“小貸之父”：貸款利率“松綁”中小微企業(yè)恐受益有限

2013年07月22日 01:07
來源：每經(jīng)網(wǎng) 作者：謝振宇

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每經(jīng)記者謝振宇發(fā)自成都

日前，央行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制?！斑@一舉措對(duì)解決中小微企業(yè)貸款難的問題能起到一定作用?！北环Q為“中國小額信貸之父”的中國小額信貸聯(lián)盟理事長杜曉山表示，但貸款利率的“松綁”，對(duì)財(cái)務(wù)狀況好的企業(yè)或意味著低利率時(shí)代的開啟，因大企業(yè)議價(jià)能力本就很強(qiáng)；而財(cái)務(wù)狀況較差的企業(yè)貸款成本或會(huì)提高。因此，中小微企業(yè)或受益有限。

前日（7月20日）下午，在由《成都商報(bào)》、《每日經(jīng)濟(jì)新聞》和仁恒·濱河灣聯(lián)合主辦，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院總裁同學(xué)會(huì)和成都電視臺(tái)第二頻道《財(cái)富投資人》協(xié)辦的“2013中國（成都）融資理財(cái)與小貸高峰論壇”論壇上，杜曉山以“‘錢荒’下的投資機(jī)遇”為題做了精彩演講。演講中，杜曉山還就民間資本未來的“大有可為”，以及他所熟知領(lǐng)域中小貸公司當(dāng)前存在的諸多問題作了透徹分析。

論壇吸引了來自四川小貸公司高層以及民間財(cái)富管理機(jī)構(gòu)精英人士、高端投資者約200人參與。仁恒置地（成都）有限公司副總經(jīng)理段光勛、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院前院長、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院總裁同學(xué)會(huì)會(huì)長劉方健、紅嶺創(chuàng)投創(chuàng)始人周世平、四川岷宏投資理財(cái)信息咨詢有限公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理平文子允、四川奧鑫投資理財(cái)信息咨詢有限公司董事長彭仕忠、成都市高新區(qū)鑫鴻泰小額貸款有限公司董事長蒲開翠、四川鑫圣源投資有限責(zé)任公司總經(jīng)理趙小舒等嘉賓參加了論壇。

當(dāng)天活動(dòng)后，多位嘉賓和投資者還參觀了仁恒·濱河灣的樣板房。與會(huì)多位嘉賓認(rèn)為，高端樓盤風(fēng)險(xiǎn)小，投資回報(bào)率相對(duì)也更高。據(jù)記者調(diào)查，目前不少民間資本抱團(tuán)展開高端房產(chǎn)投資，近期有“購房團(tuán)”在仁恒·濱河灣調(diào)研并希望合作。

民間資本“大有可為”

身著白襯衫、戴著黑框眼鏡的杜曉山演講從“錢荒”開始，他認(rèn)為隨著國內(nèi)金融改革的愈加深入，融資規(guī)模體量巨大的民間資本將能發(fā)揮巨大效用。在杜曉山看來，民間資本“大有可為”的原因在于，中小企業(yè)普遍面臨融資難、融資成本高的難題，但也迎來政策松綁，投資領(lǐng)域擴(kuò)大，門檻逐步降低。杜曉山總結(jié)，當(dāng)前政策環(huán)境的總體形勢(shì)，一是鼓勵(lì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持中小微企業(yè)，二是重視防控金融風(fēng)險(xiǎn)，三是鼓勵(lì)民間資本參與經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)。

那么，這些民間資本應(yīng)該投向哪里？杜曉山建議，中小微企業(yè)應(yīng)首先受益，因?yàn)橹行∑髽I(yè)融資難的問題如今仍然十分突出。同時(shí)，民間資本的投資領(lǐng)域還應(yīng)主要包括參與建設(shè)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，比如村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司等，以及基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)、保障性住房建設(shè)等為代表的城鎮(zhèn)化建設(shè)領(lǐng)域。

小貸公司風(fēng)險(xiǎn)抬頭

如今，支持小貸公司發(fā)展的環(huán)境更有利，但杜曉山也對(duì)小貸公司目前的發(fā)展有著諸多憂慮。杜曉山建議，各地應(yīng)審慎制定小貸公司發(fā)展規(guī)劃，提高小貸公司準(zhǔn)入門檻，并通過階段性評(píng)估，對(duì)運(yùn)用不規(guī)范的小貸公司進(jìn)行撤并、重組，努力提高發(fā)展質(zhì)量。另外，提高小貸公司治理水平與風(fēng)控能力，引導(dǎo)小貸公司支持“三農(nóng)”等薄弱領(lǐng)域，防止小貸公司違規(guī)經(jīng)營。

針對(duì)如今出現(xiàn)的小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高、對(duì)外貸款平均利率高，而主要提供資金來源的銀行也因此融資風(fēng)險(xiǎn)管理難度較大，風(fēng)險(xiǎn)可能因此向銀行轉(zhuǎn)嫁，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大的問題，杜曉山建議，“銀行機(jī)構(gòu)開展向小貸公司的授信業(yè)務(wù)，必須堅(jiān)持內(nèi)控先行原則?！?/p>

利率“松綁”誰受益？

論壇舉辦恰逢央行進(jìn)一步推動(dòng)利率市場(chǎng)化，這也成為當(dāng)日論壇熱點(diǎn)。趙小舒認(rèn)為，貸款利率的調(diào)整，對(duì)于好的企業(yè)、優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，確實(shí)是好消息，但對(duì)于中小微企業(yè)，由于生命周期很短、企業(yè)融資難度大，利率的放開或增加了風(fēng)險(xiǎn)因素。

劉方健認(rèn)為，貸款利率下限放開，是我國在利率市場(chǎng)化方面邁出的又一步。

杜曉山對(duì)這一看法也持贊同態(tài)度。他指出，此次有所松綁的意義，或許是未來存款利率放開之前的步驟。

至于這會(huì)帶來怎樣的變化，杜曉山說，“基本上對(duì)解決中小微企業(yè)貸款難的問題能起一定作用?！钡劣谖磥砝适欠駮?huì)往下走，融資成本會(huì)否降低，“我持懷疑態(tài)度”。杜曉山認(rèn)為，對(duì)于財(cái)務(wù)狀況好的企業(yè)可能是開啟了低利率時(shí)代，但財(cái)務(wù)狀況差的企業(yè)的融資成本卻可能因此而抬高?！爸行∥⑵髽I(yè)，可能它不一定壞，但融資成本可能會(huì)更高。”

文子允認(rèn)為，岷宏投資所在的民間理財(cái)行業(yè)作為銀行業(yè)的有效補(bǔ)充，正處于蓬勃發(fā)展的階段，和銀行相比，優(yōu)勢(shì)就在能夠提供‘短頻快’的融資服務(wù)，這次調(diào)整是好是壞還需要觀察。

彭仕忠則表示，“低利率時(shí)代”開啟，對(duì)規(guī)范民間理財(cái)市場(chǎng)，尤其是中介市場(chǎng)，將有所幫助。

杜曉山強(qiáng)調(diào)，中小企業(yè)若要真正改善融資難，還要自身建設(shè)好，需加強(qiáng)自身企業(yè)能力建設(shè)，加強(qiáng)自身資本的厚實(shí)度與健康度。

蒲開翠透露，“小微企業(yè)融資太難，這次調(diào)整對(duì)小貸公司也會(huì)帶來一定影響，同時(shí)也可能會(huì)有更多的機(jī)會(huì)?！逼验_翠認(rèn)為，銀行的貸款利率變動(dòng)對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)來說會(huì)降低融資成本，相對(duì)銀行可能更加向這些公司傾斜，這可能會(huì)帶來貸款投向再分配，小貸公司可以想辦法從中找到一些空間。

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