鳳凰獨(dú)家：點(diǎn)評(píng)股市重磅消息(8月12日)

2013年08月12日 07:56
來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)

人參與條評(píng)論

更新完畢

本欄目今日觀點(diǎn)

技術(shù)面：大盤(pán)提前到達(dá)月漲幅第一目標(biāo) 創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)撲朔迷離

今日上綜指直接高開(kāi)于上周壓力5周線上方，日內(nèi)連續(xù)4小時(shí)放量上攻，收盤(pán)抵達(dá)60日均線2100處，同時(shí)這也是本月第一目標(biāo)位，即月線圖中的5月線點(diǎn)位。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)延續(xù)高位調(diào)整，午后震蕩攀升，收盤(pán)站在5周線上方；但其量能趨勢(shì)與上綜指情況相反，縮量態(tài)勢(shì)暫無(wú)改觀。

消息面：中國(guó)初現(xiàn)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)信號(hào) 大宗商品期貨價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈

國(guó)內(nèi)方面：

1.7月工業(yè)增加值同比增速為9.7%，而此前機(jī)構(gòu)預(yù)期7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9%左右，超出市場(chǎng)預(yù)期。工業(yè)增加值增速的大幅回升，表明供需狀況出現(xiàn)改善，經(jīng)濟(jì)下滑勢(shì)頭暫緩。

2.央行：7月人民幣貸款增6999億，略高于預(yù)期。上周五央行公布，7月人民幣貸款增加6999億元，同比多增1598億元，略高于預(yù)期的6650億元。存款方面，前7月人民幣存款增加8.83萬(wàn)億元，同比多增1.96萬(wàn)億元。不僅略高于同比預(yù)期，而且7月份的貸款增速也略高于存款增速，體現(xiàn)了央行適度相對(duì)寬松的政策取向。

3.相對(duì)于7月，8月資金面將改善。Wind數(shù)據(jù)顯示，本周（8月12日-8月16日）公開(kāi)市場(chǎng)將有1300億央票到期，其中三年期央票為860億，其余均為3月央票品種。本周公開(kāi)市場(chǎng)將有460億元逆回購(gòu)到期，無(wú)正回購(gòu)到期。央行將實(shí)現(xiàn)自然凈投放840億元。

外圍方面：

1.上周五美國(guó)股市維持調(diào)整，美元指數(shù)結(jié)束與消息面背離的走勢(shì)，5連陰后于81關(guān)口收陽(yáng)止跌，兩者說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE規(guī)模預(yù)期加深。

2.上周五收盤(pán)，紐約金屬交易所精銅9月合約上漲1.22%，收于331美元；黃金9月合約上漲0.18%，收于1312.5美元；紐約能源交易所原油9月合約上漲2.44%，收于105.92美元。精銅重返1300美元上方，黃金登上1300美元關(guān)口，原油高位反彈，主流大宗商品期貨價(jià)格走勢(shì)反映了市場(chǎng)對(duì)全球各重要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的預(yù)期，股市有色金屬與能源類受到提振。

操作方面：藍(lán)籌股有如神助市場(chǎng)存四方面隱憂

1.今日上綜指大漲令人振奮，但未及月中就實(shí)現(xiàn)了月內(nèi)第一漲幅目標(biāo)仍顯得過(guò)快。上方長(zhǎng)期壓力較密，對(duì)接下來(lái)的體力構(gòu)成考驗(yàn)，節(jié)奏突變?nèi)菀滓l(fā)調(diào)整。

2.創(chuàng)業(yè)板仍隨時(shí)可能拖累大盤(pán)。今日大盤(pán)藍(lán)籌股的表現(xiàn)有如神助——上證50指數(shù)漲3.69%，滬深300漲3.92%；但另一方面，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)仍面臨強(qiáng)大的頂部壓力，今日縮量反彈尚不足以完全抵消掉未來(lái)的調(diào)整預(yù)期。

3.資金面緩解的預(yù)期被放大。7月貸款增速高于預(yù)期，但幅度非常有限。而且該數(shù)據(jù)是一個(gè)絕對(duì)值，衡量資金松緊程度更依賴于各項(xiàng)重要利率，相對(duì)于市場(chǎng)化、規(guī)范化的借貸利率（中國(guó)目前還沒(méi)有）和銀行間拆解利率，其對(duì)資金面寬松的解釋作用比較有限。另外8月資金面好于7月的預(yù)期暫時(shí)是成立的，但就此便預(yù)計(jì)流動(dòng)性會(huì)有實(shí)質(zhì)性改善為時(shí)尚早，進(jìn)一步寬松不符合“去產(chǎn)能化”的政府目標(biāo)，甚至對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)瘦身可能產(chǎn)生副作用。

4.美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE預(yù)期及美元反彈情況，對(duì)亞太股市的威脅依然存在。今日日經(jīng)指數(shù)沖高回落就反映了來(lái)自美聯(lián)儲(chǔ)的政府風(fēng)險(xiǎn)影響。若無(wú)增量資金的持續(xù)配合，A股單邊走強(qiáng)去對(duì)抗這一壓力也是有相當(dāng)難度的?？梢哉f(shuō)，今日上綜指的走勢(shì)暫時(shí)超越了本國(guó)資金面支持，也背離了國(guó)際資金面趨勢(shì)。

故此，仍建議投資者關(guān)注超大盤(pán)及二線藍(lán)籌股的補(bǔ)漲潛力，同時(shí)密切關(guān)注相關(guān)中報(bào)；對(duì)撲朔迷離的創(chuàng)業(yè)板宜暫時(shí)敬而遠(yuǎn)之，謹(jǐn)慎觀望。

國(guó)內(nèi)：

經(jīng)濟(jì)可能提前見(jiàn)底周期類品種有望反彈

8月份價(jià)格數(shù)據(jù)稍好于市場(chǎng)預(yù)期，周期股迎來(lái)反彈機(jī)會(huì)。8月9日起國(guó)家統(tǒng)計(jì)局陸續(xù)公布7月份宏觀數(shù)據(jù)，其中7月份CPI同比上漲2.7%，市場(chǎng)預(yù)期上升2.8%；CPI指數(shù)同比下降2.3%，市場(chǎng)預(yù)期下降2.2%。價(jià)格數(shù)據(jù)表明，通脹壓力依然處于可控范圍之內(nèi)，PPI連續(xù)兩個(gè)月降幅收窄，企業(yè)盈利趨于穩(wěn)定。

工業(yè)增加值、進(jìn)出口數(shù)據(jù)均表明經(jīng)濟(jì)有回暖跡象。7月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)9.7%，比6月份加快0.8個(gè)百分點(diǎn)。7月份我國(guó)進(jìn)出口總值同比增長(zhǎng)7.8%，進(jìn)出口增速雙雙“轉(zhuǎn)正”，扭轉(zhuǎn)了6月均為負(fù)數(shù)的局面。

另外，國(guó)際黃金、銅與原油期貨價(jià)格反彈，對(duì)有色、能源板塊構(gòu)成提振。

上一交易日，紐約金屬交易所精銅9月合約上漲1.22%，收于331美元；黃金9月合約上漲0.18%，收于1312.5美元；紐約能源交易所原油9月合約上漲2.44%，收于105.92美元。

總體上看，數(shù)據(jù)面好于市場(chǎng)預(yù)期，某種程度上修正了投資者的悲觀預(yù)期。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，部分對(duì)宏觀數(shù)據(jù)敏感的強(qiáng)周期性行業(yè)持續(xù)反彈，有色、煤炭、水泥等板塊近期領(lǐng)漲，表明了投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的良好預(yù)期。

央行：7月人民幣貸款增6999億略高于預(yù)期

8月9日人民銀行公布，7月人民幣貸款增加6999億元，同比多增1598億元，略高于預(yù)期的6650億元。存款方面，前7月人民幣存款增加8.83萬(wàn)億元，同比多增1.96萬(wàn)億元。

鳳凰評(píng)論員：不僅略高于同比預(yù)期，而且7月份的貸款增速也略高于存款增速，從此角度體現(xiàn)了央行適度相對(duì)寬松的政策取向。但這組數(shù)據(jù)并不意味著絕對(duì)寬松，也難以全面反映社會(huì)對(duì)資金的需求情況（保守的看，近期SHIBOR各項(xiàng)利率下行，也只能說(shuō)明大型商業(yè)銀行沒(méi)有再度陷入“錢荒”而已）。不是企業(yè)不愿借，而是銀行不敢增發(fā)過(guò)多新貸款。

相對(duì)于借貸絕對(duì)值和銀行間拆解利率，市場(chǎng)化、規(guī)范化的借貸利率變化可以更有效的反映資金面狀況（中國(guó)目前還沒(méi)有）。預(yù)計(jì)該消息對(duì)股市增量資金的支持比較有限。

分散染料大幅提價(jià) 提振行業(yè)景氣度

浙江龍盛上周末大幅提高分散染料價(jià)格，一次性提價(jià)4000元達(dá)每噸30000元。閏土股份表示要跟進(jìn)提價(jià)。今年以來(lái)分散染料已提價(jià)6次，累計(jì)漲幅超過(guò)50%。機(jī)構(gòu)預(yù)期，分散染料價(jià)格將向2008年高點(diǎn)每噸3.5萬(wàn)元逼近，行業(yè)景氣帶來(lái)的業(yè)績(jī)提升值得期待。

鳳凰評(píng)論員：該消息涉及上市公司有浙江龍盛、閏土股份和傳化股份。

上交所啟動(dòng)個(gè)股期權(quán)全真模擬測(cè)試券商或受益

上交所日前下發(fā)《關(guān)于啟動(dòng)個(gè)股期權(quán)全真模擬交易準(zhǔn)備工作的通知》，要求參與測(cè)試的會(huì)員券商在13 日前提交申請(qǐng)，并成立專門(mén)的工作小組，開(kāi)展前期的業(yè)務(wù)、技術(shù)準(zhǔn)備。

推出個(gè)股期權(quán)已被列為上交所今年改革創(chuàng)新的核心工作。此舉將對(duì)券商創(chuàng)新和券商業(yè)務(wù)起利好作用。截至目前，已有近20家證券公司確認(rèn)參與本輪仿真測(cè)試。

鳳凰評(píng)論員：該消息涉及上市公司有興業(yè)證券，東吳證券，東北證券，海通證券等。

一．本周兩市解禁翻番飆升至560億元

鳳凰評(píng)論員：上周兩市解禁226億元，本周解禁力量激增。鑒于目前估值與中報(bào)壓力，此消息對(duì)創(chuàng)業(yè)板的影響料將大于主板。

二．國(guó)務(wù)院:節(jié)能環(huán)保成新支柱

國(guó)務(wù)院日前發(fā)布的《關(guān)于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見(jiàn)》提出，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增速在15%以上，到2015年，總產(chǎn)值達(dá)到4.5萬(wàn)億元，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的支柱產(chǎn)業(yè)。

意見(jiàn)指出，解決節(jié)能環(huán)保問(wèn)題，是打造中國(guó)經(jīng)濟(jì)升級(jí)版的一項(xiàng)重要而緊迫的任務(wù)。加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，對(duì)拉動(dòng)投資和消費(fèi)，形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，促進(jìn)節(jié)能減排和民生改善，具有十分重要的意義。

鳳凰評(píng)論員：該消息對(duì)環(huán)保題材個(gè)股構(gòu)成直接正面影響，涉及污水固廢處理，大氣治理，再生能源等方面，上市公司有首創(chuàng)股份，龍凈環(huán)保，怡球資源，國(guó)中水務(wù)，鐵漢生態(tài)等。對(duì)創(chuàng)業(yè)板中此概念股票，投資者宜多更多一分警惕，管理好自身預(yù)期與倉(cāng)位。

國(guó)外：

一. 縮減QE預(yù)計(jì)延續(xù)升溫美國(guó)股市延續(xù)調(diào)整

上一交易日美元指數(shù)收?qǐng)?bào)81.12，漲0.10%；道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)下跌0.48%，至15421.44；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)跌0.36%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌0.25%。

鳳凰評(píng)論員：一方面，美元指數(shù)結(jié)束連續(xù)5日與消息面背離的走勢(shì)，在81關(guān)口止跌；另一方面，道指延續(xù)調(diào)整，上周跌1.47%，股市對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)8月末或9月即將縮減QE規(guī)模保持警惕。

亞太股市料將承壓。本周，亞太股市會(huì)密切關(guān)注美元反彈的情況，6月中旬至7月上旬美元指數(shù)大幅反彈曾對(duì)該地區(qū)資金造成強(qiáng)大吸引，區(qū)域股市全線重挫。A股外圍不確定因素增大。

二．主流大宗商品價(jià)格保持反彈金銅分別登上重要關(guān)口

紐約金屬交易所精銅9月合約上漲1.22%，收于331美元；黃金9月合約上漲0.18%，收于1312.5美元；紐約能源交易所原油9月合約上漲2.44%，收于105.92美元。

鳳凰評(píng)論員：黃金登上1300美元關(guān)口，精銅重返1300美元上方，原油高位寬幅震蕩，這反映了在各重要經(jīng)濟(jì)體公布宏觀數(shù)據(jù)前夕，市場(chǎng)流露向上突破的意愿。較之高位原油價(jià)格，有色金屬的底部?jī)r(jià)格更為有利。亞太股市有色金屬類料將受益，A股上市公司有中金黃金，赤峰黃金，恒邦股份，江西銅業(yè)，南山鋁業(yè)，貴研鉑業(yè)等。