拜金的不只是“中國大媽”：圍剿拜金者

2013年07月17日 08:10
來源：上海證券報

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在另一些“拜金者”面前，“中國大媽”可謂小巫見大巫。

黃金在亞洲的人氣之高超出很多人想象。越南、印度等國老百姓也在今年早些時候金價大跌之際加入了抄底大軍。

這些國家民間有著濃厚的拜金情結，這種情結甚至影響到本國貨幣和經常賬收支。

為了穩定本幣幣值、縮減經常賬逆差，越南、印度等國當局近期都采取了一系列措施來打擊民間囤積黃金的行為，諸如向黃金儲戶收費、提高黃金進口關稅等等。

而跌個不休的國際金價也在一定程度上為這場“圍剿”拜金者的行動幫了忙。

⊙記者 朱周良 ○編輯 龔維松

拜金的不只是“中國大媽”

作為全球最大黃金消費國，印度人對黃金的熱衷早就不是什么秘密。

2011至2012財年，印度的黃金進口創下1067噸的紀錄新高。今年以來，印度進口黃金月均達104噸，超過了2011年創下的前紀錄。

今年4月國際金價大跌之后，印度再度掀起一輪搶金狂潮。印度民眾5月買進162噸黃金，至少是往常水平的兩倍。

在越南，民間對黃金的狂熱追捧，同樣已發展到了足以令央行和政府不安的地步。

據估計，越南民間的黃金持有量達到300至400噸，按照當地價格計算的總價值高達近190億美元，接近英國官方持有黃金的總量。根據世界黃金協會的數據，英國7月份的官方黃金儲備量為310噸左右。

很多時候，越南人在日常商品交易中都直接使用黃金支付，而不是用越南的本幣——盾。過去，越南的房屋、土地、汽車等大件消費往往都是用黃金來定價和交易的。

連續不斷的戰亂、經濟動蕩和通脹，被認為是越南“黃金文化”的重要成因。匯豐控股駐香港的經濟學家Nguyen認為，民間熱衷持有黃金，反映了越南人的價值取向，同時也凸顯了當地人對越南盾信心不足。“高通脹和越南盾的不斷貶值，使得老百姓更愿意儲備黃金。”

另一方面，國內外金價的巨大差價，也讓越南的黃金走私活動愈加猖獗。根據越南央行估算，2012年前，每年流入越南的黃金只有大約50到60噸是通過正規進口渠道，另有50到70噸則是走私進入的。

世界黃金協會今年2月的報告顯示，去年，包括合法和走私渠道在內，越南人累計買入77噸黃金，較2011年下降了24%。

民間對黃金的癡迷，同時央行又加大了進口限制，這也意味著越南老百姓很多時候不得不為黃金購買支付高額溢價。據彭博統計，僅在今年4月，在國際金價剛剛跌入熊市之際，越南人為每盎司黃金所支付的溢價高達235美元還多。

越南多管齊下嚴打囤金

類似越南、印度等國民間購買黃金的熱潮，卻給政策制定者帶來了麻煩。

分析人士稱，民間對黃金的旺盛需求，刺激了越南黃金的進口和走私活動，為了購買黃金，進口商和走私販都紛紛拋售本幣、兌換美元，進而對越南盾帶來更大的貶值壓力。過去五年來，越南盾對美元累計貶值幅度達到驚人的21%。為了維護本幣穩定，越南消耗了大量外儲。

而在印度，巨額黃金進口使得該國的經常賬赤字不斷刷新歷史紀錄。據該國央行統計，印度經常賬赤字的80%左右，是源于黃金相關的進口。截至去年9月30日，印度的經常賬赤字升至223億美元。

為了遏制走私活動并勸服民眾出售手中的金條，越南官方可謂絞盡腦汁。越南央行已讓自身成為該國唯一合法的黃金進口商，西貢珠寶公司則是越南唯一合法的金條生產商。

為了抑制囤金熱，從6月30日起，越南央行禁止商業銀行為黃金儲戶支付利息。不僅如此，儲戶還必須向銀行支付代為保存黃金的費用。

與此同時，越南央行還要求商業銀行盡可能返還代儲戶保存的黃金。今年3月以來，該行共向國內商業銀行進行了總計44噸的黃金拍賣。據當地媒體上周報道，目前越南各商業銀行都已經累積了足夠多的黃金，可以用來返還儲戶。

“越南當局最近采取的一系列針對黃金的政策，是為了幫助穩定越南盾。”胡志明市VinaCapital集團首席經濟學家阿蘭·法姆說，如果老百姓持有的黃金少了，他們就不會再大量拋售越南盾。

越南央行的一位官員稱，他們希望讓儲戶知道，持有其他資產比持有黃金更加有利可圖，這也是提振民眾對越南盾的信心的一個途徑。

將民間黃金儲備“貨幣化”，并不是越南央行采取的推高越南盾的唯一措施。越南央行本月宣布，將設立一個資產管理公司，從商業銀行買入不良貸款，“以解決壞賬問題，促進信貸增長達到合理水平，從而支持實體經濟”。

印度半年兩調

黃金進口關稅

過去九個月來國際黃金價格的大幅下跌，一定程度上為越南央行助了一臂之力。自去年10月以來，國際金價累計跌了近30%；同期，越南盾對美元跌了1.8%。而在那之前的十年中，國際金價漲了三倍多，同期越南盾對美元累計貶值27%。

根據越南政府公布的最新數據，截至5月底，老百姓在越南各商業銀行的黃金儲量較去年年底下降了75%。

和越南類似，印度也在想盡辦法給民間的囤金熱澆冷水。作為全球最大的黃金消費國，印度今年以來已至少兩次提高黃金的進口關稅，此外，印度官方還呼吁暫停金幣和金條的零售，以幫助縮小創紀錄的經常賬逆差，后者推動印度盧比來到歷史最低點。

上月初，印度宣布上調黃金進口關稅，以抑制國內黃金消費，遏制經常項目赤字的不斷擴大。根據最新的政策，印度純金的進口關稅將從之前的6%大幅上調至8%，上調幅度達到三分之一；此外，印度還將黃金礦石與中間產品的進口關稅從5%上調至7%。而在今年1月，印度剛剛將黃金進口稅從4%上調至6%。

印度央行上月也宣布，將限制貿易機構通過延期付款計劃進口黃金，旨在抑制黃金的投機性購買活動。印度只允許通過少數銀行和部分國有及私營貿易機構進口黃金。印度央行已于5月中旬禁止銀行通過延期付款計劃進口黃金。根據新規，黃金進口商必須提前支付所有進口費用。

印度政府官員此前還表示，如有必要，官方可能會采取更多措施以抑制黃金進口，因為印度無法負擔巨大的進口黃金外匯支出。

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