貸款利率下限取消 謹(jǐn)防銀行利益輸送

2013年07月25日 03:33
來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：陸玲

人參與條評(píng)論

7月20日，央行決定，自即日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。

在做鋼材生意的王先生看來(lái)，這應(yīng)是金融史上劃時(shí)代的一天。他非常期待貸款利率新政實(shí)施之后銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)向。

不過(guò)，讓他失望的是，時(shí)代周報(bào)記者從多家銀行獲悉，目前尚無(wú)銀行公開(kāi)表示降低貸款利率。

“銀行不會(huì)立即改變貸款利率。會(huì)有個(gè)博弈過(guò)程，包括銀行之間的博弈，銀行和企業(yè)之間的博弈。”一家股份制銀行人士告訴時(shí)代周報(bào)記者。

招行原行長(zhǎng)馬蔚華日前在上海表示，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行的挑戰(zhàn)，或許大于金融脫媒。在馬蔚華看來(lái)，“管理層對(duì)利率市場(chǎng)化改革還是較為慎重的，按照既定的路線圖來(lái)進(jìn)行，即先外幣后本幣，先貸款后存款。但是一旦利率市場(chǎng)化，對(duì)銀行確實(shí)是生死攸關(guān)的考驗(yàn)”。

存款利率成焦點(diǎn)

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解，目前尚無(wú)銀行公開(kāi)表示降低貸款利率。不過(guò)，在剛剛過(guò)去的周末，多家銀行總行已經(jīng)就央行的相關(guān)政策召開(kāi)會(huì)議并進(jìn)行研究。

一位股份制銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該行總行已經(jīng)向各分行就貸款利率市場(chǎng)化的相關(guān)意見(jiàn)進(jìn)行了征詢，目前還沒(méi)有具體的舉措出臺(tái)，短期內(nèi)可能難以有具體的貸款利率下降的措施出臺(tái)。

“銀行畢竟是一個(gè)商業(yè)機(jī)構(gòu)，要考慮到資本成本、運(yùn)營(yíng)成本以及最后盈利的要求，所以并不是說(shuō)所有的企業(yè)都能夠立刻降低企業(yè)融資成本。” 東北證券銀行業(yè)分析師唐亞韞告訴記者。

“貸款利率下限之前是70%，即七折，但是實(shí)際上除了2009年的房貸是七折，以及一些特別大型的企業(yè)可能會(huì)拿到一些比較優(yōu)惠的貸款，絕大部分貸款都不是七折，甚至都不是基準(zhǔn)利率下浮的。” 唐亞韞表示。

根據(jù)央行的數(shù)據(jù)，截至2013年3月末，金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行下浮利率的貸款占比11.44%，保守估計(jì)利率下浮的個(gè)人按揭貸款占比4.81%，即剔除按揭貸款后的下浮貸款占比僅6.63%，其中觸及0.7 倍下限的是極少數(shù)。

“由于融資成本上升，鮮有銀行按照所許可的最低利率水平發(fā)放貸款。因此，貸款利率下限的完全取消在近期內(nèi)不太可能會(huì)降低企業(yè)的借貸成本。” 法興銀行中國(guó)經(jīng)濟(jì)師姚煒告訴時(shí)代周報(bào)記者。

“市場(chǎng)真正關(guān)心的還是存款利率，” 法國(guó)巴黎銀行亞洲證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳興動(dòng)表示，如果能利用這次機(jī)會(huì)，將存款利率的上限再上浮10%，對(duì)于市場(chǎng)的意義將會(huì)更大。

央行之所以遲遲沒(méi)有對(duì)存款利率下手，在陳興動(dòng)看來(lái)，“主要是目前條件還不成熟，銀行業(yè)近期確實(shí)遇到很大的壓力，存款利率上浮，整個(gè)市場(chǎng)的融資成本會(huì)進(jìn)一步上升，這會(huì)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨于下降的大背景產(chǎn)生一定的矛盾。”

姚煒亦表示，在完全放開(kāi)對(duì)當(dāng)前利率的管制之前，央行還需要培育新的政策利率。除了實(shí)施存款保險(xiǎn)計(jì)劃之外，近期內(nèi)可能推行的下一步利率市場(chǎng)化措施，如提高存款利率上限至基準(zhǔn)利率的120%、放開(kāi)長(zhǎng)期存款利率、放開(kāi)大額存款利率。

不過(guò)，中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng)吳曉靈24日表示，存款利率上限是利率市場(chǎng)化最后一步，今明兩年都不會(huì)放開(kāi)。

倒逼銀行差異化競(jìng)爭(zhēng)　

一直以來(lái)，銀行業(yè)巨額利潤(rùn)主要來(lái)自于存貸款利差。

“隨著貸款利率下限取消，銀行利潤(rùn)肯定會(huì)受到擠壓，這將倒逼銀行業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)模式的改革，未來(lái)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式將從同質(zhì)化向差異化轉(zhuǎn)變。”一家大型銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人如此表示。

“由于貸款利率下限的放開(kāi)將提升政府和大型企業(yè)的議價(jià)能力，而這類(lèi)貸款在大型銀行的客戶結(jié)構(gòu)中占比更高，短期內(nèi)對(duì)大型銀行的沖擊略大于中小銀行。” 興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示。

據(jù)交通銀行金融研究中心測(cè)算，本次放開(kāi)貸款利率下限將使息差收窄，今年銀行貸款利率將下降5-10個(gè)基點(diǎn)，銀行凈利潤(rùn)增速將下降1-1.5個(gè)百分點(diǎn)。此前預(yù)計(jì)今年銀行凈利潤(rùn)增速為8.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)這次調(diào)整后，銀行今年凈利潤(rùn)增速將下降至7%-7.5%。

不過(guò)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，相比大銀行的吸儲(chǔ)能力，中小銀行將面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。由于在利率定價(jià)市場(chǎng)上歷來(lái)“大行定價(jià)、小行跟隨”，取消貸款利率下限之后，大行可利用較強(qiáng)的定價(jià)能力獲取更多的收益，而中小銀行則會(huì)面臨困境。

一位股份制銀行人士對(duì)時(shí)代周報(bào)表示，過(guò)去十年能趕上機(jī)會(huì)發(fā)展起來(lái)。但在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，可能會(huì)面臨著資金不充足的局面。未來(lái)十年銀行業(yè)可能會(huì)經(jīng)歷一個(gè)大洗牌。

據(jù)了解，美國(guó)在完成利率市場(chǎng)化之后的5年，每年都有200家左右中小銀行倒閉。中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)在利率市場(chǎng)化之后，曾出現(xiàn)過(guò)嚴(yán)重的銀行“倒閉潮”，其中中小銀行占絕大部分。

招商銀行副行長(zhǎng)丁偉坦言，“前兩年利率沒(méi)有市場(chǎng)化，銀行還可以賺點(diǎn)錢(qián)，未來(lái)，很難再賺錢(qián)”。在他看來(lái)，銀行的利差越來(lái)越小，成本越來(lái)越高，應(yīng)考慮利用金融互聯(lián)網(wǎng)來(lái)減少人力成本。馬蔚華亦表示，未來(lái)移動(dòng)金融、消費(fèi)金融、財(cái)富管理和養(yǎng)老金融都值得商業(yè)銀行重視。

普益財(cái)富研究員范杰在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示：謹(jǐn)防兩類(lèi)銀行利益輸送的可能。“一是非金融國(guó)有大型企業(yè)或非金融上市公司控股的銀行。這類(lèi)銀行股東的主要業(yè)務(wù)不是金融行業(yè)，其戰(zhàn)略發(fā)展要求旗下的其他公司保持堅(jiān)挺的業(yè)績(jī)，隨著貸款利率下限取消后，不排除部分銀行以低于存款利率的價(jià)格向關(guān)聯(lián)企業(yè)提供貸款—這種做法在目前已不少見(jiàn)。”

“還有一類(lèi)就是被地方政府控制的銀行。近年來(lái)，地方性融資平臺(tái)償債壓力大，其有動(dòng)力要求其控制的商業(yè)銀行，特別是區(qū)域性商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社為其提供廉價(jià)的平臺(tái)貸款以應(yīng)付債務(wù)的兌付。” 范杰告訴時(shí)代周報(bào)記者。

中小企業(yè)擔(dān)憂融資成本走高

總體來(lái)看，貸款利率下限取消，最先受益的可能是國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)。

如一位大型銀行對(duì)公業(yè)務(wù)經(jīng)理向記者稱，“利率管制事實(shí)上保護(hù)了商業(yè)銀行的議價(jià)權(quán)。” 目前低于基準(zhǔn)利率貸款的主要是大型國(guó)企，取消貸款利率下限后，優(yōu)質(zhì)國(guó)企客戶或有更多籌碼來(lái)獲取優(yōu)惠貸款。銀行也將加大中小企業(yè)融資成本以平衡收益，這將加劇企業(yè)貸款利率的兩極分化。甚至有專(zhuān)家建議，要防止大企業(yè)當(dāng)“資金倒?fàn)敗薄?/p>

但有部分小微企業(yè)擔(dān)心貸款成本上升。目前小微企業(yè)貸款利率以銀行上浮定價(jià)為主，擔(dān)心銀行為大企業(yè)降低利率受到的損失會(huì)轉(zhuǎn)嫁到小微企業(yè)，增加融資成本。

“即便形勢(shì)好的時(shí)候，民營(yíng)中小企業(yè)想拿到基準(zhǔn)利率的貸款都很難，更別說(shuō)打折的貸款。如此一來(lái)，低利率的貸款資源會(huì)更多向國(guó)企和大型企業(yè)集中，中小企業(yè)的融資成本反而在短期內(nèi)會(huì)被推高。”一家長(zhǎng)三角地區(qū)的中小企業(yè)代表告訴記者。

不過(guò)，在上述企業(yè)代表看來(lái)，長(zhǎng)期的角度，有足夠存款的大銀行降低利率以后，失去了大客戶的中小企業(yè)銀行會(huì)將競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)放在中小企業(yè)上。屆時(shí)，好日子或許會(huì)來(lái)臨。

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