“兩會行情”關(guān)注預(yù)期兌現(xiàn)程度

2013年03月04日 04:20
來源：新京報 作者：李蕾

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新京報訊 (記者李蕾)上周A股經(jīng)歷了一波“過上車”行情。上周二滬深兩市深幅調(diào)整，滬指下跌1.4%，近一個月來首次擊穿2300點；隨后，兩市股指持續(xù)大幅上揚，滬指收復(fù)2300點。在多重利好的刺激下，滬指于上周四放量上攻，大漲2.26%。

上證綜指全周上漲1.96%，報收2359.51點，深證成指周漲幅3.05%，報收9650.14點。

最優(yōu)組合將逐步打破

上周二46家公司再融資規(guī)模超千億、轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)即將推出以及外圍市場下跌等利空因素打擊A股市場，A股當(dāng)日大幅下挫，滬指跌1.4%，收報2293.34點，近一個月以來首次跌破2300點。

而在隨后的交易日中，A股一改頹勢，放量上攻，上周四滬指大漲2.26%，收盤報2365.59點，全日成交放大至1159.2億元。

此前上周三美股收盤大漲，道指距歷史最高點僅100點；全球資金連續(xù)24周流入A股；同時近期“三金入市”、外資入市、券商等金融改革等利好不斷釋放；兩會亦引發(fā)利好政策預(yù)期。

安信證券稱，2月份市場環(huán)境處于一個最優(yōu)的組合狀態(tài)：經(jīng)濟復(fù)蘇的趨勢不斷超出市場預(yù)期，且流動性極為寬松，海外QE和風(fēng)險偏好回升，同時IPO仍處暫停狀態(tài)。但預(yù)期這一最優(yōu)組合將逐步被打破。預(yù)期IPO在二季度重啟的概率較大，6、7月份后投資反彈導(dǎo)致通脹上升也可能對市場帶來負面的影響。

調(diào)控加碼 地產(chǎn)板塊或難逃厄運

申銀萬國證券分析認為，政策預(yù)期和擔(dān)憂同在，從物價、房價和經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭來看，尚未觸及緊縮約束。市場政策以長效改革與呵護為主，轉(zhuǎn)融券利空風(fēng)險得到大部分消化和釋放，監(jiān)管層仍著力引入長期資金，兩會過后IPO重啟預(yù)期會增強，從而給市場帶來波動，但近期料無重啟之憂。

3月份政策焦點在“兩會”，“兩會行情”關(guān)鍵看預(yù)期兌現(xiàn)程度，會前及會中維穩(wěn)要求較強。關(guān)于兩會預(yù)期，申銀萬國稱，期待改革紅利，擔(dān)憂地產(chǎn)調(diào)控。

實際上房地產(chǎn)調(diào)控加碼上周末已經(jīng)來襲。上周五國務(wù)院發(fā)布“國五條”細化文件，規(guī)定提高部分城市二套房貸款首付款比例和貸款利率；出售自有住房征20%所得稅。分析人士認為，本周地產(chǎn)板塊將難逃下跌厄運。

安信證券此前稱，政府如果立刻出臺嚴(yán)厲的調(diào)控政策，房地產(chǎn)銷量下滑，打破市場對于房地產(chǎn)投資反彈的預(yù)期，那么周期股的反彈終結(jié)。

申銀萬國預(yù)計3月份可能進入階段性整理格局，預(yù)計3月份可能上證指數(shù)核心波動區(qū)間為2250-2450點。

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