五年期定存利率蓄勢待“放” 存款保險制度再成焦點

2013年08月06日 06:58
來源：國際金融報 作者：衛(wèi)容之

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利率市場化時間表已初定。8月5日，《國際金融報》記者了解到，上海少數(shù)銀行已經(jīng)上浮了5年定期存款利率，暫時執(zhí)行的是基準(zhǔn)利率的1.1倍。

工行上海市分行一位負(fù)責(zé)人昨日對記者表示，“根據(jù)利率市場化安排，取消五年期定存基準(zhǔn)利率是遲早的事，未來兩年、三年期存款利率都會放開。”

繼取消貸款利率下限管制后，央行制定的推進(jìn)利率市場化進(jìn)程的整體改革方案已獲得國務(wù)院通過，據(jù)媒體報道，央行計劃先取消五年期定期存款基準(zhǔn)利率，將存款利率由七個期限檔次歸并成六個。中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇告訴《國際金融報》記者，從長期到短期，從大額到小額，是中國市場化定價的方向，利率市場化同樣也是依照這一進(jìn)程。

利率市場化時間表初定

據(jù)報道，央行為利率市場化進(jìn)程設(shè)定了近期、近中期和中期目標(biāo)：近期目標(biāo)是建立健全自主定價機(jī)制、取消貸款利率下限；近中期目標(biāo)是形成較為完善的市場利率體系、健全中央銀行利率調(diào)控能力；中期目標(biāo)是全面實現(xiàn)利率市場化。

中國社會科學(xué)院中小銀行研究基地副主任游春在接受記者采訪時也表示，“利率市場化是一個漸進(jìn)的過程，涉及領(lǐng)域是‘先貸款后存款，先長期后短期’。根據(jù)這個路徑，國家在貸款領(lǐng)域已經(jīng)全部放開，下一步自然就到了存款領(lǐng)域。”

某國有銀行總行級管理人士對《國際金融報》記者說，存款利率市場化改革要比貸款利率市場化改革慢一些，因為存款利率市場化改革涉及問題多，容易引發(fā)銀行間惡性競爭，對金融秩序不利。

全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈公開表示，放開存款利率上限是利率市場化改革的最后一步。她認(rèn)為短期之內(nèi)，起碼今年或者明年不會放開。在吳曉靈看來，微觀主體，特別是金融機(jī)構(gòu)財務(wù)約束不夠，而存款保險制度又尚未推出，此時一旦放開了存款利率上限，必定帶來存款利率大戰(zhàn)，不利于金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營。

5年期定存率先取消

目前，央行制定的存款利率期限分活期、3個月、半年、一年、兩年、三年和五年一共七個品種，其中，五年期定期存款基準(zhǔn)利率最高，為4.75%。

一家股份制銀行的支行負(fù)責(zé)人告訴記者，五年期定存已經(jīng)接近銀行的資金成本上限，基本無利可圖。取消這一業(yè)務(wù)，對銀行的影響不大。而根據(jù)各家上市銀行2012年年報統(tǒng)計數(shù)據(jù)，5年期定存占比極低，大部分都不到0.3%，因此影響也最小。

“五年期定期存款在銀行整個負(fù)債系統(tǒng)中，占比例很少，對銀行的影響不大。但是這個行為本身所傳遞的信號非常強(qiáng)烈，提示銀行要做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。五年期定期存款利率一旦取消，銀行存款的定價也不會立即發(fā)生很大變化。”游春對記者說。

上述股份制銀行負(fù)責(zé)人分析，先取消五年期定存利率，不會對銀行傷筋動骨，反映了政策制訂者謹(jǐn)慎的態(tài)度。

招商銀行私人銀行理財經(jīng)理對記者說，從目前的理財市場看，銀行短期理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品的相對利率比五年期定存的利率高出不少，很少有客戶會選擇五年定期存款產(chǎn)品。他同時建議，這類青睞長期、保守型投資的客戶可以轉(zhuǎn)向五年期定期保險，以及五年或三年期的國債作為替代品。

存款保險制度再成焦點

五年期定存利率取消，讓存款保險制度再次成為關(guān)注焦點。

郭田勇表示，存款保險需要銀行付出保費(fèi)成本。因此財務(wù)穩(wěn)定的大型銀行相對風(fēng)險較大的小銀行來說，對存款保險的態(tài)度消極一些。但從國際上來看，大部分存款保險制度都是國家強(qiáng)制性的。存款保險制度實施后，銀行利率將可能逐漸放開，門檻也將降低，銀行競爭將更加激烈。對百姓而言，屆時的變化將是各銀行的存款利率各不相同。

那么，是否意味著，需要在取消兩年和三年定期存款利率前出臺存款保險制度？郭田勇認(rèn)為，存款保險制度在利率全面市場化之前一定要出臺。除此之外，還應(yīng)健全宏觀市場監(jiān)管體系，提高銀行自身風(fēng)險控制。

不過在游春看來也不盡然。“國外大部分國家都建立了存款保險制度，但是在建立的順序上，并非都在利率市場化之前。也有很多發(fā)達(dá)國家，是在利率市場化之后，才建立了存款保險制度。”

游春表示，銀行作為獨(dú)立經(jīng)營的商業(yè)機(jī)構(gòu)，出現(xiàn)了困難主要還是要依靠自救。“銀行本身具有資本基金對沖風(fēng)險以及風(fēng)險準(zhǔn)備金等。外在力量畢竟是救急的、臨時性的，主要還是依靠自身。況且，中國的銀行是以國有銀行為主體，擁有國家信用隱性擔(dān)保。這也是導(dǎo)致中國存款保險制度推動速度較慢的一個重要原因。”

“商業(yè)銀行自身應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險管理，包括資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的管理，流動性管理，市場風(fēng)險管理，信用風(fēng)險管理。銀行自身作為市場主體，要隨時進(jìn)行市場經(jīng)營策略調(diào)整。其實，包括存款保險制度在內(nèi)，一切政策的實施，最終目的都是為了維護(hù)社會穩(wěn)定。”游春補(bǔ)充道。

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