社保基金2012年投資收益率大逆轉：股票投資浮盈劇增

2013年06月28日 11:31
來源：大智慧阿思達克

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大智慧阿思達克通訊社6月28日訊，接近全國社保基金理事會的市場人士對大智慧通訊社表示，交易類資產公允價值變動額由負變正、實現浮盈是社保基金投資收益率提升的主因。

據全國社保基金理事會公布，2012年全國社保基金投資收益率7.01%，相比往期大幅提升，扭轉2011年未能跑贏同期通脹的局勢，創三年來最佳水平。

上述接近社保基金理事會的市場人士對大智慧通訊社表示，交易類資產公允價值變動額主要來自于股票市場的浮盈，是2012年該基金投資收益率大幅提升的主要原因。2012年全國社保基金股利收入為93.78億元，比上年增加19.87億元。

去年交易類資產公允價值變動額 247.93億元。比較以往數據，2011年，交易類資產公允價值變動額-357.58億元，2010年變動額為-105.19億元，2012年變動額扭虧為盈，三年以來首次實現由負變正。

交易類資產公允價值變動額主要用以反映市場價格對交易性資產賬面價值的影響。去年股票市場實現了浮盈，是指賬面上實現盈利，即成本低于目前的市價。不過，由于尚未拋售所持證券或相關資產，并未實際上從市面上套利。

去年三季度，全國社保基金逆市增持，當年四季度，A股曾出現一波反彈。據《新京報》今天報道，統計數據顯示，三季度被列入上市公司十大流通股股東的社保基金持股市值合計為504.21億元，環比二季度增加25.11億元，增幅為5.24%，創歷史新高。

上述市場人士認為，社保基金會秉承“長期投資”理念，其看重中長期的投資收益而非具體某個年份的投資收益率，資本市場引起收益波動很正常。

另據統計，在大盤整體下跌背景下，截止今年一季度末，全國社保基金在去年三、四季度新進和加倉股票，近七成跑贏大盤。社保基金會理事長謝旭人上周表示，將繼續推動全國社保基金投資組合多元化。

大智慧通訊社對13年以來的全國社保基金數據統計發現：2007年，全國社保基金投資收益率創歷史記錄，高達43.19%，時恰逢中國股市“大牛市”，A股在當年10月16日沖至6124點。隨后，中國股市峰回路轉進入寒冬，截止2008年年底，A股暴跌至1820點，全國社保基金投資收益率亦跌至歷史最低，2008年收益率僅為-6.79％。統計發現，2004年、2008年、2011年這三年，全國社保基金投資收益率分別為3.32%、 -6.79%、0.84%，未能跑贏當期CPI（具體數據見附錄）。

從基金投資看，近些年范圍進一步擴大。目前，境內投資涉及銀行存款、債券、信托投資、股票、股權投資和股權投資基金等；境外投資涉及銀行存款、銀行票據、債券、股票、用于風險管理的掉期和遠期金融衍生工具等。

發稿：張威/曹敏慧審校：席斯