日元創下五年多來新低 利差交易再受青睞

2013年12月13日 14:20
來源：匯通網

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周五(12月13日)亞市盤中，美元指數震蕩上行，現已刷新時段高點80.30。時段內美元全線走強，由于隔夜美國零售數據表現強勁，同時美國眾議院表決輕松通過了兩年期預算協議，令市場對美聯儲年內縮減QE的預期迅速升溫，美元獲得提振。值得一提的是，美元兌日元盤中刷新五年多高點103.91。

美國眾議院當地時間12月12日晚間以332-94的投票比例輕松通過了兩黨預算協議。該協議授權2014年國防年度開支6330億美元，也包括在未來10年內削減赤字230億美元的措施。民主黨占多數席位的參議院或于下周進行投票。

美國兩年期預算協議在兩黨內的達成加大了美聯儲削減QE的概率，令美元時段內進一步走強。其中美元兌日元漲幅居前。

日元時段內創下五年多來新低。除了受到美元走強影響外，美債收益率的上揚也將美日國債利差拉大到接近數年高點的位置，日元則相應受到了美日國債利差的打壓，成為了對美元跌幅較大的貨幣。

最近幾周，美元兌日元的選擇權(期權)隱含波動率小幅上升，但仍遠低于今年高點。一個月波動率約為9%，高于10月底觸及的10個月低點，但仍遠低于6月13日創下的兩年高位18.75%。

日本政府近期并沒有明確表態希望日元貶值，但鑒于政府的政策以及央行的努力，日元貶值是自然而然的結果。日本央行致力于刺激經濟并在兩年時間內實現2%的通脹率目標，同時緩和明年消費稅上調帶來的沖擊。

據了結情況的官員稱，日本央行內部正在積極為進一步的寬松政策制定計劃。

無論日元能不能成為利差交易中的融資幣明星，多數分析師都認為，日本央行的政策在未來幾個月將繼續打壓日元。Miller Tabak & Co駐紐約首席經濟分析師Andrew Wilkinson說：“日元走軟是肯定無疑的，因為大量作空日元的投機客真的又卷土重來了。”

值得一提的是，在美元隔夜走強后，日內不少亞太新興市場貨幣兌美元也大幅走低。美元兌印度盧比最新報62.13，昨日收盤報61.81/82。在經歷了此前一段時間的徘徊不進后，隨著美聯儲12月決議的日益臨近，市場對于美聯儲縮減QE的擔憂，似乎逐漸重新開始凸顯。

日內歐美時段重要風險事件不多，不過投資者仍不應過于大意。市場人士在下周美聯儲決議前，很可能在本周最后一個交易日繼續進行倉位調整。在下周FOMC之前，美元將呈現反轉準備還是死貓跳的修正。這個問題很大程度上可能有賴于今天的收盤結果。

北京時間13:51，美元指數報80.27/28。

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