鳳凰獨家：點評股市重磅消息(8月12日)

2013年08月12日 07:56
來源：鳳凰財經

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本欄目今日觀點

技術面：大盤提前到達月漲幅第一目標創業板走勢撲朔迷離

今日上綜指直接高開于上周壓力5周線上方，日內連續4小時放量上攻，收盤抵達60日均線2100處，同時這也是本月第一目標位，即月線圖中的5月線點位。

創業板指數延續高位調整，午后震蕩攀升，收盤站在5周線上方；但其量能趨勢與上綜指情況相反，縮量態勢暫無改觀。

消息面：中國初現經濟企穩信號大宗商品期貨價格強勢反彈

國內方面：

1.7月工業增加值同比增速為9.7%，而此前機構預期7月規模以上工業增加值同比增長9%左右，超出市場預期。工業增加值增速的大幅回升，表明供需狀況出現改善，經濟下滑勢頭暫緩。

2.央行：7月人民幣貸款增6999億，略高于預期。上周五央行公布，7月人民幣貸款增加6999億元，同比多增1598億元，略高于預期的6650億元。存款方面，前7月人民幣存款增加8.83萬億元，同比多增1.96萬億元。不僅略高于同比預期，而且7月份的貸款增速也略高于存款增速，體現了央行適度相對寬松的政策取向。

3.相對于7月，8月資金面將改善。Wind數據顯示，本周（8月12日-8月16日）公開市場將有1300億央票到期，其中三年期央票為860億，其余均為3月央票品種。本周公開市場將有460億元逆回購到期，無正回購到期。央行將實現自然凈投放840億元。

外圍方面：

1.上周五美國股市維持調整，美元指數結束與消息面背離的走勢，5連陰后于81關口收陽止跌，兩者說明市場對美聯儲縮減QE規模預期加深。

2.上周五收盤，紐約金屬交易所精銅9月合約上漲1.22%，收于331美元；黃金9月合約上漲0.18%，收于1312.5美元；紐約能源交易所原油9月合約上漲2.44%，收于105.92美元。精銅重返1300美元上方，黃金登上1300美元關口，原油高位反彈，主流大宗商品期貨價格走勢反映了市場對全球各重要經濟體經濟好轉的預期，股市有色金屬與能源類受到提振。

操作方面：藍籌股有如神助市場存四方面隱憂

1.今日上綜指大漲令人振奮，但未及月中就實現了月內第一漲幅目標仍顯得過快。上方長期壓力較密，對接下來的體力構成考驗，節奏突變容易引發調整。

2.創業板仍隨時可能拖累大盤。今日大盤藍籌股的表現有如神助——上證50指數漲3.69%，滬深300漲3.92%；但另一方面，創業板指數仍面臨強大的頂部壓力，今日縮量反彈尚不足以完全抵消掉未來的調整預期。

3.資金面緩解的預期被放大。7月貸款增速高于預期，但幅度非常有限。而且該數據是一個絕對值，衡量資金松緊程度更依賴于各項重要利率，相對于市場化、規范化的借貸利率（中國目前還沒有）和銀行間拆解利率，其對資金面寬松的解釋作用比較有限。另外8月資金面好于7月的預期暫時是成立的，但就此便預計流動性會有實質性改善為時尚早，進一步寬松不符合“去產能化”的政府目標，甚至對實體經濟瘦身可能產生副作用。

4.美聯儲縮減QE預期及美元反彈情況，對亞太股市的威脅依然存在。今日日經指數沖高回落就反映了來自美聯儲的政府風險影響。若無增量資金的持續配合，A股單邊走強去對抗這一壓力也是有相當難度的?？梢哉f，今日上綜指的走勢暫時超越了本國資金面支持，也背離了國際資金面趨勢。

故此，仍建議投資者關注超大盤及二線藍籌股的補漲潛力，同時密切關注相關中報；對撲朔迷離的創業板宜暫時敬而遠之，謹慎觀望。

國內：

經濟可能提前見底周期類品種有望反彈

8月份價格數據稍好于市場預期，周期股迎來反彈機會。8月9日起國家統計局陸續公布7月份宏觀數據，其中7月份CPI同比上漲2.7%，市場預期上升2.8%；CPI指數同比下降2.3%，市場預期下降2.2%。價格數據表明，通脹壓力依然處于可控范圍之內，PPI連續兩個月降幅收窄，企業盈利趨于穩定。

工業增加值、進出口數據均表明經濟有回暖跡象。7月份規模以上工業增加值同比實際增長9.7%，比6月份加快0.8個百分點。7月份我國進出口總值同比增長7.8%，進出口增速雙雙“轉正”，扭轉了6月均為負數的局面。

另外，國際黃金、銅與原油期貨價格反彈，對有色、能源板塊構成提振。

上一交易日，紐約金屬交易所精銅9月合約上漲1.22%，收于331美元；黃金9月合約上漲0.18%，收于1312.5美元；紐約能源交易所原油9月合約上漲2.44%，收于105.92美元。

總體上看，數據面好于市場預期，某種程度上修正了投資者的悲觀預期。從市場表現看，部分對宏觀數據敏感的強周期性行業持續反彈，有色、煤炭、水泥等板塊近期領漲，表明了投資者對經濟復蘇的良好預期。

央行：7月人民幣貸款增6999億略高于預期

8月9日人民銀行公布，7月人民幣貸款增加6999億元，同比多增1598億元，略高于預期的6650億元。存款方面，前7月人民幣存款增加8.83萬億元，同比多增1.96萬億元。

鳳凰評論員：不僅略高于同比預期，而且7月份的貸款增速也略高于存款增速，從此角度體現了央行適度相對寬松的政策取向。但這組數據并不意味著絕對寬松，也難以全面反映社會對資金的需求情況（保守的看，近期SHIBOR各項利率下行，也只能說明大型商業銀行沒有再度陷入“錢荒”而已）。不是企業不愿借，而是銀行不敢增發過多新貸款。

相對于借貸絕對值和銀行間拆解利率，市場化、規范化的借貸利率變化可以更有效的反映資金面狀況（中國目前還沒有）。預計該消息對股市增量資金的支持比較有限。

分散染料大幅提價提振行業景氣度

浙江龍盛上周末大幅提高分散染料價格，一次性提價4000元達每噸30000元。閏土股份表示要跟進提價。今年以來分散染料已提價6次，累計漲幅超過50%。機構預期，分散染料價格將向2008年高點每噸3.5萬元逼近，行業景氣帶來的業績提升值得期待。

鳳凰評論員：該消息涉及上市公司有浙江龍盛、閏土股份和傳化股份。

上交所啟動個股期權全真模擬測試券商或受益

上交所日前下發《關于啟動個股期權全真模擬交易準備工作的通知》，要求參與測試的會員券商在13 日前提交申請，并成立專門的工作小組，開展前期的業務、技術準備。

推出個股期權已被列為上交所今年改革創新的核心工作。此舉將對券商創新和券商業務起利好作用。截至目前，已有近20家證券公司確認參與本輪仿真測試。

鳳凰評論員：該消息涉及上市公司有興業證券，東吳證券，東北證券，海通證券等。

一．本周兩市解禁翻番飆升至560億元

鳳凰評論員：上周兩市解禁226億元，本周解禁力量激增。鑒于目前估值與中報壓力，此消息對創業板的影響料將大于主板。

二．國務院:節能環保成新支柱

國務院日前發布的《關于加快發展節能環保產業的意見》提出，節能環保產業產值年均增速在15%以上，到2015年，總產值達到4.5萬億元，成為國民經濟新的支柱產業。

意見指出，解決節能環保問題，是打造中國經濟升級版的一項重要而緊迫的任務。加快發展節能環保產業，對拉動投資和消費，形成新的經濟增長點，推動產業升級和發展方式轉變，促進節能減排和民生改善，具有十分重要的意義。

鳳凰評論員：該消息對環保題材個股構成直接正面影響，涉及污水固廢處理，大氣治理，再生能源等方面，上市公司有首創股份，龍凈環保，怡球資源，國中水務，鐵漢生態等。對創業板中此概念股票，投資者宜多更多一分警惕，管理好自身預期與倉位。

國外：

一. 縮減QE預計延續升溫美國股市延續調整

上一交易日美元指數收報81.12，漲0.10%；道瓊斯工業股票平均價格指數下跌0.48%，至15421.44；標準普爾500指數跌0.36%；納斯達克綜合指數下跌0.25%。

鳳凰評論員：一方面，美元指數結束連續5日與消息面背離的走勢，在81關口止跌；另一方面，道指延續調整，上周跌1.47%，股市對美聯儲8月末或9月即將縮減QE規模保持警惕。

亞太股市料將承壓。本周，亞太股市會密切關注美元反彈的情況，6月中旬至7月上旬美元指數大幅反彈曾對該地區資金造成強大吸引，區域股市全線重挫。A股外圍不確定因素增大。

二．主流大宗商品價格保持反彈金銅分別登上重要關口

紐約金屬交易所精銅9月合約上漲1.22%，收于331美元；黃金9月合約上漲0.18%，收于1312.5美元；紐約能源交易所原油9月合約上漲2.44%，收于105.92美元。

鳳凰評論員：黃金登上1300美元關口，精銅重返1300美元上方，原油高位寬幅震蕩，這反映了在各重要經濟體公布宏觀數據前夕，市場流露向上突破的意愿。較之高位原油價格，有色金屬的底部價格更為有利。亞太股市有色金屬類料將受益，A股上市公司有中金黃金，赤峰黃金，恒邦股份，江西銅業，南山鋁業，貴研鉑業等。