比特幣瘋狂背后泡沫隱現：買家兩年狂攬700倍暴利

2013年11月30日 08:42
來源：中國經營報

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張寒

11月27日，比特幣價格一路狂漲，首次突破1000美元大關。

面對如此高漲的行情，比特幣投資者秦先生(化名)卻有些郁悶。“兩年前剛開始購買比特幣的時候，它的價格只有幾美元，后來漲到100多美元的時候我就全部賣出了，如果一直持有的話到現在能賺幾百倍。”他不無遺憾地對《中國經營報》記者表示，“不過后來我又陸續買進了一些，現在比特幣價值已經翻了近4倍。”

就在11月初，比特幣兌換美元的交易價格還在200美元左右徘徊；而在美國參議院11月下旬就這一虛擬貨幣召開專門聽證會后，比特幣交易價格一度突破了900美元關口，且無放緩跡象，直至突破1000美元大關。

與此同時，不少業內專家對比特幣的泡沫風險提出預警。“不要炒作比特幣，它只是一個投機的概念，不是錢。”經濟學家左曉蕾近日表示。

中國買家需求推高價格

由于中國投資者對比特幣的需求旺盛，使得國內比特幣的價格按照匯率兌換比國外比特幣的價格高出20%左右。

就職于北京一家比特幣基金的Mickey告訴記者，最初對比特幣產生興趣是在2011年6月。“那時買了一臺高性能的臺式機，為了收回購置這臺電腦的費用，就開始用電腦來挖礦。一開始比特幣的價格也不過人民幣10塊錢左右，后來我陸續追加了一些投資，至今在比特幣上面投資的回報已經達到了700倍。”

目前，投資者一般可以通過兩種方式來獲得比特幣，一種就是“挖礦”， 即用戶通過礦機(計算機)和挖礦軟件，借助計算機強大的運算能力獲得比特幣；另外一種是通過比特幣交易網站，比如國外的兌換平臺如Mt.Gox, Bitstamp，或者中國國內的兌換平臺。其中，成立于2011年6月的BTCChina是中國最早，也是最大的一家運營比特幣兌換的平臺。

分析人士認為，比特幣近一個月來出現的暴漲行情，與11月18日美國參議院舉行有關虛擬貨幣的聽證會有關。美聯儲主席伯南克表示：“美聯儲暫時沒有制訂針對比特幣的監管計劃，應該為它們提供相對自由的市場。跟任何在線支付系統一樣，比特幣及其他虛擬貨幣可能擁有長期的前途，或能促進一個更快、更安全以及更有效率的支付系統的形成。”

央行副行長易綱近日也表示，中國央行短期內不會承認比特幣的合法性，但是對公民買賣比特幣不反對，因為公民有自由買賣的權利。

中國買家的大量進場，則被視為比特幣價格暴漲的另一重要因素。“中國高凈值人群的投資渠道仍然比較有限。此外，人民幣不能自由兌換，而比特幣不受監管法規限制的屬性對于中國投資者更具有吸引力。”一些海外分析師指出。

據統計，由于中國投資者對比特幣的需求旺盛，使得國內比特幣的價格按照匯率兌換比國外比特幣的價格高出20%左右。“由于各家交易平臺提款手續費或者提款時間限制的不同，每家交易平臺的比特幣報價都不太相同，國內外的比特幣價格也有一定差價。不少人利用這種差價進行套利。”Mickey表示。

盡管比特幣的人民幣價格一路走高，但是和國外相比，中國國內能夠接受并使用比特幣的商家相當有限。近期，百度的線上支付服務“百度加速樂”和盛大集團旗下的一個地產項目開始讓消費者通過比特幣進行支付。

未來能否合法化？

現階段國內外對于比特幣缺少監管，也意味著它的交易無法受到法律保護。

由于比特幣交易缺乏足夠的政府監管，許多人擔心，比特幣將成為不法分子用來進行非法交易或者進行洗錢的金融手段。

此前，在美國地下網站“絲綢之路”(Silk Road)，人們可以用比特幣進行交易。今年10月份，美國聯邦調查局展開突襲行動，關閉了“絲綢之路”網站，并逮捕了策劃者羅斯·威廉·布里希(Ross William Ulbricht)，因為他涉嫌“販毒、協助雇兇殺人、資助黑客活動和洗錢”。

“國內確實有人利用比特幣來規避一些監管方面的限制，比如有些父母就用比特幣匯款來為在海外讀書的孩子交學費，等等。”秦先生告訴記者。

在比特幣價格迅速上揚的同時，一些風險事件也在頻頻暴露。比特幣交易平臺的安全性成為了比特幣體系的“短板”，例如，今年9月，Bitfloor平臺就宣布被黑客“搶”走價值25萬美元的比特幣。

10月末，中國香港一家名為Global Bond Limited的比特幣交易平臺突然關閉網站，并卷走了投資者大約2500萬元人民幣。有消息稱，這家網站的服務器事實上位于北京，然而由于比特幣的匿名性，使得追蹤罪犯、投資者損失賠償等措施幾乎不可能實現。

Mickey認為，現階段比特幣缺少政府監管，也意味著它的交易無法受到法律保護。“目前國內國外的監管體系都是很薄弱的，我相信未來隨著比特幣的逐步合法化，監管體系和法律體系也會慢慢發展起來。”

2013年6月底，德國議會決定持有比特幣一年以上將予以免稅后，比特幣被德國財政部認定為“記賬單位”，這意味著比特幣在德國已被視為合法貨幣，并且可以用來繳稅和從事貿易活動。

“由于比特幣的總量被計算機的算法限定在2100萬，并且每隔四年產量減半，開采的難度也在加大，因此有人預計比特幣的價格四年內能夠達到一萬美元。”Mickey同時表示，“但是使用比特幣的風險很大，如果投資者不具備IT背景，更要注重交易的安全性，以免貿然進場丟掉自己的比特幣。”

在BTCChina的網站上面，記者也看到了相關風險提示：“比特幣的交易有極高的風險，它沒有像中國股市那樣的漲跌停限制，同時交易是24小時開放的。比特幣由于籌碼較少，價格易受到莊家控制，有可能出現一天價格漲幾倍的情況，同時也可能出現一天內價格跌去一半的情況。”

多種虛擬貨幣出現

比特幣等虛擬貨幣成為真正的未來貨幣抑或僅是網絡世界的“郁金香泡沫”，現在還是未知數。

過去一年中，不僅中國成為了比特幣交易和開采行為的集中地之一，越來越多類似于比特幣的虛擬貨幣也在不斷出現。

例如，36歲的谷歌前程序員查爾斯·李(Charles Lee)創造了萊特幣(Litecoin)，它已經是目前第二大虛擬貨幣。此外值得一提的虛擬貨幣為Ripple，這是全新網絡支付系統Ripple的主要產品。目前Ripple虛擬貨幣在硅谷有強大的技術支撐，同時也承諾會比比特幣更加透明、更易監管。

盡管其他虛擬貨幣宣稱擁有比比特幣更完美的屬性，但從總價值來看，比特幣仍然遙遙領先，在全球虛擬貨幣領域占據主導地位。

現今最值得關注的問題是，比特幣等虛擬貨幣究竟能否成為真正的未來貨幣，抑或僅僅只是一場網絡世界的“郁金香泡沫”？

按照最初的設計，比特幣等虛擬貨幣的出現是為了實現方便、快捷的網上交易，不需要借助銀行等第三方機構。然而從今年年初至今，比特幣價格上漲了7600%，劇烈的價格波動也許使它無法勝任支付這一職責，并可能最終消失。

“只要遵循經濟規律，比特幣等虛擬貨幣就會對社會有實用價值，而不僅僅是一種投機行為。我認為比特幣會有它的生命周期，未來也可能會被一種更完美的虛擬貨幣所取代。”Mickey告訴記者。

東興證券研究報告認為，比特幣的優點被人為夸大，其防通脹與抗通脹的功能經不起推敲。長期來看，比特幣的前景難與黃金匹敵，最樂觀的情況下，其前景是成為局部領域的支付手段；但是中短期來看，比特仍具有炒作和想象空間。此外，比特幣在某些敏感領域的使用凸顯出信息領域在國家安全中的地位日漸突出。

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