央行撒手貸款利率：銀行按兵不動(dòng)

2013年07月23日 07:02
來(lái)源：南方都市報(bào)

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央行于上周五晚間正式宣布放開貸款利率0 .7倍的下限，被市場(chǎng)廣泛解讀為“象征意義大于實(shí)際作用”。然而南都記者昨天就此走訪多家大中及小微企業(yè)的負(fù)責(zé)人發(fā)現(xiàn)，盡管受訪者普遍將這一重大政策變化的實(shí)際價(jià)值“無(wú)限接近于0”，但幾乎所有人都覺(jué)得這是一項(xiàng)“好政策”。

對(duì)大中型企業(yè)的負(fù)責(zé)人來(lái)說(shuō)，在信貸業(yè)務(wù)上的議價(jià)能力提升將“有助于降低其財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)成本”；對(duì)中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，盡管貸款利率上浮難以避免，但“至少不會(huì)上浮得更多了”。

對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，放開貸款利率下限短期對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒(méi)有影響，但長(zhǎng)期影響不可忽視。“畢竟游戲規(guī)則已經(jīng)變了，未來(lái)銀行業(yè)態(tài)會(huì)發(fā)生很大的改變，爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶的價(jià)格戰(zhàn)可能會(huì)打響，但中小銀行不會(huì)挑戰(zhàn)國(guó)有大行，只會(huì)找跟自己規(guī)模相當(dāng)甚至更小的銀行打，小型金融機(jī)構(gòu)未來(lái)的日子不會(huì)好過(guò)。”某股份制銀行總行計(jì)財(cái)部負(fù)責(zé)人昨天表示。

銀行沒(méi)有下調(diào)利率

昨天是貸款利率下限取消后的第一個(gè)工作日，南都記者從廣州多家金融機(jī)構(gòu)了解到，新政對(duì)于銀行的日常業(yè)務(wù)特別是貸款發(fā)放并沒(méi)有造成明顯的影響。民生銀行廣州分行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴南都記者，雖然時(shí)間很短，但確有不少公司客戶來(lái)電咨詢貸款利率下限取消的相關(guān)信息。“對(duì)貸款客戶來(lái)說(shuō)，貸款利率當(dāng)然越低越好，我們平時(shí)都會(huì)不斷接到客戶這方面的咨詢或者請(qǐng)求。”該負(fù)責(zé)人昨天表示，“但是對(duì)銀行來(lái)說(shuō)貸款定價(jià)有一套嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和流程，給每家客戶的定價(jià)可能都不一樣，但總的原則是要在收益和風(fēng)險(xiǎn)方面取得最佳平衡。”

南都記者采訪中發(fā)現(xiàn)，由于時(shí)間尚短，目前國(guó)內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行總行尚未就央行放開貸款利率下限做出指導(dǎo)，目前各家銀行的貸款利率情況沒(méi)有任何調(diào)整。交通銀行廣州新城支行一負(fù)責(zé)人表示，“對(duì)于企業(yè)貸款，目前沒(méi)有利率下浮的趨勢(shì)。”某國(guó)有銀行信貸部昨日下午向南都記者表示，“今天到現(xiàn)在都沒(méi)有收到來(lái)自總行的任何通知”。而多家中型股份制銀行總行人士昨天向南都記者證實(shí)，由于取消貸款利率下限對(duì)銀行當(dāng)前業(yè)務(wù)沒(méi)有明顯影響，將不會(huì)就此下發(fā)專門的業(yè)務(wù)指導(dǎo)通知。

大中型銀行尚且如此，中小金融機(jī)構(gòu)更不敢輕舉妄動(dòng)。總部設(shè)于廣東的某小型股份制銀行成立未滿2年，去年央行宣布存款利率上浮后，該行是國(guó)內(nèi)首批宣布所有存款利率“一浮到頂”的商業(yè)銀行，在市場(chǎng)上頗受矚目。不過(guò)此次貸款利率下限取消后，該行有關(guān)人士昨天表示，就貸款利率下限放開目前沒(méi)有任何回應(yīng)。“從公司業(yè)務(wù)拓展方面看，我們目前急缺的就是客戶，特別是好的優(yōu)質(zhì)客戶，但貸款利率的確定有一套非常嚴(yán)格的手續(xù)和流程，對(duì)大公司客戶來(lái)說(shuō)，他們的貸款不是一蹴而就，而是分筆分期逐次發(fā)放的，每一筆貸款的定價(jià)可能都有不同。”該人士表示，“無(wú)論是公司客戶還是個(gè)人按揭貸款客戶，要想獲得更低利率的貸款，客戶必須達(dá)到銀行劃定的一系列標(biāo)準(zhǔn)，至少到目前為止，還沒(méi)有聽說(shuō)有客戶達(dá)到了貸款利率7折的標(biāo)準(zhǔn)。”

企業(yè)不奢望拿到低價(jià)貸款

從企業(yè)來(lái)看，央行取消貸款利率下限的新政獲得了大多數(shù)受訪企業(yè)家的肯定，這其中既有業(yè)內(nèi)聞名的大中型企業(yè)，也有正處于創(chuàng)業(yè)期的小微企業(yè)。

“取消貸款利率下限肯定是好事！但銀行不會(huì)無(wú)限制降低利率，銀行也有成本，也要賺錢。”健康元董事長(zhǎng)朱保國(guó)昨天接受南都記者采訪時(shí)表示，“我們現(xiàn)在總負(fù)債雖然有43.6億元，但其中有約10億元的短期融資券，真正的銀行貸款量不算大。從利率上看，我們向銀行貸款的利率水平大多為基準(zhǔn)，有些貸款利率還有打9折，因此總體上公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用支出不算大。”針對(duì)貸款利率下限取消，朱保國(guó)認(rèn)為這會(huì)增強(qiáng)公司的議價(jià)能力，同時(shí)考慮到債券的發(fā)行成本較高，未來(lái)可能會(huì)把負(fù)債更多集中于貸款上。

“貸款利率下限取消，最受益的是央企、政府平臺(tái)，對(duì)我們這樣規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)看不出有明顯的好處。”廣東新南方集團(tuán)計(jì)財(cái)部負(fù)責(zé)人昨天表示，“現(xiàn)在1年期貸款基準(zhǔn)利率是6%，我們能拿到的貸款利率最少是基準(zhǔn)，有一部分還要上浮。只有國(guó)開行為支持企業(yè)走出去而推動(dòng)的一些國(guó)外房地產(chǎn)項(xiàng)目，才有較為便宜的貸款利率，但這一類的項(xiàng)目非常難拿，幾乎都被大型央企瓜分了。”該負(fù)責(zé)人表示，如果從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，貸款利率下限取消雖然難以讓企業(yè)獲得超低利率的貸款，但畢竟增加了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)，而有了競(jìng)爭(zhēng)，中小企業(yè)拿貸款的利率起碼不會(huì)上浮得太多。

作為一家正處于創(chuàng)業(yè)期沖刺創(chuàng)業(yè)板上市的優(yōu)秀中小企業(yè)，佛山歐神諾陶瓷財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人昨天表示，即便是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好的時(shí)候，民營(yíng)中小企業(yè)想拿到基準(zhǔn)利率的貸款都很難，更難奢望能夠獲得打折的貸款。“廉價(jià)的貸款資源將更多傾向于壟斷企業(yè)、政府平臺(tái)、大型國(guó)企和房地產(chǎn)企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)，貸款利率未必會(huì)因此上浮，銀行也不會(huì)因此壓縮對(duì)中小企業(yè)的信貸額度。”該負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“銀行也需要通過(guò)一定規(guī)模的中小企業(yè)貸款來(lái)提高業(yè)績(jī)，而由于發(fā)債的成本高難度大，企業(yè)在選擇融資方式時(shí)，如有可能信貸仍然是首選，所以銀行信貸還是賣方市場(chǎng)，價(jià)格戰(zhàn)短期內(nèi)打不起來(lái)，但長(zhǎng)期看會(huì)令銀行的資金配置更趨合理。”

銀行議價(jià)能力仍很強(qiáng)

談及貸款利率下限取消的影響，某股份制銀行總行計(jì)財(cái)部負(fù)責(zé)人向記者表示，“畢竟游戲規(guī)則已經(jīng)變了，未來(lái)銀行業(yè)態(tài)會(huì)發(fā)生很大的改變，爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶的價(jià)格戰(zhàn)可能會(huì)打響，但中小銀行不會(huì)挑戰(zhàn)國(guó)有大行，只會(huì)找跟自己規(guī)模相當(dāng)甚至更小的銀行打，小型金融機(jī)構(gòu)未來(lái)的日子不會(huì)好過(guò)。”

針對(duì)有機(jī)構(gòu)研究報(bào)告指實(shí)施貸款利率改革后，中資銀行未來(lái)2年將需要500至1000億美元新資本的判斷，另一家中型股份制銀行總行計(jì)財(cái)部負(fù)責(zé)人昨天解釋，該判斷的邏輯在于：利率市場(chǎng)化特別是未來(lái)存款利率可能進(jìn)一步放開，將導(dǎo)致商業(yè)銀行的利差和凈息差持續(xù)收窄，進(jìn)而商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)持續(xù)下降。作為資本補(bǔ)充的兩大來(lái)源之一，利潤(rùn)留存對(duì)銀行資本補(bǔ)充的幫助力度將逐漸減弱，因此銀行將被迫重啟股權(quán)再融資計(jì)劃。“上述分析原則上沒(méi)有問(wèn)題，但忽略了一個(gè)重要因素，即在利率市場(chǎng)化的同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)也在加速，綜合化經(jīng)營(yíng)和互聯(lián)網(wǎng)金融將顯著改變中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，利差收入在銀行總收入中的占比將持續(xù)下降，而在信貸資源供不應(yīng)求的大背景下，銀行的議價(jià)能力仍然很強(qiáng)，這些因素都將有助于穩(wěn)定銀行的業(yè)績(jī)?cè)鏊佟！?/p>

值得注意的是，雖然巴塞爾III就全球商業(yè)銀行的資本達(dá)標(biāo)設(shè)計(jì)了2016-2018年不等的過(guò)渡期安排，但中國(guó)的上市銀行目前基本都已達(dá)到巴塞爾III的要求。“即便從全球來(lái)看，中國(guó)的銀行業(yè)監(jiān)管都是最嚴(yán)的，中國(guó)的商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表也都是最漂亮的，加上未來(lái)核心一級(jí)資本的創(chuàng)新工具即將推出，應(yīng)該說(shuō)未來(lái)即便存在資本補(bǔ)充需求，單純的股權(quán)再融資給市場(chǎng)帶來(lái)的壓力也不會(huì)特別大。”