三因素壓制A股負重 中報大戲或為市場制造一些正能量

2013年07月09日 06:25
來源：中國證券報 作者：申鵬

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基金業(yè)人士表示 

國債期貨影響有限 七月關(guān)注金融地產(chǎn) 

□本報記者曹乘瑜 

8日A股出現(xiàn)大幅調(diào)整，截至收盤，上證綜指下跌近50點，中信一級行業(yè)指數(shù)全部下跌?；饦I(yè)人士認為，暴跌可能是由于國債期貨獲批的消息，市場擔憂被分流資金。此外，6月經(jīng)濟數(shù)據(jù)即將公布，市場預(yù)期不佳。在中信一級行業(yè)指數(shù)中，銀行、食品飲料、房地產(chǎn)的跌幅較小。公私募人士均表示，在確定的中報行情下，資金反復(fù)進入挖掘二三線房地產(chǎn)的機會，7月份可布局相關(guān)行業(yè)。

A股面臨多重利空

業(yè)內(nèi)人士認為，昨日市場暴跌主要是由于國債期貨推出的消息。日前，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，國債期貨已獲國務(wù)院批準，證監(jiān)會批準中金所開展國債期貨交易。南方基金首席策略分析師楊德龍表示，國債期貨的推出對市場情緒影響較大，投資者擔心會分流股市資金。楊德龍認為，1995年5月17日，國務(wù)院暫停國債期貨上市，A股因此連漲三天，這一歷史事件也影響了投資者今天的判斷。

“預(yù)計影響會持續(xù)幾個交易日。”楊德龍說。不過他表示，國債期貨與A股投資者人群不重疊，分流的影響實際上不會很大。

同時，A股還面臨多重利空。有業(yè)內(nèi)人士認為，9日即將發(fā)布的6月經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布或?qū)⒗^續(xù)低于預(yù)期，這一利空也可能提前在8日被釋放。此外，益民基金首席策略分析師黃祥斌認為，美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增19.5萬人，明顯好于預(yù)期，這會進一步推升市場對于美聯(lián)儲將開始削減QE的預(yù)期。與此對應(yīng)的是，美元上周五創(chuàng)出近三年來新高。從歷史經(jīng)驗看，強勢美元的潛臺詞意味著新興國家流動性緊張，相信該預(yù)期會隨著時間的推移愈發(fā)明確。

掘金二三線地產(chǎn)股

下半年的流動性將不如上半年寬松，這已經(jīng)成為業(yè)界共識。但也有基金公司認為，7月流動性有望寬松。泰達宏利認為，央行已向符合要求的金融機構(gòu)提供流動性支持，季末、半年末資金緊張的情況將在7月份有所緩解。判斷7月上旬大盤出現(xiàn)超跌反彈的可能性很大，操作上建議關(guān)注“金融地產(chǎn)+周期股”，創(chuàng)業(yè)板短線相對收益降低可持有中報預(yù)增的優(yōu)質(zhì)個股。

昨日中信一級行業(yè)指數(shù)中，銀行、地產(chǎn)指數(shù)的跌幅較小。受到金融“國十條”的影響，金改概念逆勢上漲，香溢融通、渤海租賃漲停，浙江東日漲逾9%，浙江東方漲逾3%。

博時卓越品牌基金經(jīng)理聶挺進認為，中小地產(chǎn)企業(yè)值得關(guān)注。他認為，近期關(guān)于地產(chǎn)融資放開的傳聞再次沖擊市場，停滯三年的房產(chǎn)公司借殼再融資審批開閘似乎重燃希望。如果這一傳聞能兌現(xiàn)，將利好地產(chǎn)融資增加供給，刺激投資；有利于改善結(jié)構(gòu)、對沖風險，地產(chǎn)行業(yè)中的中小公司或受益較大。

部分私募業(yè)也表示看好地產(chǎn)板塊。去年的業(yè)績冠軍銀帆投資總經(jīng)理王濤表示，地產(chǎn)行業(yè)中報業(yè)績穩(wěn)定，可關(guān)注二三線地產(chǎn)股，因為資金或?qū)⑦M入這一領(lǐng)域反復(fù)發(fā)掘。

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