技術分析的假設前提：歷史會重演市場行為包容一切(5)

2013年03月21日 12:03
來源：外匯通

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五，正確的理解技術分析

技術指標從大的角度來看，不外乎就是兩種完全對立的思想。一種是趨勢思想；一種是整理思想。前者因為上漲而買入股票；后者因為下跌而買入股票。前者是使用以均線系統為首的"趨向指標"；后者是使用以kdj指標為首"超買超賣"指標。也許技術分析就是在這兩種水火不相容的思想上建立起來的。使用技術指標的關鍵就是：在某個特定市場找到適合分析尺度的技術指標；或者說找到適合某種指標的市場尺度

常見的情況是小周期中顯示是整理，而大周期顯示是趨勢，任何市場在不同的尺度上都分別呈現趨勢和整理的兩種特征，也許市場就是兩種矛盾的統一體。也許技術分析就是這么的簡單。在呈現明顯趨勢特征的市場尺度上，使用均線系統來把握趨勢行情；而在呈現明顯整理特征的市場尺度上，使用kdj類的指標來進行周期分析和階段分析。當然沒有理想化的市場。我們說的明顯趨勢特征，并不是絕對趨勢特征！！在不同的階段，這種市場也會表現出整理特征，只不過趨勢特征要大大高于整理特征。比如2000年以后的一年半時間內，中國股市的周線就是明顯的整理特征。技術分析說白了就是，選擇尺度，承擔階段！！選擇具有明顯特征的尺度，承擔小范圍內(階段)中相反特征帶來的成本！這就是技術分析必然會有"缺陷"(成本)的原因，并且這種"缺陷"(成本)是無法避免的！

技術分析居然是如此的簡單。簡單到可以用兩條線，最多三條線來發出明確的買賣信號。簡單到只用兩種指標就可以分析行情。簡單到最經典的兩種技術指標系統居然可以在任何股票軟件中找到…我要說技術分析并不神秘！我可以很負責任的說：均線系統在中國股市的中期行情分析中有極其重要的使用價值！要知道上證指數周(日)線中的趨勢特征不是不可能改變，但是絕對不會在相當長一段時間內改變！既然真理就在電腦屏幕的下放，為什么我們中小投資者卻不能實現盈利呢？甚至是虧損的一塌糊涂！問題出在哪里呢？我希望大家認真的回答我一個問題：有沒有人能夠專一的使用上證指數日線中expma指標來作為自己唯一的操作系統，并且堅持數年？？

技術指標屬于統計學范疇，給我們的只是概率分析。所以技術指標不能告訴我們市場一定會怎么樣！這就是說任何技術指標都是具有先天"缺陷"的，將其稱為"成本"！也許問題就是出現在這里：股民不能容忍技術指標的這種"缺陷"，他們總是試圖追求完美！！也許大家正是在這種追求完美的過程中，離成功越來越遠！他們總是自作聰明的想著"好一點"、"再好一點"、"更完美一"…當一個股民通過某種技術指標賣出股票時，已經距離最高點有20%的空間。那么他就開始自作聰明的玩調整指標參數的游戲；當發出一次假信號時，他又開始繼續玩修改參數的游戲。他不明白，(調整靈敏度)有一得就會有一失！甚至有的股民在數次假信號后，將這種技術指標的價值完全否定。從而徹底放棄這種指標，并且去尋找更完美的指標！

也許人類的天性就是追求完美。當然技術分析的高手早已不會在上面的兩個怪圈內掙扎，他們開始用別的方式來追求完美。他們開始尋找更多的采樣特征，來擴充技術指標分析思想。有的加入成交量，有的加入基本面的信息…甚至有的高手開始學會嫁接不同的技術指標，來實現更高的準確率！好在我們生活在一個科技高度發達的時代。在電腦走入家庭的情況下，上面的工作似乎開始變得簡單。這樣就出現了許許多多奇怪的指標，很多我從來都沒有見過。

并不是說這種高采樣得到的技術指標不能提高分析的準確性。但是越精確的指標，穩定性就越差！時間稍一流逝，市場稍一變化，這種技術指標就會被市場所淘汰！也許這種淘汰就發生在指標研發階段，也許模糊與缺陷比完美更能天長地久。