縮減QE討論回歸：國際金價以防御姿態結束上周

2013年11月04日 09:48
來源：鳳凰黃金

人參與條評論

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上周五金融市場表現浮躁，兩個重要的美國經濟數據讓市場參與者再度思考美聯儲可能不會等到明年三月就開始縮減資產購買。

周四公布的MNI芝加哥商業報告大幅上調，從55.7跳升至65.9，為30年來最大的環比增幅，也是2011年3月份以來最佳水平。ISM采購經理人指數大幅上揚至56.4，對比MNI中值為55.2，此前9月份為56.2，但兩個10月份讀數均利好固定收益板塊。

強勁的數據再加上來自ISM調查參與者的各種評論，表明私人部門上月的商業活動與以往一樣，沒有受政府關門影響。

雖然Fabricated Metal Products表示，“政府關閉以及進入債務違約的威脅引發了市場各種擔憂”，這被其他諸如紡織廠的“新業務增加”以及“政府關閉沒有對我們的業務造成影響，也沒有對化學產品的供應商裝運產生沖擊”等評論所抵消。

美國國債

受周五ISM數據的帶動，美國國債收益率和美元繼續攀高，但美債和美元在數據公布前已經受到支撐。

10年期美債收益率周末前夕收報在2.62%，自周三收益率的2.473%上揚，該位是7月份以來最低水平，自盤初高位2.629%回落。

10年期美債10月16日債務上限解決方案公布前探高2.757%，此前在9月6日8月份非農就業報告公布前一度觸及3.0%。

隨著美債收益率走高，美元也應聲上揚，歐元兌美元跌破了1.3500，這是近兩周以來首次（10月16日低點為1.3473），美元兌日圓升至2周來最高水平（10月17日峰值為99.01）。

外匯市場

歐元兌美元一周收盤報1.3487，位于本周波動區間1.3480（周五）至1.3818（周一）區間低段。匯價不僅受到美債收益率上揚的沖擊，而且還受到有關歐洲央行或在下周采取政策行動猜測的打壓，鑒于周四公布的通脹數據遜于預期（HICP初值為0.7%，對比MNI預期中值為1.1%；剔除能源、食品、酒飲和煙草之后的核心通脹上漲0.8%，為2010年2月份以來最低）。

若歐元兌美元果斷跌破關鍵支撐位（10月16日低點在1.3473附近和55日移動均線目前位于1.3476—上一次跌破是在9月初）則表明歐元兌美元已經形成更深度的修正回調，還有進一步回落至9月18日低點1.3338的空間，該位是美聯儲公布不采取縮減行動聲明之后所創立的。

其他貨幣對方面，美元兌日圓收報98.79，位于本周波動區間97.45（周一）至98.85（周五）高段。匯價接近近期峰值，10月17日的99.01。

如果斷升破99則將瞄準心理目標位100，并有望繼續上探9月11日高位100.61。

美國股市

美股周五收盤持穩一周升幅，但在股指創新高之后遭遇獲利了結打壓，道瓊斯工業平均指數和標普500在10月30日雙雙刷新紀錄高溫。納斯達克綜合指數也在10月30日刷新13年來最高紀錄3966.71點。

道指周五收高0.45%收報15645.55點，納斯達克綜合指數收平收報3922.042點。標普500收盤升0.29%收報1761.64點，日內位于1752.70-1765.67區間波動。該指數10月30日創下紀錄新高1775.22，較年初水平上漲了23.5%。

相比德國DAX和法國CAC股指，這兩個股指周五收盤分別收報于9007.83和4273.19，較年初水平分別上漲18.3%和17.4%。

國際金價

大宗商品方面，周五現貨黃金收報在1315.10美元，位于一周內波動區間1306.00（周五）至1361.93（周一）美元/盎司區間的低段。金價短暫跌破支撐區域1310//15美元（10月份以來舊低），但得以在收盤前回升。若金價果斷跌破1300美元/盎司則將瞄準跌回10月17日低點1275美元/盎司。

國際油價

西德克薩斯中質油（WTI）合約周五以防御姿態結束一周，受到美元升勢的打壓，但更重要的是受近期有關供應面庫存報道的影響（API和EIA）。

紐約商業交易所（NYMEX）12月份輕質原油期貨合約周五收盤下跌1.77美元收報94.61美元/桶，日內位于94.36（數小時后）和95.65美元/桶區間波動。

近月合約跌破了上周低點95.95美元，這一水平已經是6月份以來最低，而周五下破了4月/6月的上行通道（從85.61美元至2013年新高112.24美元）61.8%斐波回檔位,95.78美元，以及6月27日低點95.35美元。下一個下行目標位是93.68美元（6月28日低點）和92.67美元（6月24日低點）。

本周關注

未來一周有兩個重要事件將為市場提供指引——周四的歐洲央行決議和周五公布的非農就業報告。

高頻經濟的全球首席經濟學家Carl Weinberg認為歐洲央行下周下調利率的可能性不大。

歐洲央行行長德拉吉和其他歐洲央行理事會理事“將獲得更詳細以及細化的數據，在10月7日歐洲央行會議之前找到上月CPI跌破目標值的原因。”

雖然本周降息可能性不大，但12月份行動的可能性更高，歐洲央行11月15日將得到完整的3季度GDP報告中的CPI數據。

Weinberg提醒，“歐洲央行屆時在12月5日利率決議前還有新的貨幣供應和貸款數據”。

美國就業數據方面，MNI預計非農就業人數增加12萬（預期區間為+7至+19.5萬），而失業率（受政府關閉影響）為7.4%（對比上月為7.2%，預期區間為7.2%至7.6%）。