鳳凰獨(dú)家：點(diǎn)評(píng)股市重磅消息(9月9日)

2013年09月09日 08:18
來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)

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本欄目今日觀點(diǎn)

技術(shù)面：上綜指成交金額創(chuàng)2010年11月12號(hào)暴跌日以來(lái)新高 創(chuàng)業(yè)板收看跌孕線

今日上綜指高開(kāi)于半年線之上，首個(gè)30分鐘毫不猶豫突破年線，分時(shí)成交金額激增至467億；尾盤(pán)站上自今年2月下旬起的下降趨勢(shì)線壓力位——2200點(diǎn)，全天成交金額1789億，創(chuàng)自2010年11月12號(hào)暴跌日以來(lái)新高。

銀行板塊對(duì)此功高蓋世，銀行股總體成交金額達(dá)304.9億，創(chuàng)下自該板塊誕生以來(lái)第二高點(diǎn)，僅微低于2012年10月15日的347.2億。

與大盤(pán)走勢(shì)背離的是創(chuàng)業(yè)板，空方早盤(pán)猛攻5日均線，首個(gè)30分鐘放成交金額上升至72億，隨后震蕩反彈，但量能趨弱；收盤(pán)成看跌錘子線，且實(shí)體處于前一日陽(yáng)線之內(nèi)，故組成看跌孕線形態(tài)。

消息面：三大因素助推上綜指大漲

1.周小川：將鄭重面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的潛在沖擊 保持政策調(diào)整的靈活性

上周五，美國(guó)勞工部公布的就業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó)8月失業(yè)率為7.3%，低于市場(chǎng)預(yù)期；8月份制造業(yè)和非制造業(yè)活動(dòng)指標(biāo)飆升至數(shù)年高點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)將在9月17-18日召開(kāi)會(huì)議，將就是否縮減QE展開(kāi)重要磋商。道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)下跌0.09%，全天振幅接近1.5%，創(chuàng)下半年以來(lái)新高；美元指數(shù)收盤(pán)下跌0.58%，至82.16。

據(jù)新華網(wǎng)報(bào)導(dǎo)，中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川表示，為應(yīng)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家退出量化寬松政策可能帶來(lái)的沖擊，要保證微觀經(jīng)濟(jì)的活力和彈性，保持政策調(diào)整的靈活性。中國(guó)對(duì)此有足夠的應(yīng)對(duì)措施，從一開(kāi)始就做了一定的準(zhǔn)備。我國(guó)經(jīng)濟(jì)已與世界經(jīng)濟(jì)高度融合。國(guó)際金融市場(chǎng)如出現(xiàn)大幅動(dòng)蕩，我們難以獨(dú)善其身。促進(jìn)全球穩(wěn)定也符合自身利益。

解讀：因美國(guó)三項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)背離，加之事關(guān)QE未來(lái)的要會(huì)將至，美國(guó)股市與美元指數(shù)劇震。周小川行長(zhǎng)的陳述有力地維護(hù)了A股市場(chǎng)信心。

2. 國(guó)債期貨主力合約TF1312下跌0.3% 引發(fā)市場(chǎng)寬松猜想

解讀：以QE為例，美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)大量購(gòu)買國(guó)債推升國(guó)債價(jià)格，使國(guó)債利率走低，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)寬松。今日國(guó)債期貨主力合約TF1312于9:15-9:30下跌0.27%，收盤(pán)下跌0.3%（國(guó)債期貨交易主要參考對(duì)未來(lái)利率預(yù)期），再配合周小川行長(zhǎng)的重要講話——“保持政策調(diào)整的靈活性”，引發(fā)市場(chǎng)寬松預(yù)期。中國(guó)央行不會(huì)照搬美聯(lián)儲(chǔ)的QE模式，但可通過(guò)降息（因人民幣利率之高在全球名列前茅，故央行擁有充足的降息彈藥可用）來(lái)直接壓力利率。盡管此前央行從未釋放降息或降準(zhǔn)的寬松信號(hào)，但處于重大政策窗口期，國(guó)債期貨市場(chǎng)與周小川行長(zhǎng)的表述，還是給予了市場(chǎng)廣泛的猜想空間。

3.8月CPI低于市場(chǎng)預(yù)期

中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周一公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)8月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)較上年同期微降至2.6%，7月為2.7%。

解讀：穩(wěn)健的通脹既是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要條件，而且也在很大程度上消除了央行對(duì)施行寬松的后顧之憂。

操作方面：關(guān)注大盤(pán)股調(diào)整機(jī)會(huì) 留意6類穩(wěn)健品種

上綜指今日延續(xù)反彈并不出乎意料，但速度之快、幅度之大令市場(chǎng)驚愕。周小川行長(zhǎng)維護(hù)市場(chǎng)信心，國(guó)債期貨主力合約給予市場(chǎng)寬松預(yù)期，以及CPI利好，這些對(duì)反彈均有重要貢獻(xiàn)，但視三者為銀行股爆發(fā)的根本理由，仍顯得有些勉強(qiáng)。銀行股的成交金額之大更令部分投資者不安，因?yàn)檫@個(gè)級(jí)別的量能已十分接近2012年10月15日（當(dāng)時(shí)恰逢美聯(lián)儲(chǔ)出臺(tái)QE2，農(nóng)行剛上市不久），當(dāng)時(shí)大盤(pán)連續(xù)大漲至11月上旬，11日最后30分鐘崩盤(pán)，12日華麗暴搓。

到底是牛市轉(zhuǎn)折的到來(lái)，或僅僅將是短線猛烈釋放，暫時(shí)仍無(wú)法確定，而且2200點(diǎn)的壓力不僅是整數(shù)關(guān)口，也是今年下降趨勢(shì)線壓力所在，不宜小覷其作用。故建議投資者將操作重心轉(zhuǎn)至大盤(pán)股的調(diào)整機(jī)會(huì)，短線為宜，留意與基本面復(fù)蘇關(guān)聯(lián)度更高的板塊及漲價(jià)概念，如工程機(jī)械、電力、化工、農(nóng)產(chǎn)品等，接近兩節(jié)，可留意旅游類；回避或輕倉(cāng)參與創(chuàng)業(yè)板的補(bǔ)漲品種。

國(guó)外：

一. 美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)不及預(yù)期 道指創(chuàng)下半年來(lái)最大振幅（重大不確定性因素）

美國(guó)勞工部在上周五公布的就業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó)8月失業(yè)率為7.3%，略微低于7月份的7.4%。這是美聯(lián)儲(chǔ)官員在9月17-18日會(huì)晤并決定是否開(kāi)始收縮每月850億美元債券購(gòu)買計(jì)劃之前的最后一份月度就業(yè)趨勢(shì)報(bào)告。美國(guó)供應(yīng)管理學(xué)會(huì)8月份制造業(yè)和非制造業(yè)活動(dòng)指標(biāo)飆升至數(shù)年高點(diǎn)。

上周五，道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)下跌0.09%，至14920.51；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲0.01%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲0.03%。

鳳凰評(píng)論員：因首要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不理想，但8月PMI再創(chuàng)新高，短期內(nèi)大相徑庭的數(shù)據(jù)增加了市場(chǎng)判斷美聯(lián)儲(chǔ)政策調(diào)整的難度。我國(guó)中秋節(jié)的前兩天，美聯(lián)儲(chǔ)將召開(kāi)會(huì)議商討關(guān)于是否縮減QE，投資者已提前做出反應(yīng)，上周五道指早盤(pán)首個(gè)30分鐘跌0.76%，接下來(lái)快速反彈，午后上探至15000點(diǎn)，自此開(kāi)始震蕩回落，至收盤(pán)再跌0.5%，振幅之大，創(chuàng)下半年來(lái)新高。

二.美元指數(shù)回落 重要大宗商品全線走高（或?qū)е掠猩⒛茉搭惢钴S）

美元指數(shù)收盤(pán)下跌0.58%，至82.16；紐約能源交易所原油10月合約上漲1.99%，至110.53美元；紐約金屬交易所黃金10月合約上漲1.43%，至1382.6美元，精銅10月合約上漲0.63%，至326美元。

鳳凰評(píng)論員：暫時(shí)失去準(zhǔn)星的不僅是股市，美元匯率也是一樣。得益于美元走軟，主流大宗商品期貨價(jià)格走高。不過(guò)目前美元與大宗商品的走勢(shì)仍是技術(shù)性，尚不足以構(gòu)成充分的反轉(zhuǎn)信號(hào)。

國(guó)內(nèi)：

一． 周小川：將鄭重面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的潛在沖擊 保持政策調(diào)整的靈活性（重大不確定性因素）

據(jù)新華網(wǎng)上周五報(bào)導(dǎo)，中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川表示，為應(yīng)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家退出量化寬松政策可能帶來(lái)的沖擊，要保證微觀經(jīng)濟(jì)的活力和彈性，保持政策調(diào)整的靈活性。

周小川說(shuō)，全球金融市場(chǎng)的聯(lián)系非常緊密，主要儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的貨幣政策有比較明顯的溢出效應(yīng)，對(duì)新興國(guó)家可能帶來(lái)的影響因各國(guó)具體國(guó)情而有所不同。中國(guó)對(duì)此有足夠的應(yīng)對(duì)措施，從一開(kāi)始就做了一定的準(zhǔn)備。我國(guó)經(jīng)濟(jì)已與世界經(jīng)濟(jì)高度融合。國(guó)際金融市場(chǎng)如出現(xiàn)大幅動(dòng)蕩，我們難以獨(dú)善其身。促進(jìn)全球穩(wěn)定也符合自身利益。

鳳凰評(píng)論員：美元政策窗口也是中國(guó)央行政策調(diào)整窗口。從周小川行長(zhǎng)話中可以看出，1.中國(guó)央行已做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)潛在的美聯(lián)儲(chǔ)政策風(fēng)險(xiǎn)；2.中國(guó)央行在美聯(lián)儲(chǔ)做出決定后再行動(dòng)的概率相對(duì)較大。

二．8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)今日公布（重點(diǎn)關(guān)注）

今日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布8月份的CPI數(shù)據(jù)。專家和機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，受豬肉、蔬菜價(jià)格和原油等大宗商品價(jià)格上漲的推動(dòng)，8月CPI仍會(huì)明顯上漲，但由于翹尾因素大幅下降，漲幅可能小幅降至2.6%。專家認(rèn)為，下半年CPI漲勢(shì)還會(huì)走升，四季度存在漲破3%的可能，但物價(jià)壓力總體可控。

鳳凰評(píng)論員：今年前半年，央行沒(méi)有視抗擊通脹為首要任務(wù)。但隨著油價(jià)上升（暫不考慮房?jī)r(jià)），去除自然災(zāi)害導(dǎo)致的部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲因素，給企業(yè)帶來(lái)的成本上升也不容忽視，所以通脹升溫預(yù)期不能完全消除。

早盤(pán)綜述：投資者將面臨來(lái)自美聯(lián)儲(chǔ)的政策風(fēng)險(xiǎn)和無(wú)法確定的中國(guó)央行對(duì)策，加上今日將公布CPI，因暗含通脹預(yù)期，機(jī)構(gòu)解讀或不同，故對(duì)A股市場(chǎng)持續(xù)反彈形成重大考驗(yàn)。

行業(yè)部分：

一． 優(yōu)先股年內(nèi)放行農(nóng)行浦發(fā)首批試點(diǎn)（正面影響）

日前，證監(jiān)會(huì)表示，建立優(yōu)先股制度具有重要現(xiàn)實(shí)意義，開(kāi)展試點(diǎn)的基本條件已經(jīng)具備。證監(jiān)會(huì)正抓緊起草并盡快出臺(tái)相關(guān)規(guī)范性文件，為推出優(yōu)先股排除制度性障礙。此前，證監(jiān)會(huì)也曾表示，已將優(yōu)先股試點(diǎn)方案上報(bào)國(guó)務(wù)院，加快推進(jìn)優(yōu)先股試點(diǎn)工作。證監(jiān)會(huì)答復(fù)湖南籍全國(guó)人大代表黃志明建議時(shí)稱建立優(yōu)先股制度具有重要現(xiàn)實(shí)意義，開(kāi)展試點(diǎn)的基本條件已經(jīng)具備。農(nóng)行和浦發(fā)銀行將作為試點(diǎn)首批發(fā)行優(yōu)先股。

鳳凰評(píng)論員：除了農(nóng)行與浦發(fā)行外，涉及優(yōu)先股概念的上市公司有中興通訊、四川長(zhǎng)虹和青島啤酒等。

二．習(xí)近平提出絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向新藍(lán)海（正面影響）

國(guó)家主席習(xí)近平在哈薩克斯坦納扎爾巴耶夫大學(xué)發(fā)表重要演講，倡議用創(chuàng)新的合作模式，共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”。“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”途經(jīng)過(guò)俄羅斯、哈薩克斯坦等上海合作組織主要成員國(guó)、延伸至地中海中岸和東岸，連接?xùn)|亞、中亞、歐洲與非洲。通過(guò)沿線各國(guó)的合作和規(guī)劃，打通從太平洋到波羅的海的運(yùn)輸大通道，并形成連接?xùn)|亞、西亞、南亞的交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)貿(mào)易暢通和投資便利化。

鳳凰評(píng)論員：該消息或?qū)π陆㈥兾鳌⒏拭C板塊構(gòu)成利好，涉及相關(guān)上市公司有新疆城建、西安旅游、敦煌種業(yè)等；另或涉及嘉欣絲綢等。

繼英國(guó)藥品管理局日前發(fā)布警告提醒中藥毒性風(fēng)險(xiǎn)后，據(jù)境外媒體報(bào)道，英國(guó)藥管局表示，計(jì)劃從明年初起全面禁止中成藥在英國(guó)的銷售。

鳳凰評(píng)論員：該消息對(duì)醫(yī)藥板塊形成利空。

四．移動(dòng)支付將獲政策支持（正面影響）

據(jù)悉，中國(guó)人民銀行相關(guān)人士向中證資訊透露，央行將會(huì)同有關(guān)部門推動(dòng)建設(shè)移動(dòng)支付服務(wù)功能平臺(tái)等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)不同服務(wù)主體的互聯(lián)互通；將繼續(xù)推動(dòng)農(nóng)村地區(qū)手機(jī)支付試點(diǎn)；適當(dāng)降低移動(dòng)支付服務(wù)市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻，允許多方參與主體提供支付服務(wù)。

鳳凰評(píng)論員：該消息對(duì)電子支付板塊形成正面影響，涉及相關(guān)上市公司有大唐電信，天喻信息，東信和平，上海普天等。

五．傳中國(guó)通知美國(guó)將向南海增兵（正面刺激）

據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，美軍高官稱中國(guó)已通知將向南海增兵；人民網(wǎng)援引日媒報(bào)道稱，中國(guó)2架轟炸機(jī)飛經(jīng)沖繩海域，日戰(zhàn)機(jī)緊急升空。 據(jù)新華網(wǎng)援引美媒報(bào)道，美國(guó)海軍作戰(zhàn)部長(zhǎng)喬恩?格林納特說(shuō)“中方提出，中國(guó)可能將向南海增兵，并提到了他們?cè)谀虾５娜蝿?wù)和目的。但他們知道，我們也會(huì)去那兒。他們也很清楚，日本海軍也會(huì)去那兒，還有菲律賓海軍。中方因此希望避免出現(xiàn)判斷錯(cuò)誤以及令自己難堪的情況，他們可不愿讓自己陷入這樣的窘境。我們都知道，這樣的事情是有可能發(fā)生的。”

鳳凰評(píng)論員：該傳聞對(duì)以航母為首的軍工概念形成刺激，涉及上市公司有撫順特鋼，航天動(dòng)力，航天機(jī)電，成飛集成，中航重機(jī)等。

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