私募看兩會目標(biāo)與后市觀點(diǎn)

2013年03月19日 16:44
來源：鳳凰財(cái)經(jīng)

0人參與0條評論

北京神農(nóng)投資管理有限公司總經(jīng)理陳宇表示：“看了記者會心里終于踏實(shí)：今年股市出不了幺蛾子。系統(tǒng)性風(fēng)險來自于結(jié)構(gòu)分化。千萬不要在陷入衰退或者政策打擊的行業(yè)上下注。如果把注意力放在諸如環(huán)保、醫(yī)藥、文化、農(nóng)業(yè)、軍工等行業(yè)龍頭上，然后等待市場傳出IPO開閘，收縮流動性等壞消息后出手。結(jié)果應(yīng)該就倆字：點(diǎn)錢。”

上海從容投資管理有限公司聯(lián)合創(chuàng)始人鄭瑩表示：“最值得我們關(guān)注的就是GDP和CPI的目標(biāo)。市場公認(rèn)的是，7.5%是一個極低的目標(biāo)，而且按照李克強(qiáng)副總理的說法，6.8%的年均GDP增速就足以保證在2020年建成全面小康社會，所以這個7.5%還是一個冗余的目標(biāo)。所以這在GDP要求不高的前提下，房地產(chǎn)、高耗能產(chǎn)業(yè)的重要性大大減弱。2月末公布的“國新五條”和本月的實(shí)施細(xì)則，也意味著房地產(chǎn)調(diào)控動起了真格，最近從銀行貸款政策和各部門的表態(tài)來看，“國新五條”和實(shí)施細(xì)則或許不是終點(diǎn)，未來更多甚至更嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控或會出臺。

而CPI的目標(biāo)，定在3.5%。市場公認(rèn)是最為艱巨的任務(wù)。按照發(fā)改委的說法，其中有約一個點(diǎn)是為資源品價格留出空間。這意味著在全球量化寬松的背景下，2013年的通脹壓力尤其是輸入性通脹壓力不容小覷。

此外，2月份CPI同比上漲3.2%，超過市場普遍預(yù)期的3%。2月份C人民幣新增貸款6200億元，大幅低于預(yù)期。這表明，通脹壓力仍然較大，而政府也有一定的緊縮偏好。

我們認(rèn)為，打造健康、可持續(xù)的綠色GDP是本屆政府的關(guān)注點(diǎn)。在房地產(chǎn)從嚴(yán)調(diào)控的背景下，對于后市的表現(xiàn)，我們關(guān)注以下幾點(diǎn)：1、房地產(chǎn)新政是否會在經(jīng)濟(jì)體中產(chǎn)生連鎖的負(fù)面影響；2、開工季節(jié)到來，政府及企業(yè)的投資欲望；3、流動性是否會超預(yù)期緊縮；4、上市公司一季報(bào)是否出現(xiàn)明顯業(yè)績拐點(diǎn)。

如果上述焦點(diǎn)問題得到正面反饋，市場將再次走出上升行情，并突破前期高點(diǎn)。至于新股IPO重啟的時間點(diǎn)，有可能晚于預(yù)期。”

招商證券首席金融分析師羅毅表示：“中國夢要敢于觸碰既得利益，突破固有利益藩籬。郭主席在任做的十分不錯，證券行業(yè)市場化，藍(lán)籌投資理念有所回溫，但還不夠。希望將來的證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)能實(shí)實(shí)在在的發(fā)揮資本市場的效率，將藍(lán)籌投資理念進(jìn)一步提升。讓金融資源更好的配置到高效率的地方，為經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型出力。引導(dǎo)藍(lán)籌價值投資，打擊內(nèi)幕交易，突破固有利益藩籬。優(yōu)秀金融股的春天才剛開始，估計(jì)等肖主席接了兩年后，優(yōu)秀金融股的夏天就到了。目前正在路演中，雖然知道很多機(jī)構(gòu)對優(yōu)秀金融藍(lán)籌依然很鄙視，但是我會一如既往得跟他們講優(yōu)秀金融藍(lán)籌的價值，為資本市場的中國夢出點(diǎn)小力。

打印轉(zhuǎn)發(fā)