存款利率市場化有序推進央行否認封死過剩行業融資

2013年07月24日 23:08
來源：華夏時報

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本報記者賀江兵楊中華北京報道

7月21日，一則消息通過網絡迅速廣泛傳播，該消息稱央行下發通知“嚴禁向水泥、煉鋼、煉鐵、化纖、電解鋁和煤炭等近十個產能過剩行業發放新增貸款，同時禁止上述行業以短融券、中期票據、可轉債、新發企業債等方式融資。此外，對愿意自動停產、棄產企業，可減免部分貸款利息或幫助轉產”。

《華夏時報》記者隨即致電多家銀行，均表示未收到類似通知，本報記者致電央行相關負責人，該官員明確表示：“這是謠言，人民銀行從未下發該文件。”7月23日下午，央行對此消息正式辟謠。

這則“謠言”由于看似符合“調結構”基調，流傳甚廣，但是，這與央行剛剛推行的利率市場化嚴重不符。在利率市場化的新形勢下，金融監管當局如何進行宏觀調控，是擺在央行和銀監會面前的新課題。

央行一再強調：“對全面放開貸款利率管制后各方面的反應及出現的新情況、新問題要及時處理并上報人民銀行總行。”

央行否認“停貸”過剩行業

半個月之前，對于過剩產業，國務院下發《國務院辦公廳關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》的第二條中已經有了明確既定方針。其中，央行也是該條措施的執行部門之一。

在金融國十條中，國務院要求堅持有扶有控，增強資金支持的針對性和有效性。對過剩行業按照十六字方針，區分不同情況實施差別化政策。此外，還提及要嚴禁對產能嚴重過剩行業違規建設項目提供任何形式的新增授信和直接融資。

一位銀行人士認為，既然國十條中已經明確了今后一段時間內對于過剩行業的政策方針，提及對違規項目嚴禁新增授信及直接融資，而網上流傳的消息對近十個產業實施“一刀切”的辦法，則顯得與之前國務院政策不符。同時，嚴禁對產能過剩行業貸款的監管政策一般是由銀監會來操刀，而不是主管貨幣政策的央行。

7月23日下午，央行對此消息進行辟謠，否認就產能過剩行業貸款融資問題下發內部通知，同時認真貫徹落實國十條的指導精神，優化信貸機構。

“過剩產能”已是各大部門政策中的高頻詞匯。

5月10日，發改委、工信部聯合下發《關于堅持遏制產能嚴重過剩行業盲目擴張的通知》，表示中央經濟工作會議把化解鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等行業產能過剩矛盾作為今年的工作重點，并嚴禁核準產能嚴重過剩行業新增產能項目，金融機構不得提供任何形式的新增授信支持。同時，對于違規在建項目，金融機構不得提供任何形式的新增授信支持，對已發放的貸款要采取妥善措施保全。

作為商業銀行的監管機構，銀監會也經常在會議中提及過剩行業。在2013年銀監會的年度工作會議中，銀監會則要求對于過剩行業，堅持有保有壓，在保障銀行債權安全的前提下，穩步實施信貸退出，同時在政策支持下，有序進行債務重組和多渠道融資。

“不僅監管部門有要求，銀行也都一直在壓縮這類貸款，風險太高。”上述銀行人士表示。

調控需新思維

對“謠言”中提及的“對愿意自動停產、棄產企業，可減免部分貸款利息或幫助轉產”。一位銀行分析人士表示，作為中央銀行，人民銀行是不會違法下文出此對策的，是否減、免息決定權在商業銀行。

上述銀行人士解釋，不良貸款清收時，商業銀行為了能夠收回不良貸款，可以按照規定減收或免收上浮貸款利息、貸款逾期的加罰利息或全部利息。但減收或免收利息需要層層審批，并嚴禁任何人和任何單位未經審批擅自對債務人減免貸款利息。

上世紀90年代頒布的《貸款通則》第十六條規定，除國務院決定外，任何單位和個人無權決定停息、減息、緩息和免息。貸款人應當依據國務院決定，按照職責權限范圍具體辦理停息、減息、緩息和免息。

這則信息雖然看似與調結構相符，但是卻與央行正在逐步推進的利率市場化不相符。中國式錢荒真實地反映了改革所帶來的陣痛，也揭示了政府及央行、銀監會等機構在面對經濟形勢轉變、利率市場化加快的局面下，逐步調整著的監管方法。

7月20日，央行放開貸款利率下限，不少機構認為其象征意義大于實際意義。

具體而言，目前除了部分存量房貸，鮮有0.7倍利率的貸款。根據聯訊證券的測算，當新規實行后，或僅有10%左右的貸款規模會落至0.7倍下限之下。

“當然考慮到這種拿到廉價資金的都是強勢企業，這也增加了一定的尋租彈性。”上述銀行人士分析說，而取消了票據貼現利率管制，實際影響也不大，因為自2009年以來，票據利率波動較為劇烈，并且波動幅度大大超過了再貼現利率，票據貼現利率早已形成市場化格局。

盡管政策放開的時間快于市場預期，但政策的節奏還是略顯保守。央行更是慎重地強調：“對全面放開貸款利率管制后各方面的反應及出現的新情況、新問題要及時處理并上報人民銀行總行。”

同時，銀監會之前也曾多次強調商業銀行要警惕利率市場化加快的局面。

至于最關鍵的一步，放開存款利率管制，央行更是慎之又慎。因為這是“利率市場化改革進程中最為關鍵、風險最大的階段”。央行有關負責人強調，需要根據各項基礎條件的成熟程度分步實施、有序推進。2003年以來，我國金融機構公司治理改革取得了重大進展，但尚未完全到位，同時存款保險制度、金融市場退出機制等配套機制也正在逐步建立的過程中。

央行表示，將會同有關部門進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎條件，穩妥有序地推進存款利率市場化。

可見，隨著貸款利率放開，存款上限不斷解凍也越來越近，在利率市場化逐步加快的背景下，金融監管當局如何進行有效的宏觀調控，減少類似6月錢荒驚險式的測試，是監管層長期的課題。