銀行代銷理財品風(fēng)波再起 觀言基金涉1.25億延期兌付

2013年05月24日 07:33
來源：第一財經(jīng)日報 作者：李靜瑕

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近期，某論壇上多則有關(guān)北京大觀言投資基金管理有限公司（下稱“觀言基金”）旗下的一款“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）”第二期產(chǎn)品今年3月份到期，但本金和利息均無法兌付的消息，將理財產(chǎn)品的兌付風(fēng)險再次展現(xiàn)于投資者。據(jù)了解，該產(chǎn)品由多家銀行代銷。

對于該產(chǎn)品出現(xiàn)的兌付問題，昨日晚間觀言基金發(fā)表聲明稱，觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金二期已到期未兌付資金4500萬，三期還未到期資金8000多萬，共計超1.25億元。“銷售過程中進(jìn)行了風(fēng)險提示，沒有不正當(dāng)銷售行為。”觀言基金在說明中強(qiáng)調(diào)，基金所投項目正常推進(jìn)，只是流動資金出現(xiàn)暫時的困難。

對于涉及的未兌付資金，觀言基金最新明確兌付時間表：對于已經(jīng)到期并作承諾確認(rèn)的投資者，第一批確認(rèn)兌付的投資者確保6月15日按期兌付，第二批確認(rèn)兌付的投資者確保8月20日按期兌付。

“主要原因是近期行業(yè)環(huán)境不利和煤炭價格波動所致。”對于流動資金出現(xiàn)短暫困難，觀言基金指出其原因。

據(jù)了解，該產(chǎn)品的投資門檻為200萬人民幣，一些投資者的購買金額達(dá)到幾千萬。

延期兌付1.25億資金

“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）”產(chǎn)品說明書顯示，該基金募集資金為1億元，模式為有限合伙。

據(jù)了解，該產(chǎn)品分別于2012年2月、3月和6月分三期發(fā)行，募集資金合計3億元。一期為“北京中源程基投資中心（有限合伙）”，到期日期為2013年2月；二期為“北京中佳安成投資中心（有限合伙）”，到期日為2013年3月；三期為“北京中源惠晟投資中心（有限合伙）”，到期日為2013年6月，這三期基金的注冊法定代表及負(fù)責(zé)人均是觀言基金。

到今年3月份，就是二期“北京中佳安成投資中心（有限合伙）”到期的時候，投資者被告知無法按時兌付。投資者對本報表示，涉及的人數(shù)可能接近200人。

上述產(chǎn)品說明書稱，基金的投向為：收購吉祥煤業(yè)股權(quán)和其他有資質(zhì)且優(yōu)質(zhì)的煤業(yè)公司股權(quán)；將資金投入煤業(yè)公司獲取經(jīng)營利潤；與其他機(jī)構(gòu)聯(lián)合開展礦業(yè)項目并購合并等相關(guān)運作，保證基金資金利潤最大化和資金順利退出。

據(jù)觀言基金網(wǎng)站消息，2011年該公司與內(nèi)蒙古吉祥煤業(yè)有限公司（下稱“吉祥煤業(yè)有）簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，并出資1800萬元參股吉祥煤業(yè)。上述產(chǎn)品說明書也顯示，“北京觀言投資基金管理有限公司以有限合伙的方式以自有資本金1800萬元認(rèn)購吉祥煤業(yè)3%的股權(quán)。

11%～15%收益風(fēng)評僅“較低”

高收益的另一面是高風(fēng)險，這是投資的天然定律，不過“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）”產(chǎn)品風(fēng)險評級卻并非如此。

該基金認(rèn)購金額和收益率分為三類，一類是投資金額在100萬元（含）到300萬元之間，其第一年投資收益為11%，第二年為11.5%，第三年為12%；二類是300萬元（含）到800萬元之間，三年收益率分別為12%、12%5%，13%；三類是800萬元（含）以上，三年收益率分別為13%、13%5%和15%。

然而就是這樣一款收益率在11%～15%的帶股權(quán)投資性質(zhì)的產(chǎn)品，在產(chǎn)品說明書里面的評級僅是“較低”和“穩(wěn)健型”

“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）”對風(fēng)險“較低”的評級，從產(chǎn)品說明書來看，似乎有理由：首先是設(shè)置了劣后級，由吉祥煤業(yè)大股東耿景瑞為劣后級有限合伙人，每期出貨10%（1000萬元）作為劣后資金，作為償付投資者的本金和收益提供保證。其次則是由第三方擔(dān)保公司中國京安信用擔(dān)保有限公司、撫州東臨公路投資管理有限公司，做全額擔(dān)保，對該基金的本金和收益承擔(dān)雙重連帶擔(dān)保責(zé)任，在全額兌付之前不得撤銷。

“銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險評級一般為5級：低、較低、中、較高、高、像這樣一類收益的產(chǎn)品，在銀行銷售期風(fēng)險的評級最少應(yīng)該是中級以上。”上述銀行理財人士對本報表示，如果銀行銷售的時候也按照這么低的風(fēng)險評級來推薦的話，肯定是不規(guī)范的。值得注意的是，該基金的風(fēng)險評級為6級，收益率在2%~4%的為“低、較而5%的銀行理財產(chǎn)品卻比收益率在11%~15%的該基金更高一級，為5中偏低”

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