拜金的不只是“中國(guó)大媽”：圍剿拜金者

2013年07月17日 08:10
來源：上海證券報(bào)

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在另一些“拜金者”面前，“中國(guó)大媽”可謂小巫見大巫。

黃金在亞洲的人氣之高超出很多人想象。越南、印度等國(guó)老百姓也在今年早些時(shí)候金價(jià)大跌之際加入了抄底大軍。

這些國(guó)家民間有著濃厚的拜金情結(jié)，這種情結(jié)甚至影響到本國(guó)貨幣和經(jīng)常賬收支。

為了穩(wěn)定本幣幣值、縮減經(jīng)常賬逆差，越南、印度等國(guó)當(dāng)局近期都采取了一系列措施來打擊民間囤積黃金的行為，諸如向黃金儲(chǔ)戶收費(fèi)、提高黃金進(jìn)口關(guān)稅等等。

而跌個(gè)不休的國(guó)際金價(jià)也在一定程度上為這場(chǎng)“圍剿”拜金者的行動(dòng)幫了忙。

⊙記者 朱周良 ○編輯 龔維松

拜金的不只是“中國(guó)大媽”

作為全球最大黃金消費(fèi)國(guó)，印度人對(duì)黃金的熱衷早就不是什么秘密。

2011至2012財(cái)年，印度的黃金進(jìn)口創(chuàng)下1067噸的紀(jì)錄新高。今年以來，印度進(jìn)口黃金月均達(dá)104噸，超過了2011年創(chuàng)下的前紀(jì)錄。

今年4月國(guó)際金價(jià)大跌之后，印度再度掀起一輪搶金狂潮。印度民眾5月買進(jìn)162噸黃金，至少是往常水平的兩倍。

在越南，民間對(duì)黃金的狂熱追捧，同樣已發(fā)展到了足以令央行和政府不安的地步。

據(jù)估計(jì)，越南民間的黃金持有量達(dá)到300至400噸，按照當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的總價(jià)值高達(dá)近190億美元，接近英國(guó)官方持有黃金的總量。根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，英國(guó)7月份的官方黃金儲(chǔ)備量為310噸左右。

很多時(shí)候，越南人在日常商品交易中都直接使用黃金支付，而不是用越南的本幣——盾。過去，越南的房屋、土地、汽車等大件消費(fèi)往往都是用黃金來定價(jià)和交易的。

連續(xù)不斷的戰(zhàn)亂、經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩和通脹，被認(rèn)為是越南“黃金文化”的重要成因。匯豐控股駐香港的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nguyen認(rèn)為，民間熱衷持有黃金，反映了越南人的價(jià)值取向，同時(shí)也凸顯了當(dāng)?shù)厝藢?duì)越南盾信心不足。“高通脹和越南盾的不斷貶值，使得老百姓更愿意儲(chǔ)備黃金。”

另一方面，國(guó)內(nèi)外金價(jià)的巨大差價(jià)，也讓越南的黃金走私活動(dòng)愈加猖獗。根據(jù)越南央行估算，2012年前，每年流入越南的黃金只有大約50到60噸是通過正規(guī)進(jìn)口渠道，另有50到70噸則是走私進(jìn)入的。

世界黃金協(xié)會(huì)今年2月的報(bào)告顯示，去年，包括合法和走私渠道在內(nèi)，越南人累計(jì)買入77噸黃金，較2011年下降了24%。

民間對(duì)黃金的癡迷，同時(shí)央行又加大了進(jìn)口限制，這也意味著越南老百姓很多時(shí)候不得不為黃金購買支付高額溢價(jià)。據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)，僅在今年4月，在國(guó)際金價(jià)剛剛跌入熊市之際，越南人為每盎司黃金所支付的溢價(jià)高達(dá)235美元還多。

越南多管齊下嚴(yán)打囤金

類似越南、印度等國(guó)民間購買黃金的熱潮，卻給政策制定者帶來了麻煩。

分析人士稱，民間對(duì)黃金的旺盛需求，刺激了越南黃金的進(jìn)口和走私活動(dòng)，為了購買黃金，進(jìn)口商和走私販都紛紛拋售本幣、兌換美元，進(jìn)而對(duì)越南盾帶來更大的貶值壓力。過去五年來，越南盾對(duì)美元累計(jì)貶值幅度達(dá)到驚人的21%。為了維護(hù)本幣穩(wěn)定，越南消耗了大量外儲(chǔ)。

而在印度，巨額黃金進(jìn)口使得該國(guó)的經(jīng)常賬赤字不斷刷新歷史紀(jì)錄。據(jù)該國(guó)央行統(tǒng)計(jì)，印度經(jīng)常賬赤字的80%左右，是源于黃金相關(guān)的進(jìn)口。截至去年9月30日，印度的經(jīng)常賬赤字升至223億美元。

為了遏制走私活動(dòng)并勸服民眾出售手中的金條，越南官方可謂絞盡腦汁。越南央行已讓自身成為該國(guó)唯一合法的黃金進(jìn)口商，西貢珠寶公司則是越南唯一合法的金條生產(chǎn)商。

為了抑制囤金熱，從6月30日起，越南央行禁止商業(yè)銀行為黃金儲(chǔ)戶支付利息。不僅如此，儲(chǔ)戶還必須向銀行支付代為保存黃金的費(fèi)用。

與此同時(shí)，越南央行還要求商業(yè)銀行盡可能返還代儲(chǔ)戶保存的黃金。今年3月以來，該行共向國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行了總計(jì)44噸的黃金拍賣。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w上周報(bào)道，目前越南各商業(yè)銀行都已經(jīng)累積了足夠多的黃金，可以用來返還儲(chǔ)戶。

“越南當(dāng)局最近采取的一系列針對(duì)黃金的政策，是為了幫助穩(wěn)定越南盾。”胡志明市VinaCapital集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿蘭·法姆說，如果老百姓持有的黃金少了，他們就不會(huì)再大量拋售越南盾。

越南央行的一位官員稱，他們希望讓儲(chǔ)戶知道，持有其他資產(chǎn)比持有黃金更加有利可圖，這也是提振民眾對(duì)越南盾的信心的一個(gè)途徑。

將民間黃金儲(chǔ)備“貨幣化”，并不是越南央行采取的推高越南盾的唯一措施。越南央行本月宣布，將設(shè)立一個(gè)資產(chǎn)管理公司，從商業(yè)銀行買入不良貸款，“以解決壞賬問題，促進(jìn)信貸增長(zhǎng)達(dá)到合理水平，從而支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。

印度半年兩調(diào)

黃金進(jìn)口關(guān)稅

過去九個(gè)月來國(guó)際黃金價(jià)格的大幅下跌，一定程度上為越南央行助了一臂之力。自去年10月以來，國(guó)際金價(jià)累計(jì)跌了近30%；同期，越南盾對(duì)美元跌了1.8%。而在那之前的十年中，國(guó)際金價(jià)漲了三倍多，同期越南盾對(duì)美元累計(jì)貶值27%。

根據(jù)越南政府公布的最新數(shù)據(jù)，截至5月底，老百姓在越南各商業(yè)銀行的黃金儲(chǔ)量較去年年底下降了75%。

和越南類似，印度也在想盡辦法給民間的囤金熱澆冷水。作為全球最大的黃金消費(fèi)國(guó)，印度今年以來已至少兩次提高黃金的進(jìn)口關(guān)稅，此外，印度官方還呼吁暫停金幣和金條的零售，以幫助縮小創(chuàng)紀(jì)錄的經(jīng)常賬逆差，后者推動(dòng)印度盧比來到歷史最低點(diǎn)。

上月初，印度宣布上調(diào)黃金進(jìn)口關(guān)稅，以抑制國(guó)內(nèi)黃金消費(fèi)，遏制經(jīng)常項(xiàng)目赤字的不斷擴(kuò)大。根據(jù)最新的政策，印度純金的進(jìn)口關(guān)稅將從之前的6%大幅上調(diào)至8%，上調(diào)幅度達(dá)到三分之一；此外，印度還將黃金礦石與中間產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅從5%上調(diào)至7%。而在今年1月，印度剛剛將黃金進(jìn)口稅從4%上調(diào)至6%。

印度央行上月也宣布，將限制貿(mào)易機(jī)構(gòu)通過延期付款計(jì)劃進(jìn)口黃金，旨在抑制黃金的投機(jī)性購買活動(dòng)。印度只允許通過少數(shù)銀行和部分國(guó)有及私營(yíng)貿(mào)易機(jī)構(gòu)進(jìn)口黃金。印度央行已于5月中旬禁止銀行通過延期付款計(jì)劃進(jìn)口黃金。根據(jù)新規(guī)，黃金進(jìn)口商必須提前支付所有進(jìn)口費(fèi)用。

印度政府官員此前還表示，如有必要，官方可能會(huì)采取更多措施以抑制黃金進(jìn)口，因?yàn)橛《葻o法負(fù)擔(dān)巨大的進(jìn)口黃金外匯支出。

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