新興經濟體卻在高度戒備。花旗的分析師指出，日本領銜的發達國家新一輪量化寬松，無疑將加劇全球流動性泛濫，對新興經濟體，尤其會帶來潛在的負面影響。首先是新興市場貨幣可能被迫升值，其次是熱錢涌入可能迫使新興市場采取資本控制措施，最后是全球資產價格和通脹壓力的上升，可能令新興經濟體陷入刺激經濟與控制通脹的兩難。

3、德國擬限制銀行高風險業務。　德國政府6日批準一項限制銀行從事高風險業務的草案，要求拆分銀行的零售業務和高風險自營交易業務。草案年內將提交國會。德國財長朔伊勒布當天在記者會上說，為防范金融危機再次發生，數家德國銀行將被要求拆分零售和自營交易業務。

今日關注：

時間數據、事件前值預測值

20:45 歐元區2月央行利率決議 0.75% 0.75%

21:30 美國上周初請失業金人數 36.8萬 36.0萬

國內：

1、國務院:加強油品質量監管加快質量升級。國務院總理溫家寶6日主持召開國務院常務會議，研究確定促進海洋漁業持續健康發展的政策措施，部署完善研究生教育投入機制，決定加快油品質量升級。

2、四大行2月初信貸井噴分析指全年銀根中性略松。今年2月前三日，四大行信貸投放已經接近2000億元左右，呈井噴式增長。對此，業內專家分析指銀行開年沖刺信貸是慣例，銀行面臨利率市場化、利差收窄的壓力，預計全年銀根“中性略松。

3、央行：始終強調防范通脹風險。中國人民銀行在昨日公布的《2012年第四季度中國貨幣政策執行報告》中強調，在經濟轉軌發展階段，金融宏觀調控需要始終強調防范通脹風險。

交易提示：股指罕見八連陽，移倉加劇短期震蕩，多單持有。(1)歐元區召開會議在即，抵消企業財報利好，美股漲跌不一。(2)1月A股定向增發持續升溫，20家企業再融資逾700億，對市場壓力有待顯現。(3)股指縮量窄幅震蕩，罕見八連陽，期指1302合約本月18日交割，主力移倉或加劇市場短期震蕩，但總持倉增加近千手，03合約升水27點仍顯市場強勢。具體操作：建議多單持有，節前注意控制風險，關注CPI數據發布。僅供參考。

貴金屬：

1、美國國會預算辦公室周二發布了最新的財政及經濟評估報告。報告指出，在此前連續四年美國聯邦政府的預算赤字都超過1萬億美元之后，2013財年度的預算總赤字有望下降到約8450億美元，占國內生產總值(GDP)的規模也料將縮小到5.3%。此前連美國2012年度的財政赤字高達1.089萬億美元。

2、日本央行行長已決定在任期期滿之前辭去行長職務，這也意味著央行金融政策的“體制轉變”會加快實現。13日，日本央行將召開金融政策會議，會上很可能會決定暫時放棄繼續追加實施寬松的金融政策。但日本外匯市場似乎已經嗅到了日本會提前實現大膽的金融寬松政策，市面上已經出現了拋日元購美元的行市動向。

3、美聯儲理事兼達拉斯聯儲主席費舍爾周一在接受媒體采訪時指出，基于目前的經濟背景狀況，他更希望美聯儲能夠在就業狀況進一步好轉之后逐步縮小當前的量化寬松措施(QE)規模，而非直接將其終止。作為美聯儲內“鷹派”的領袖，費舍爾坦言，雖說在當前的QE措施于去年9月份被推出時，他是持全面否定意見的，但是現在看來，讓QE循序漸進結束，要比直接終止該措施來得更合理。

4、現貨金周三(2月6日)歐洲時段回撤至1670美元附近，主要因市場在歐洲央行(ECB)議息會議前情緒謹慎，而近期更明亮的經濟數據提振了諸如股票等風險資產。截至北京時間19:56，現貨黃金價格下跌0.09%，報1670.25美元/盎司；美國COMEX黃金期貨價格下跌0.14%，報1671.20美元/盎司。

交易提示：節前國內資金價格小幅走高，打壓黃金需求但影響有限；歐美經濟好轉抬升實際利率，ETF和COMEX黃金持倉均下滑。近期黃金需求下降導致金價缺乏上漲動力，維持1630-1700美元的區間震蕩，并且震蕩區間有收窄跡象。關注突破方向的選擇，操作上以短線為主。

有色金屬：

1、周一(2月4日)美聯儲(FED)公布的一份研究報告指出，美國長期失業率問題在未來幾個月內或將消失。根據美國勞工統計局最新數據顯示，目前美國失業率為7.9%，即1230萬人失業，其中470萬人為長期失業者，因為這他們待業已經逾27周。數據還顯示，去年12月失業超過6個月的人數自2009年晚些時候以來首次回落至40%以下，失業超過99周的人數也回落至11.2%，為兩年來最低水平。

2、歐元兌美元和日圓周三下滑,因在歐洲央行(ECB)貨幣政策會議前投資人對歐元數周大漲了結獲利,明日歐洲央行會議可能左右歐元走向.如果歐洲央行總裁德拉吉在月度政策會議后的記者會上表達對近期歐元快速大漲的擔憂,則歐元可能進一步下滑.上月德拉吉的支撐性言論扶助今年歐元大漲,提振歐元兌美元升至14個月高位,兌日圓創下34個月高位,兌美元英鎊升至15個月高點.

3、秘魯2012年銅產量同比增長5.12%至130萬噸；秘魯2012年12月銅產量同比下降1.84%至120498噸。

4、期銅價格周三連跌第二日,因美元走強和中國在春節假期前實貨需求較低.美元指數上揚,對于持有其他貨幣的買家而言,購入以美元計價的金屬價格更貴.倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收在8,245美元,周二報8,271美元.稍早曾觸及盤中高位8,322美元,距離周一觸及的10月迄今最高8,346美元不遠.

交易提示：美圓重新走強打擊銅價，短期內銅價將不排除測試8000整數位支撐的可能性，建議節前暫時觀望或短線操作。滬鋅盈利多單繼續持有，鋁觀望。

鋼材：

1、2012年，中國經濟發展呈現穩中有進的良好態勢。消費需求穩定，固定資產投資較快增長。農業生產形勢良好，工業生產緩中趨穩。物價漲幅總體回落，就業形勢基本穩定，國際收支更趨平衡。全年實現國內生產總值(GDP)51.9萬億元，同比增長7.8%；居民消費價格同比上漲2.6%，經常項目順差占GDP的比重降至2.6%，

2、據廣州日報報道，鋼材市場風云突變，上周還在不斷攀高的鋼材期貨價格自本周二開始深幅回調，跌破4200元/噸關口，回到4100元/噸附近，就像其上周突破這兩大關口一樣迅速。鋼價突然變臉讓一些囤貨的貿易商有些擔心節后的行情。

3、據財華社報道，全球產量與營收最大的鋼鐵公司安賽樂米塔爾周三報告第四季度凈虧損額同比擴大，但該公司預計今年鋼鐵市場形勢將會改善，公司鋼鐵業務盈利能力將得到提升。4、受國內外經濟增速放緩及國際能源結構變局影響，中國煤炭價格將進入一個長期的買方市場。煤炭行業必須直面產能過剩的嚴冬，加大創新轉型力度，以期在競爭更加慘烈的“寡頭時代”得以存續與發展。

5、6日國內鐵礦石市場價格穩定為主，進口鐵礦外盤變動不大；鋼坯市場價格穩中有漲；生鐵、廢鋼市場價格穩定；焦炭、煉焦煤市場價格總體穩定；鐵合金市場特種合金、普通合金價格小幅波動。

交易提示：螺紋鋼：目前港口鐵礦石庫存處于較低水平，價格在高位運行。螺紋生產利潤已被高價原料所吞噬，鋼廠處于微利或虧損狀態，這將在短期內對鋼材價格形成有力支撐。供應方面，中鋼協預估1月中旬全國粗鋼日產量達191.4萬噸，旬環比下降1.53%。操作上，在需求淡季下，螺紋鋼社會庫存已連續10周上升，這或將在節后成為影響螺紋鋼走勢的關鍵因素。臨近春節，資金出逃明顯，操作上，建議本周謹慎投資者多單可逢高獲利了結。

焦炭：焦炭40%出口關稅取消，有利焦炭出口；在城鎮化預期下，下游鋼材市場的復蘇令鋼企對焦炭的需求量增大，從而推動焦炭價格回升；且根據交易規則，每年3月焦炭倉單需注銷，這也將在一定程度上推升焦炭1305期價。目前連焦震蕩偏強，節前短線操作為主。

PTA：

1、亞洲對二甲苯(PX)市場價格變動不大，1679-1680美元／噸CFR中國臺灣/中國大陸及1704-1705美元／噸FOB韓國。亞洲地區2月份PX合約價格正式確定執行1685美元/噸，較1月結算價格上調65美元/噸。

2、現貨行情安靜，長假臨近，市場人氣清淡，實單幾無聽聞，華東PTA現貨報盤意向維持在8900-8950元/噸，詢盤意向在8850元/噸附近，商談估價在8850-8900元/噸。

3、目前PTA美金市場接近休市，市場人士多退市觀望，乏聞實單報價與詢盤，亞洲PTA臺灣保稅報盤意向在1220美元/噸左右，商談估價在1205美元/噸左右；韓國保稅報盤意向在1210美元/噸左右，商談估價在1195-1200美元/噸。

4、因2月乙二醇預估均價較高，早間江蘇市場報盤高企在8900元/噸，而空單回補及華西電子盤提前補貨的買氣尚可，商談重心隨報盤上移。上午聽聞8880元/噸有500噸大單成交，下午聽聞商談區間仍在8880-8900元/噸之間，但因港區庫存高企，買盤追高謹慎，高價成交有限。

5、 PTA現貨價向上調整，MEG價格走勢盤升，聚酯切片、有光聚酯切片價格走勢盤整，CDP切片價格走勢平穩，聚酯瓶片價格走勢盤整。腈綸短纖1.5D×38mm、腈綸毛條3D×102mm價格均為調整，CPL、錦綸6切片價格均穩定。市場上半光切片現貨成交價為11100元/噸三月承兌送到，現款主流一般在10950元/噸。有光切片現貨成交價在11100元/噸三個月短途送到，現款主流一般在10950元/噸。CDP切片市場現貨成交價在11750噸左右三個月承兌送到。聚酯瓶片市場一般送到成交價在11400元/T。聚酯切片市場上交易量不大。

操作建議：商品市場調整意愿顯現，但主流領漲品種仍顯示出遠強近弱的格局，預示階段性上漲行情仍在繼續，繼續持有多單應適當注意倉位控制。

橡膠：

1、美股周三收盤基本持平，道指小幅上漲，投資者在最新業績報告與歐洲股市的疲軟之間進行權衡。道指漲7.22點，至13986.52點，漲幅0.05%。

2、期貨市場，日膠高開后窄幅震蕩，滬膠高開低走，市場報價稀少，國內全乳膠價格持穩，商家惜售手中庫存，現貨成交有限。衡水25300(100)，山東26400(200)，上海26400(100)，江浙26400(100)。進口泰國煙膠現貨價格，山東26100(200)，上海25500(0)。

3、因臨近春節，物流停運，貿易商放假回家，東南亞外盤供應商停止對中國市場統一報盤。RSS3報價3370-3390(0)，STR20報價3230-3250(0)。

4、臨近春節，貿易商退市，保稅區商家封盤。泰國RSS3報價3370-3380(0)，泰國STR20報價3180-3200(0)，印尼STR20報價3120-3140(10)。

5、泰國合艾原料市場膠片87.75泰銖/公斤漲0.08泰銖/公斤，煙片88.95泰銖/公斤漲0.02泰銖/公斤；膠水80泰銖/公斤漲1泰銖/公斤。

6、截止1月29日，保稅區原膠庫存較14日減500噸至19.1萬噸(其中標膠減1200噸至17.57萬噸，煙片增700噸至1.53萬噸)，復合膠增1.3萬噸至8.83萬噸，合成膠增2500噸至4.86萬噸。據此計算，天膠(原膠+復合)合計27.93萬噸，增1.25萬噸；天膠+合成合計32.79萬噸，增1.5萬噸；天膠+合成

7、合成膠價格價格小幅持平。丁苯膠1502齊魯石化華東17000元/噸(0)，順丁膠BR9000齊魯石化青島市場17400(0)。

8、上海期貨交易所2月6日發布橡膠庫存日報：天然橡膠期貨庫存48390噸，較上一交易日增加900噸。

交易提示：受歐美宏觀經濟數據利好影響，天膠期貨市場紛紛高開，日膠成高位震蕩，但是滬膠高開后，多頭上漲受阻，盤內跳水震蕩下行。持倉上看，近月合約多空減倉，資金呈現流出狀態，而遠月則多空加倉明顯，資金積極流入，滬膠呈近弱遠強格局。操作上短線為主。

能源化工(PVC、LLDPE)：

1、美國原油期貨周三接近收平，美元走強的影響抵消了周度石油庫存數據對市場的提振作用。美國3月原油期貨合約收低2美分，結算價報每桶96.62美元，該合約一度跌至95.04美元。布蘭特原油期貨漲0.21美元，結算價報每桶116.73美元，但仍低于昨日的盤中高點，或9月中旬迄今高位。

2、周二亞洲乙烯市場供應壓力加大，歐洲買主入市競爭亞洲貨源，亞洲乙烯單體價格走高明顯，CFR東北亞漲15美元/噸，收于1410美元/噸，CFR東南亞漲18美元/噸，收于1415美元/噸。

3、LLDPE國際報價CFR遠東1480美元/噸，折合人民幣完稅價11590元/噸。

4、春節將至，節日氣氛愈加濃厚，PE市場交投活躍度降低，節前價格高位，貿易商多適量、少量囤貨備戰節后，出貨積極性不高，且運輸不暢，下游亦無心購進。雖節假日期間會有一定庫存積累，供應面存在壓力，但目前成本面支撐較強，社會庫存低位，節后將迎來農膜旺季，關注下游工廠訂單及開工情況，節后行情值得期待。華北國產線性主流報價11100-11200元/噸，華東11200-11300元/噸，華南11200-11350元/噸。即將進入春節假期，市場基本休市，預計短線行情以穩為主。

5、電石市場受假期影響交易漸入尾聲，產區西北及內蒙的發貨仍受春運及車皮的影響，同時局部的降雪也給短途運輸產生一定的影響，各地下游PVC企業開工不足，部分有檢修或減量計劃，對電石提價不利。包括西南及華中的電石企業在內，部分也控制開工率，按訂單發運，等待節后整體市場的恢復。受多種外力影響，節前行情基本持穩，不會有明顯的波動刺激，操作者或觀望或結束交易，無更多熱點關注。

6、國內PVC整體市場漸入平淡，多地商家和下游工廠己陸續停工放假，使整體交易暫陷入僵持少談的格局中。仍有部分上游企業提價或安排檢修的消息，主要是減量或庫存壓力不大。乙烯法調至高位后，橫盤整理，受乙烯單體及供應縮減的消息支撐明顯。預計近兩日行情不會再有明顯的調整波動，少量操作者觀望或交單，進入假期格局中，小整理影響十分有限。

交易提示：歐元區政治緊張氣氛加重，美國企業盈利優于預期，6日歐股下跌美股原油震蕩。原油/單體高位，L成本支撐強勁。外盤報價堅挺，石化出廠價格穩中小幅上調。春節臨近下游離市，同時商家尋車難度也在增加，市場活躍度降低，節前現貨價格上漲空間有限。L遠月補漲支撐期價向上，目前LLDPE已轉變為正向市場，上方空間謹慎看待。春節臨近下本周操作上建議低位多單逢高減持或對鎖過節，空倉者觀望或短線。L1305支撐位11200和11300，壓力位11400和11500。V1305回調壓力較大，節前多單考慮逢高減持，支撐位6600和6650，壓力位6750和6800。

玻璃：

1、美股周三收盤基本持平，道指小幅上漲，投資者在最新業績報告與歐洲股市的疲軟之間進行權衡。道指漲7.22點，至13986.52點，漲幅0.05%。

2、國際原油WTI連續價格報價96.74美元/桶，漲0.1美元/桶；布倫特原油連續價格報116.86美元/桶，漲0.36美元/桶。

3、重油價格目前江蘇燃料總公司報價4900元/噸，寧波大榭報價5150元/噸。純堿方面，目前華東地區純堿價格低端在1250元/噸，高端維持在1400元/噸；華南地區低端維持在1400元/噸，高端維持在1500元/噸。

4、2013年02月06日的"中國玻璃綜合指數"為1041.56點，比上期2013年02月05日下跌0.83點。"中國玻璃價格指數"為1011.64點，比上期2013年02月05日下跌0.82點。"中國玻璃市場信心指數"為1161.25點，比上期2013年02月05日下跌0.85點。

5、現貨價格穩定，鑒于人民幣升值、2月船期部分取消以及非伊朗貨源緊張的情況，美金盤價格后市仍將保持堅挺，國內現貨價格與期貨價格相差過大，廠庫注冊倉單利潤較好，但由于時間因素，注冊倉單時間尚早，甲醇期價短期仍將維持強勢。

交易提示：延續高位震蕩行情，日內短線為主。

甲醇：

1、中國人民銀行6日發布的《2012年第四季度貨幣政策執行報告》披露，我國經常項目順差占GDP比值降至2.6%，為8年來最低水平。報告稱，2012年我國經常項目總順差2138億美元，同比增長6%，與同期國內生產總值之比為2.6%，較2011年下降0.2個百分點。

2、記者6日從財政部獲悉，中央財政近日下達2013年車輛購置稅交通專項資金預算指標1200億元，用于支持地方交通基礎設施建設，保障國省道干線路網建設改造和農村公路建設順利進行。

3、國內生產企業開工 55.72%，節日期間生產企業多正常運轉；下游方面，甲醛、二甲醚多在初十左右陸續重啟，醋酸裝置節日期間大多平穩運行。當前商家陸續離市，局部交易近乎停滯，預計市場以穩定為主；港口價位將維持堅挺，賣盤稀缺下不排除價格繼續上漲。

銷區華東地區現貨價格均價維持在2880元/噸，漲15元/噸，其中江蘇地區維持在2820元/噸，漲10元/噸；華南地區現貨價格均價維持在2835元/噸，保持穩定；華北地區均價維持在2345元/噸，跌15元/噸；華中地區現貨均價維持在2530元/噸，保持穩定；山東地區均價維持在2510元/噸，跌5元/噸；西北地區走勢有所走弱，內蒙維持在2000-2050元/噸。

4、CFR中國價格報在366-368美元/噸，保持穩定，CFR東南亞報376-378美元/噸，保持穩定，

5、國內甲醛市場走勢一般，整體交易較為清淡，下游板材及甲縮醛廠家多以停車放假，多地市場成交有價無市，節前此格局將延續。截止周三下午，山東企業主流出貨價格1180-1280元/噸；河北1200-1250元/噸；華東1350-1450元/噸。

國內醋酸市場價格保持穩定，部分下游廠商陸續停車，醋酸市場現貨交投稀疏，市場人士多以離市觀望，無心操作。華北地區主流送到價格維持2650-2750元/噸周邊送到，華東江蘇2700-2750元/噸自提，市場主流商談在2700元/噸；浙江2850-2900元/噸。華南2850-2900元/噸自提，成交多在高端。

6、ME305收在2966元/噸，漲23元/噸。

交易提示：期價多單謹慎持有，跌破2900離場

豆類油脂：

1.天氣預測機構Somar稱，巴西中西部主要大豆種植帶迎來強降雨，但周末開始雨量將逐步減少。

2.美國農業部駐阿根廷的分支機構將該國2012/13年大豆產量預估調降至5,300萬噸，低于5,400萬噸的農業部官方預估。

3.作物預測機構Lanworth將阿根廷大豆產量預估從之前的5,310萬噸調降至5,160萬噸，同時將巴西大豆產量預估從8,090萬噸調降至8,030萬噸。

4.國家臨時存儲小麥競價銷售交易會于2013年2月6日在安徽糧食批發交易市場及其聯網市場舉行。本次計劃交易國家臨時存儲小麥1186698噸，實際成交587676噸，總成交率49.52%，成交均價2349元/噸。

操作建議：美豆1500美分上方壓力明顯，關注周五報告；市場預計美豆庫存將下調，而南美天氣的炒作也將使得其產量出現調整。國內豆粕5月關注3500上方的壓力，豆油接近低位震蕩區間上沿，操作上短線不做多，暫時觀望。

棉花：

1. 美國期棉周三尾盤上漲而收高，從稍早跌勢中反彈，在期棉價格跌至低位后，棉廠踴躍買入。ICE主力3月期約結算價漲0.21美分，或0.3%，報每磅81.72美分。

交易提示：近期多頭資金頻繁炒作倉單量少，期現走勢已經出現較大背離。期貨市場提前消化政策利好，或導致后續配額及新棉拋儲政策一旦公布將對行情產生較大利空影響。行情短期暴漲后難以持續，但倉單量少同樣限制回調空間。在政策面有新動向之前，激進投資者可在1309合約20400以上投機性短空，20000附近離場。

白糖：

1.新疆目前已有10家糖廠收榨。 2月10日前預計還將有3家糖廠收榨，最后一家糖廠的收榨時間預計為3月10日。截至1月底新疆累計產糖52.38萬噸，銷糖23.92萬噸，產銷率45.67%，基本達到新榨季糖產量55萬噸的預估。

2. 紐約及倫敦期糖周三下跌。ICE 3月原糖期貨下跌0.37美分，或2%，報每磅18.19美分。初步數據顯示成交放量，約在156,000手，較250日均值高出超過一倍。倫敦3月白糖期貨下跌4.10美元，或0.8%，至每噸492.70美元。

交易提示：鄭糖此前借政策干預消息減倉反彈，但節前銷售成交將維持清淡，1月銷售數據也顯示下游消費趨淡。鄭糖節前交投清淡，仍持低位震蕩思路，關注20天線和5500阻力。操作上1309觀望或參考5320-5500的震蕩區間短線操作。