肖鋼接替郭樹清任證監會主席將直面IPO開閘考驗(2)

2013年03月18日 09:24
來源：金融投資報

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肖鋼金融市場的多面手

肖鋼的金融生涯始于1981年，這一年他開始了在央行的工作。

經過8年的打磨，1989年，肖鋼開始擔任中國人民銀行政策研究室副主任、主任、1994年到1995年期間，肖鋼調任中國外匯交易中心總經理。

1996年到2003年之間，肖鋼重回央行擔任央行行長助理，一度坐到央行副行長的位置。2003年之肖鋼告別工作超過20年的央行，到中國銀行擔任董事長一職，帶領中行開啟了中國銀行業改革的序幕。

在中行任職期間，對于中國宏觀經濟的走勢、貨幣政策的關鍵點，肖鋼都提出了他的專業判斷。同時，他還不斷呼吁利率、匯率市場化改革。

銀行業不僅僅是肖鋼職業生涯唯一接觸過的行業，在擔任央行副行長一職期間，肖鋼還長期分管信托業務。

時值中國信托業面臨整頓、撤銷、重組的關鍵時期，肖鋼成為這一行業的積極推動者。他參與促進《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》的出臺，這被認為為信托業近幾年的發展打下了基礎。

最新數據顯示，截至2013年2月末，中國信托業管理資產規模已經達到8.27萬億。去年底，信托行業的資產規模已經超過保險行業，成為中國第二大金融行業。

2003年，年僅45歲的肖鋼，臨危受命上任中國銀行董事長，開始了他掌舵中行的航程。2012年6月末，中行的總資產達到12.8萬億元，是2003年肖鋼上任之初的3.3倍。

2004年，按照國務院的部署，中國銀行作為首家試點銀行，掀起了銀行業整體改制的浪潮，肖鋼正是這一銀行改革的直接推動者。從改制到引入戰略投資者，再到H股和A股的上市，期間的路并不平坦，但是肖鋼憑借其“鐵腕”風格掃除了重重改制障礙，用3年的時間完成這一系列艱難的改革。

然而上市并不是中國銀行的終點，也并非中國銀行業的終點，而是另外一個起點。

2011年11月二十國集團領導人峰會上，中國銀行入選全球系統性重要銀行，是新興市場國家中唯一入選的機構。中國銀行也當之無愧成為中國國際化和多元化程度最高的銀行。

中行數據顯示，截至2012年底，中國銀行擁有海外機構613家，覆蓋香港、澳門、臺灣以及35個國家。與近180余個國家和地區的1600多家外國銀行建立了代理行關系。去年底，中行臺北分行獲準擔任臺灣人民幣業務清算行，今年2月份該分行全面啟動了臺灣地區跨境人民幣業務全面啟動。

掌舵中行近10年，對于銀行的轉型，肖鋼有他自己的思路。談及中國銀行業的轉型之路的時候，肖鋼就提出了多元化經營、國際化經營的道路，同時提出利用現代化科技引領銀行的轉型。“目前，世界正處于前所未有的變革時期，中國經濟金融也進入了一個新的階段，面臨前所未有的機遇，也面對前所未有的挑戰。”肖鋼稱。

郭樹清共推16項新政

17日，證監會正式宣布肖剛出任證監會主席，郭樹清也完成其短短十八個月在證監會的履職。在此期間，郭樹清推出的針對新股發行、上市公司分紅、引長期資金入市等系列政策被市場評價為“郭氏新政”。而就在他離任之前三天的時間內，證監會突擊發布了9份與市場相關的文件，有分析認為，這或許是郭樹清的告別禮。

新股發行改革。郭樹清上任后提高了IPO審核透明度，將所有排隊上市的企業和整個IPO審核流程向社會公示。為解決新股發行“三高”問題，2012年4月28日，證監會發布《關于進一步深化新股發行體制改革的指導意見》，決定適當調整詢價范圍和配售比例;加強對發行定價的監管;增加新上市公司流通股數量;繼續完善對炒新行為的監管措施等。

強制分紅。要求上市公司建立分紅的決策機制，明確三年內的分紅政策，這是郭樹清上任后的第一把火。2011年11月9日，證監會發布公告，要求上市公司樹立回報股東意識，完善分紅政策及其決策機制，決定加強對公司利潤分配決策過程和執行情況的監管，立即從IPO公司開始在公司招股說明書中細化分紅規劃、分紅政策和分紅計劃。同時，證監會三次大幅度降低A股交易經手費、過戶費、期貨交易手續費，讓利投資者。全年降低證券市場交易期貨市場交易成本155億元。

嚴打內幕交易?！靶⊥祻牟耸袌鐾狄豢冒撞?，人們都會義憤填膺;但是若有人把手伸進成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。這就是內幕交易的實質，也是防范和打擊這種犯罪活動的困難之所在。”這是上任一個月后，郭樹清公開喊出的“對內幕交易零容忍”的口號。一年來，證監會頻頻重拳打擊“老鼠倉”，多家上市公司因涉嫌內幕交易被證監會立案調查，李旭利這樣的明星基金經理也被“法辦”

完善退市制度。2012年6月，上證所、深交所分別推出了主板、中小板和創業板《上市公司退市制度方案》。退市制度的出臺，符合郭樹清一貫倡導投資藍籌股的理念，也打破了股市向來炒作績差股的規律和上市公司“只生不死”的魔咒。

發展場外市場。2012年1月的證券期貨監管工作會上，郭樹清提出“以柜臺交易為基礎，加快建立統一監管的場外交易市場”。此后，郭樹清親赴重慶、天津、武漢等地調研各區域場外市場。2012年8月，非上市股份公司股份轉讓試點擴大至除北京中關村科技園區外的上海張江高新技術產業開發區、武漢東湖新技術產業開發區、天津濱海高新區。

推出私募債。發展高收益債，彌補債券市場制度空白，更好滿足社會多元化投融資需求，這也是郭樹清上任伊始就公開提出的想法。2012年5月，深交所、上證所相繼發布《中小企業私募債券業務試點辦法》。2012年6月8日，由東吳證券承銷的蘇州華東鍍膜玻璃有限公司5000萬元首單私募債在上證所成功發行。

引入長期資金。2012年4月，證監會、央行及外管局決定分別新增QFII、RQFII投資額度500億美元、500億元人民幣。同時，QFII審批節奏也明顯加快。2013年郭樹清在香港表示，希望QFII、RQFII投資規模在目前基礎上擴大十倍。

加大非上市公司監管。證監會2012年10月發布《非上市公眾公司監督管理辦法》，非上市公眾公司股票可以在依法設立的證券交易場所公開轉讓，向特定對象發行或者轉讓后股東可以超過200人。這標志著非上市公眾公司監管納入法制軌道。

實施股息紅利差別化稅率。

2012年11月，證監會、財政部、國稅總局等部門發布《關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》，自2013年起，對個人從公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時間長短實行差別化個人所得稅政策。個人投資者持股時間越長，稅負越低。

加強“薦股軟件”使用監管。2012年12月，證監會發布《關于加強對利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業務監管的暫行規定》，明確了“薦股軟件”的界定標準，強調未取得證券投資咨詢業務資格，任何機構和個人不得利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業務監管的暫行規

深化基金審核制度改革。

2012年12月，證監會發布《關于深化基金審核制度改革的通知》，2013年1月1日起全面改革基金產品審核制度。這次改革的重要內容之一是取消基金產品的審核通道，公司可根據市場需求和自身準備情況，上報產品類別和數量。

發布證券公司治理準則。

2012年12月，證監會發布《證券公司治理準則》，證券公司對客戶負有誠信義務，不得侵犯客戶的財產權、選擇權、公平交易權、知情權及其他合法權益。證券公司的股東和實際控制人不得占用客戶資產，損害客戶合法權益。

放寬境內企業境外上市條件。2012年12月，證監會宣布《關于股份有限公司境外發行股票和上市申報文件及審核程序的監管指引》，放寬了境內企業境外上市條件，未來境內企業在符合境外上市地上市條件的基礎上可自主向證監會提出申請。此前境外上市“456”門檻，即“凈資產不少于4億，過去一年稅后利潤不少于6000萬，籌資額不少于5000萬美元”等硬指標成為歷史。

對基金銷售資格申請實行注冊制。今年3月，證監會宣布《證券投資基金銷售管理辦法》已經修改和重新公布，并于2013年6月1日起施行。放寬基金代銷業務資格核準，其核準行政許可事項將下放至中國證監會派出機構。

發布非銀行金融機構基金托管業務規定。今年3月，證監會發布《非銀行金融機構開展證券投資基金托管業務暫行規定》，自 2013年 6月 1日起施行。《暫行規定》從保護基金持有人角度出發，強調了資產獨立、業務隔離、信息保密、結算職責、風險準備金制度等方面要求，并對監管和處罰進行了相應規定。

明確電商銷售基金監管要求。今年3月，證監會公布《證券投資基金銷售機構通過第三方電子商務平臺開展業務管理暫行規定》。一方面明確了基金通過電商平臺開展基金銷售業務的監管要求，另一方面對電商平臺的資質條件和業務邊界也作出了規定。本報綜合報道