“兩會行情”關注預期兌現程度

2013年03月04日 02:32
來源：新京報

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新京報訊 （記者李蕾）上周A股經歷了一波“過上車”行情。上周二滬深兩市深幅調整，滬指下跌1.4%，近一個月來首次擊穿2300點；隨后，兩市股指持續大幅上揚，滬指收復2300點。在多重利好的刺激下，滬指于上周四放量上攻，大漲2.26%。

上證綜指全周上漲1.96%，報收2359.51點，深證成指周漲幅3.05%，報收9650.14點。

最優組合將逐步打破

上周二46家公司再融資規模超千億、轉融券業務即將推出以及外圍市場下跌等利空因素打擊A股市場，A股當日大幅下挫，滬指跌1.4%，收報2293.34點，近一個月以來首次跌破2300點。

而在隨后的交易日中，A股一改頹勢，放量上攻，上周四滬指大漲2.26%，收盤報2365.59點，全日成交放大至1159.2億元。

此前上周三美股收盤大漲，道指距歷史最高點僅100點；全球資金連續24周流入A股；同時近期“三金入市”、外資入市、券商等金融改革等利好不斷釋放；兩會亦引發利好政策預期。

安信證券稱，2月份市場環境處于一個最優的組合狀態：經濟復蘇的趨勢不斷超出市場預期，且流動性極為寬松，海外QE和風險偏好回升，同時IPO仍處暫停狀態。但預期這一最優組合將逐步被打破。預期IPO在二季度重啟的概率較大，6、7月份后投資反彈導致通脹上升也可能對市場帶來負面的影響。

調控加碼 地產板塊或難逃厄運

申銀萬國證券分析認為，政策預期和擔憂同在，從物價、房價和經濟復蘇勢頭來看，尚未觸及緊縮約束。市場政策以長效改革與呵護為主，轉融券利空風險得到大部分消化和釋放，監管層仍著力引入長期資金，兩會過后IPO重啟預期會增強，從而給市場帶來波動，但近期料無重啟之憂。

3月份政策焦點在“兩會”，“兩會行情”關鍵看預期兌現程度，會前及會中維穩要求較強。關于兩會預期，申銀萬國稱，期待改革紅利，擔憂地產調控。

實際上房地產調控加碼上周末已經來襲。上周五國務院發布“國五條”細化文件，規定提高部分城市二套房貸款首付款比例和貸款利率；出售自有住房征20%所得稅。分析人士認為，本周地產板塊將難逃下跌厄運。

安信證券此前稱，政府如果立刻出臺嚴厲的調控政策，房地產銷量下滑，打破市場對于房地產投資反彈的預期，那么周期股的反彈終結。

申銀萬國預計3月份可能進入階段性整理格局，預計3月份可能上證指數核心波動區間為2250-2450點。

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