伯老重現鴿派本色金銀終可揚眉吐氣

2013年07月11日 09:32
來源：匯通網

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周四(7月11日)亞市早盤，現貨黃金大幅走高，現交投于1283.21美元/盎司附近，現貨白銀交投于19.77美元/盎司附近。隔夜美聯儲主席伯南克的講話和美聯儲紀要均顯露鴿派傾向，金價受此巨大利好提振，大幅飆升逾2%，急速沖高至6月24日以來高點1290美元/盎司附近。

美聯儲主席伯南克周三晚些時候出席國家經濟研究局主辦的一次研討會并發表演講，他在之后接受提問時表示，美國經濟在可以預期的未來還是需要高度寬松的貨幣政策。

伯南克在回答提問時強調，如果考察聯儲最大化就業和維持物價穩定的雙重法定責任，還有很多工作需要完成。他指出，7.6%的失業率可能“高估了勞動力市場的健康程度”，通貨膨脹率現在也還是低于2%的聯儲目標，低通脹不利于經濟，“在可預見的未來內高度寬松的貨幣政策正是所需要的東西?！?/p>

此外，伯南克首次承認失業率水平高估了美國就業市場的情況，稱失業率跌至6.5%也不會急于加息。他表示，如果沒有反向的證據，維持寬松是合理的。

伯南克稱，明確QE的時間表可能可以避免市場困惑和波動，當經濟恢復常態，可能就不需要前瞻指引了。他表示，不認為美聯儲的QE操作會對安全資產的規模造成巨大的影響。

隔夜在伯南克講話后，金融市場瞬間發生“大地震”。美元兌各主要貨幣全線大跌，美元兌日元匯率失守100大關口，一度跌至98.50附近。歐系貨幣則大幅飆升，加上之前會議紀要后的漲幅，歐元兌美元一度暴漲近500點，英鎊兌美元也上漲近300點。此外，現貨黃金漲逾2%，目前升至1280美元/盎司上方，現貨白銀19.77美元/盎司附近。

State Street Global Markets外匯主管Bart Wakabayashi說道：“今早的拋售讓我非常震驚。顯然，這是由于伯南克的講話，但市場的反應有點滯后，看起來的確有點反應過度。但是話說回來，也確實有點意外，忽然之間伯南克的語氣發生了變化，所以情況一下子變得全然不同了?！?/p>

法國興業銀行(Societe Generale)駐紐約外匯策略師Sebastien Galy表示，伯南克強調了美國經濟面臨的一些風險，這導致美元全線走軟。

而隔夜除了伯南克講話流露出鴿派傾向外，美聯儲紀要也同樣顯露了偏向鴿派的立場，這多多少少令市場有些意外。美聯儲周三公布的6月會議記錄顯示，盡管美國聯邦公開市場委員會(FOMC)委員們就可能需要在短期內開始縮減經濟刺激規模達成一致，但許多委員希望在開始撤走刺激政策前，看到就業復蘇正穩步展開的更為確鑿的跡象。

金融市場此前普遍預計美聯儲可能從9月開始縮減每月850億美元的購債規模，但會議記錄顯示，時間并不確定。

Action Economics分析師指出，會議紀要向市場重新注入了不確定性，而不是令前景更加明朗。管理逾10億美元資產的Sica　Wealth首席投資長Jeffrey Sica則稱，“金價對美聯儲會議紀要作出正面反應，會議紀要為量化寬松(QE)政策將維持相當長時間提供了依據?！?/p>

目前從技術面看，黃金價格隔夜強勢升破前期阻力1265-1267美元/盎司區間，目前KDJ、RSI指標均向上運行，后市有望進一步上測千三關口。不過由于日內跳漲消耗多頭過甚，技術上短線仍存在一度回調需求，入場需謹慎。

從金融市場的反應看，隔夜伯南克和美聯儲紀要的鴿派措辭，無疑令不少市場人士仿佛一夜回到了美聯儲6月決議之前。不過，其實投資者目前尚不必急于下定論，宣判近期“縮減QE”的死刑。隔夜伯老至少對縮減QE方面并沒有給出更多看法，而紀要本身也有其矛盾之處，某種意義上，縮減QE依然是大勢所趨。

后市來看，伯南克接下來還將在7月17日出席美國國會眾議院金融服務委員會的聽證會，并在7月18日出席參議院銀行委員會的聽證會。這兩次證詞講話，仍可能受到市場的重點關注。

北京時間9:01，現貨黃金報1284.17美元/盎司，現貨白銀報19.78美元/盎司。　　　　　　　