光大內幕交易細節曝光烏龍后徐浩明指揮賣空期指

2013年08月30日 20:25
來源：中國新聞網

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中新網8月30日電據中國證監會網站晚間公布消息，“8.16”光大證券異常交易事件，是我國資本市場建立以來首次發生的一起因交易軟件缺陷引發的極端個別事件，該案現已調查審理終結，進入行政處罰事先告知程序。事件發生后，光大證券及其事件相關人員在考慮對沖風險、調劑頭寸，降低可能產生的結算風險時，采取了錯誤的處理方案，構成內幕交易、信息誤導、違反證券公司內控管理規定等多項違法違規行為。下一步，證監會將依照法定程序，作出正式處罰決定。

證監會發布的《光大證券異常交易事件的調查處理情況》同時也詳細披露了此次光大證券烏龍事件違法違規事實的過程。

烏龍指未公開披露徐浩明等人實施賣空期指和賣出ETF獲利8721萬

證監會公布的信息顯示，光大證券在異常交易事件發生后、信息依法披露前轉換并賣出ETF基金、賣空股指期貨合約。

光大證券在異常交易事件發生后，根據公司《策略交易部管理制度》中關于“系統故障導致交易異常時應當進行對沖交易”的規則，開始賣空IF1309股指期貨合約(截至中午休市賣空235張)，并向部門總經理楊劍波匯報。同時，光大證券接到上交所問詢，開始內部核查。

11時20分左右，計劃財務部總經理沈詩光向楊劍波詢問情況后，向總裁徐浩明匯報大盤暴漲可能和策略投資部的操作有關。

11時59分左右，光大證券董事會秘書梅鍵在對事件情況和原因并不了解的情況下，輕率地向記者否認市場上“光大證券自營盤70億元烏龍指”的傳聞，誤導信息在12時47分發布并被各大門戶網站轉載。

13時開始，光大證券因重要事項停牌。經過法定的披露程序，14時22分，光大證券公告“當天上午公司策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題”。信息披露前，11時40分至12時40分左右，徐浩明、楊赤忠(助理總裁、分管策略投資部)、沈詩光、楊劍波等人緊急商定賣空股指期貨合約、轉換并賣出ETF對沖風險，責成楊劍波負責實施。13時至14時22分，光大證券賣空IF1309、IF1312股指期貨合約共6240張，獲利7414萬元。同時，轉換并賣出180ETF基金2.63億份、50ETF基金6.89億份，規避損失1307萬元。以上兩項交易獲利和避損合計8721萬元。14時22分以后，光大證券繼續賣空IF1309股指期貨合約(截至收市新增賣開750張，買平200張)。

套利系統技術設計缺陷內控缺失程序員一人開發和測試

另據證監會的通報，經查，光大證券策略投資部自營業務使用的策略交易系統，包括訂單生成系統和訂單執行系統兩個部分，均存在嚴重的程序設計錯誤。其中，訂單生成系統中ETF套利模塊的“重下”功能(用于未成交股票的重新申報)，在設計時錯誤地將“買入個股函數”寫成“買入ETF一籃子股票函數”。訂單執行系統錯誤地將市價委托訂單的股票買入價格默認為“0”，系統對市價委托訂單是否超出賬戶授信額度不能進行正確校驗。

由于光大證券的策略投資部長期沒有納入公司的風控體系，技術系統和交易控制缺乏有效管理。訂單生成系統中ETF套利模塊的設計由策略投資部交易員提出需求，程序員一人開發和測試。策略交易系統于2013年6月至7月開發完成，7月29日實盤運行，至8月16日發生異常時實際運行不足15個交易日。由于“重下”功能從未實盤啟用，嚴重的程序錯誤未被發現。

2013年8月16日上午，交易員進行了三組180ETF申贖套利，前兩組順利完成。11時02分，交易員發起第三組交易。11時05分08秒，交易員想嘗試使用“重下”功能對第三組交易涉及的171只權重股票買入訂單中未能成交的24只股票進行自動補單，便向程序員請教，程序員在交易員的電腦上演示并按下“重下”按鈕，存在嚴重錯誤的程序被啟動，補單買入24只股票被執行為“買入24組ETF一籃子股票”，并報送至訂單執行系統。

錯誤生成的訂單中先后有234億元訂單陸續通過校驗進入上交所系統等待成交。直到先成交訂單的成交結果返回到訂單執行系統、賬戶資金余額實時校驗顯示為負時，訂單執行系統的賬戶可用資金額度校驗才發揮作用。

進入上交所系統的234億元市價委托訂單中，有72.7億元實際成交。其余161.3億元訂單被上交所交易系統根據預先設定的“最優五檔即時成交剩余撤銷”的規則自動取消。(中新網證券頻道)