十問比特幣

2013年12月09日 13:23
來源：理財周刊

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《理財周刊》文本刊記者/馮慶匯邢力甄愛軍汪標

十問比特幣之一

比特幣能成為貨幣嗎？

比特幣會成為貨幣嗎？這個問題大概可以讓支持和反對比特幣的人大打出手。而即使認為比特幣可以成為貨幣的人，也都持有各自截然不同的理論。比特幣到底算不算貨幣，已經引發了世界級的討論。

有些支持者認為，比特幣是一種真正意義上的虛擬貨幣。和游戲里的虛擬貨幣不同，比特幣符合一種全新貨幣需要具備的特征，比如必須有一個獨立的發行方，與現實貨幣之間的關系是完全市場化的，它的流通沒有特定的限制。

最讓支持者得意的是，比特幣是一種“去中心化”的電子貨幣，理論上確保了任何人、機構、或政府都不可能操控比特幣的貨幣總量，或者制造通貨膨脹。

比特幣可以算作是密碼工程學的一項巨作。比特幣工作機制的驗證原理相當復雜，大多數人對此技術仍無法理解。比特幣由一系列程序運行，其中最有趣的一個特征是，比特幣的貨幣總量按照設計預定的速率逐步增加（由程序設定了貨幣增加的速度）。支持者認為這才能保持貨幣的獨立性，不會造成央行濫發貨幣的局面。

按照最初的設計，比特幣將最終在2140年達到2100萬個的極限。這種機制，決定了往后它的生產人數越多，生產難度就越高，而生產難度帶來的成本激增，又會推動市場價格的上升（生產也是按照程序進行，被稱為金礦開采）。這是貨幣的投資屬性。

同時比特幣也可以充當商品交易中的介質，即所謂的交易屬性。互聯網上流傳的一個故事說，比特幣在被發明之初，佛羅里達程序員拉斯勒·豪涅茨是第一個在真實世界中使用比特幣的人，他花1萬比特幣（他把這1萬比特幣保留到今天，可以直接換到的現金，大概是6000多萬元人民幣）換了一張價值25美元的棒約翰兌換券，買了兩塊匹薩。這大大振奮了市場信心。

如果支持者的看法正確，我們如果把比特幣作為一種真正的貨幣看待，那么其價格波動的劇烈程度大概和津巴布韋幣相當。而這種不穩定的情況制約了比特幣的交易功能。據一些數據稱，2012年全球僅有1000家商戶支持比特幣的付款。

今年曾有一對美國夫婦聲稱全程通過支付比特幣實現了環游世界的旅行，但是隨后又被爆出作弊的丑聞。他們用現金購買商品和服務，卻提前買通商店配合扮演比特幣交易，疑為炒作比特幣概念。于是反對比特幣的人士就此認為，人們通過生產或是購買等手段獲得比特幣，唯一的目的就是等它升值到合適的時機再轉手賣出去。失去交易功能的貨幣不能稱之為真正的貨幣。

當然反對者還有更多的理由。比如有人撰文稱，比特幣一個重大的缺陷是比特幣交易不可逆。一旦確認進行交易，就沒有返回選項。加上比特幣的獨立性——它是有著浮動匯率、不掛鉤的貨幣，這個缺陷很可能對于貨幣系統來說是相當致命的。它不符合貨幣的特性，同時增加了通過比特幣詐騙和犯罪的可能。

還有更刻薄的反對者認為，比特幣不過是個龐氏騙局，并且符合龐氏騙局的五個特征：低風險、高回報的反投資規律；拆東墻、補西墻的資金騰挪回補特征；投資訣竅的不可知和不可復制性；投資的反周期性特征；投資者結構的金字塔。

那么比特幣到底能不能成為貨幣呢？大概取決于你相信哪一方的理由。

十問比特幣之二

比特幣能用來購物嗎？

關于2010年5月21日，一名美國程序員用10000比特幣購買了披薩餅的故事流傳甚廣，當時1個比特幣的交易價格還不到1美分。這是比特幣第一次在現實世界中被作為支付工具使用。只不過換算成今天的價格，10000比特幣足以購買一所豪華莊園，這個披薩也被戲稱為“史上最貴比薩”。

此后幾年來，越來越多的比特幣愛好者開始嘗試用比特幣購買各種商品。最初的時候，由于身上流淌著互聯網的血液，比特幣更多地被網絡游戲玩家所接受，用以購買網游中的各種裝備。隨后，電子商務網站也開始接受比特幣購買實體商品。

進入2013年后，隨著比特幣價格的不斷快速上漲，比特幣開始引起越來越多投資者和投機者的關注，談論比特幣成了一件十分時髦的事情。于是不少先知先覺的商家嗅到了比特幣的廣告效應。最早在今年4月，乘著比特幣沖高到266美元的東風，淘寶上就有少量店鋪開始接受比特幣支付。

隨著10月以來，比特幣又一輪暴漲潮的襲來，越來越多的淘寶賣家打出接受比特幣支付的廣告。從世界范圍看，也出現了上萬家支持比特幣支付的互聯網商家，國外甚至已出現專門的類似于支付寶的比特幣第三方支付公司。

而就在10月底，世界首臺比特幣自動售貨機亮相加拿大溫哥華，客戶可以選擇輸入比特幣地址和密匙以換取加拿大元，也可以將現金存在比特幣賬戶內。事實上，自從世界范圍內的比特幣交易活躍起來后，比特幣就已經能夠通過互聯網平臺進行交易，以兌換成美元、歐元、日元、英鎊、人民幣等各種主要貨幣。當比特幣市場有足夠的流動性，比特幣持有者在任何時間都可以將手中的比特幣兌換成主權信用貨幣時，理論上說，比特幣已可以買到任何對應貨幣所能買到的所有商品了。

盡管理論上這么說，但現實生活中，由于比特幣的價格波動太大，以至于比特幣無法很好行使貨幣的價值尺度職能。加上比特幣在生產、儲存和交易環節中還存在諸多技術風險和隱患，使得比特幣在商品交易的過程中不能像主權信用貨幣那樣方便流暢。目前更多的商家愿意接受比特幣直接支付，還是出于營銷考慮。

比如作為國內較早接受比特幣支付的商家，北京海淀西大街的咖啡店“車庫咖啡”就是考慮到它們的主要消費人群都是追求時尚的年輕人，這其中有一些比特幣玩家，咖啡店可以借此吸引這些潛在消費者，即使手中沒有比特幣的消費者也會因這一舉動而對咖啡店產生興趣，有利于打響品牌。

又如，上海浦東張江的“盛大青春里”樓盤預售時打出接受比特幣支付的旗號。因為盛大本就是互聯網起家，這個樓盤主要面向的消費群是“張江男”，他們更易被這種新潮的支付方式所吸引。然而隨后一段時間卻沒有任何買家愿意用比特幣支付房款。盡管盛大后來決定按當天比特幣的行情來計算匯率，以至匯率一路從1:1000漲到1:1400、1:1800、1:2100……由于購房是一項交易時間較長的買賣，加上近期比特幣還在持續上漲，簽合同時約定的匯率可能到真正打款時又相差甚遠，所以手中持有比特幣的客戶還是不愿意做這筆“虧本買賣”。

總之，大多數商家目前只是把比特幣作為營銷手段而已。比特幣價格的劇烈波動嚴重影響其在現實世界中的支付流通，而一旦比特幣價格大幅下跌，恐怕絕大多數商家會掛起免戰牌了。

十問比特幣之三

比特幣安全嗎？

最近，一臺歐洲的比特幣支付處理器在一次黑客攻擊后損失了100萬美元。關于比特幣被盜竊的事件近來頻頻發生，計算機專家們認為，比特幣案件的增加是因為在網上施行這種犯罪要比在真實世界的難度低得多。

談論比特幣是不是安全可能主要涉及技術問題。比特幣作為電子貨幣，其中封裝了4項基本技術。一是電子簽名，無法偽造，允許一方安全地核實同另一方的交易。二是點對點網絡，據說幾乎無法摧毀，無須強大中央機構的維護。三是工作量證明，可以防止用戶一分錢花兩次，同時還須需中央機構來驗證交易是否有效。比特幣為“礦工”（制造比特幣的人）設立了獎勵機制，他們利用運算能力超強的計算機，來完成驗證交易是否有效的工作。礦工可以從這種活動中獲得新的比特幣作為獎勵，任何有足夠計算能力的人都可以參與挖礦，并獲得獎勵。四是分布式總賬，每一個比特幣錢包中，你都能查到整個比特幣系統的每一筆交易記錄。其中涉及到Block chain（區塊鏈），意味著任何人都可以去檢驗某項交易是否發生過。

看不懂這些技術沒關系，總之這4項基礎技術保證了比特幣是稀缺的（中央銀行沒法濫發貨幣），持久的（不會像金子一樣降解），便攜（可以以電子或者只是你腦中的數字的形式存儲或者傳播），可分的（一個比特幣可以分成一億份），可證實的（每個人的block chain里都能查到），易存儲（記在紙上或者電子介質上都行），可替代的（每個比特幣都一樣），難以偽造（幾乎不可能破解），可被廣泛使用。最重要的特點是，比特幣持有人是匿名的，你只要持有私鑰，就相當于持有比特幣。這給小偷提供了空間。

比特幣的交易也是相當有趣的一個環節。比特幣自帶的交易方式是很特別的，可以支持“把錢從X匯給Y”這種交易，還可以要求N方中的M方同意，才能使交易完成。

舉個例子，每個人都有整個比特幣的Block chain的備份，也就都能夠核實你的交易。你可以將任意一份文件加密，給個時間戳，放到block chain中，任何人可以隨時核準這份文件。如果你用自己的私鑰（類似你的電子簽名）給文件簽名，其他方也用他們的私鑰簽名，這份文件就成了不可否認的共同署名的合同。但就如此前說的，這種交易是不可撤銷的。

那么比特幣到底是不是安全？可以說比特幣既安全又不安全。比特幣的發行機制以P2P網絡為基礎，其運算、流通、交易都具有匿名性來作為不可追蹤的保障。理論上講，用戶持有比特幣，很難成為黑客盜竊的目標，它比依賴密碼和交易口令的普通網絡銀行更為隱秘。

但是，計算機的聯網特征，使得有自我復制能力的病毒程序永遠都有機會繞過防火墻，只要存在數據交換的行為，受到感染的個人電腦就一定有著被嗅探出比特幣痕跡的可能性。

一個技術專家撰文指出，理論上如果想要從一家公司里盜竊100萬美元的比特幣，小偷只需要比特幣私鑰（private key）就可以了。同樣道理，從1000個人手中竊取價值1000美元的比特幣，犯罪者只需要將機器人程序設置成去針對有足夠多比特幣的受害者即可，過程都是自動的。

這意味著比特幣永遠不應該“存儲在”一臺與互聯網連接的設備上，包括我們的電腦和智能手機。但是一種在線貨幣會要求使用離線的電腦和設備存儲嗎？這就是矛盾的地方。

十問比特幣之四

比特幣能抵御通脹嗎？

在比特幣的諸多特點中，能夠抵御通貨膨脹是最吸引人的一點。那么比特幣真的能抵御通脹嗎？

從發行量上看，比特幣的總量是有上限的。比特幣的數量在達到2100萬個之后，不會再增加，目前已經挖出的比特幣已經超過了1200萬個，未來比特幣產生的速度會越來越慢，最終在2140年達到上限。

由于比特幣的存世量與發行量都比較小，不會像各國央行那樣可以大量印制鈔票，因此單純從幣值的角度來說，如果以比特幣為計價單位，的確不會出現通貨膨脹的情況。但另一個問題又出現了——比特幣會引發嚴重的通貨緊縮。

舉個簡單的例子吧，目前咖啡店銷售1杯咖啡的價格大約是30元人民幣，也就是5美元。前不久，1比特幣可兌換1200元人民幣，如果用比特幣標價，1杯咖啡要賣0.025比特幣。可是，最近比特幣價格上漲了，1比特幣至少可以兌換6000元人民幣了，如果1杯咖啡仍按0.025比特幣出售，顯然價格過于昂貴了，沒有人愿意用這么高的價格去買。所以，咖啡店必須降價，1杯咖啡的價格要降到0.005比特幣，才能被大多數人所接受，才有生意可做。

出現通縮比通脹更麻煩，在通縮的情況下，人們普遍會延遲消費，今天我用0.005比特幣可以購買1杯咖啡，明天說不定用0.004比特幣就夠了。即使不投資，比特幣也會一天比一天值錢，導致整體的消費意愿下降，經濟發展遲滯。通縮最典型的例子就是日本了，由于國內消費不振，日本的通貨緊縮現象已經持續了很多年，對日本經濟的傷害也是巨大的。安倍上臺后，大搞經濟刺激政策，一個很重要的目標就是要提高通貨膨脹率到2%。按照現在的情況看，如果比特幣成為全球的主要貨幣，那么全球經濟將陷入嚴重的通貨緊縮當中去，所有的價格都將持續下跌，人們的消費意愿極度降低，全球經濟也將步入嚴重衰退的深淵。

同樣縮水的是你的收入，月收入6000元人民幣的人，如果用比特幣發工資，在本次比特幣暴漲前，每月可以拿到5比特幣，如今老板肯定不肯再支付每月5比特幣的工資了，因為這是他付不起的工資。咖啡價格大幅度下降了，咖啡店的收入也會大幅下降，再維持原有的工資水平，咖啡店只剩關門一條路了。因此，你的收入一定也會下降，原來每月拿5比特幣，現在可能只能拿1比特幣了。

另外，通貨膨脹并不一定會導致人們的購買力下降，只要收入的增長率超過通貨膨脹率，人們的生活水平還是會得到提高的。月工資6000元時，咖啡30元1杯，一個月工資可以購買200杯咖啡。通脹后咖啡價格漲到32元1杯，月工資漲到6500元，一個月工資可以買203杯咖啡，購買力并沒有下降。而為了能少花錢，多享受，人們還會適當超前消費，從而拉動經濟增長。我們需要的是溫和通脹，防止出現物價漲幅遠超收入漲幅的惡性通脹。

在通貨緊縮的狀態下，人們的購買力也未必會提高。如果收入的降低幅度大于物價的降低幅度，雖然物價一直在降，但我們的購買力并沒有提高。仍以咖啡為例，以前月工資是5比特幣，可以購買200杯咖啡。現在工資降到每月1比特幣了，而咖啡的降幅沒這么大，1杯咖啡的價格只降到0.006比特幣，每月工資僅夠買167杯咖啡了，生活水平不僅沒有提高，反而降低了，這就是隱性的通脹。而此時，受物價還將下降的影響，人們更愿意持幣待購，等咖啡的價格進一步降低后，再去消費。大家都這么做，對經濟發展肯定會起到抑制作用。

顯然，無論采取什么樣的算法，比特幣也無法避免隱性通脹的出現。因此，比特幣可以抵御通脹的說法也只不過是一廂情愿的紙上談兵。

十問比特幣之五

比特幣能否被替代

雖然比特幣在現階段風光無限，但這并非意味著它不可替代。

比特幣限量發行，這為粉絲們最為看重。比特幣是通過“挖礦”來發行新幣的。“挖礦”是指運行運算程序以解決數學問題，每完成一個“礦山”，將會獲得一定數量比特幣的獎勵。每達到21萬個“區域”，獎勵就減半，從50比特幣減到25，再從25減到12.5……一直持續下去。到2140年，比特幣就會達到預定的2100萬枚上限。

從某種意義上來說，比特幣的暴漲，與人們的接受程度有著很大關系。因為美聯儲聽證會的“認可”，加之包括歐洲少數幾個國家在討論是否給予其“合法化”身份等等，以及有越來越多的人嘗試用比特幣購物消費、發工資、旅游，甚至有人以該貨幣進行毒品交易，才使得比特幣為更多的人所熟知，并愿意投資。

但不管是從其產生的方式、交易模式、儲存方式等等，比特幣都不具備獨特性，所以從技術上來說，比特幣被替代的可能是存在的。而根據目前已經出現的虛擬貨幣（萊特幣）所具備的屬性來看，無外乎加密、限量、無中心管制這幾個方面，而這與比特幣有著極大的相似性。

比如逐漸為人們所熟知的萊特幣（Litecoin），它也屬于一種P2P的開源數字貨幣。雖然目前還沒有商家支持萊特幣支付，但中國首個接受比特幣支付的電商品牌By Creations（www.bycreations.com）也在打算開通萊特幣支付的方式了。因此從某種程度上來說，萊特幣實際上已經具備了比特幣的特性。

隨著比特幣的迅速崛起，目前市場上已經出現了超過60種P2P（peer-to-peer）加密貨幣。與比特幣類似，這些新興的虛擬貨幣也有自己的開采算法，遵循P2P協議，沒有中央控制機，但卻能通過網絡追蹤數字貨幣交易。

據了解，有一些數字貨幣在試圖改善比特幣本身存在的缺陷。如Peercoin能夠提高開采效率、安全性，并提升保障措施，從而避免群體開采，而群體開采恰恰是目前已經被認為是比特幣的一種潛在缺陷。

與比特幣比較相近的萊特幣近期也受到市場追捧，價格開始急劇攀升。在最近一個月（2013年11月2日～12月2日），萊特幣的價格從人民幣15元左右，一路飆升至最高380元。此后才開始回調，回落至180元左右，漲幅達到驚人的12倍。

除了萊特幣之外，還包括有Namecoin、Peercoin等為虛擬貨幣粉絲所接收，并有愛好者開始收藏。假以時日，再冒出類似于比特幣的其他虛擬貨幣，并非沒有可能。當然，考慮到比特幣的先發優勢，以及人們給予它的關注程度，短期內出現一個可完全替代它的虛擬貨幣的可能性還是不大。

附表常見的P2P加密數字貨幣