嚴厲版沃克爾規則誕生一周即發威 拿小銀行開刀

2013年12月17日 13:42
來源：鳳凰黃金頻道

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鳳凰黃金訊 據華爾街見聞，更嚴厲的沃克爾規則細則（新規）獲得美國監管機構批準才過了一周左右時間，真正生效還得等到明年4月1日，但現在就有金融機構成為這項金融監管法規的犧牲品。可惜首個犧牲者并不是監管方著力嚴管的華爾街大機構。

美國猶他州從事金融儲蓄和信托服務的銀行Zions Bancorp本月16日稱，為滿足新規要求，該行將再也無法負擔某些類型的證券化債務。這一消息引起業界擔憂，小銀行可能無力承擔新規產生的成本。

Zions銀行受新規影響的是信托優先證券（TruPS）組成的債務抵押證券（CDO），新規將對該行因這類資產獲得的收入收費3.87億美元。

金融危機爆發前，美國地方銀行出售了價值數十億美元TruPS支持的CDO，因為這種資產兼具債券和股票的特性，而且可以得到稅收優惠，財會做帳方面也對銀行有利。

Zions就是TruPS支持CDO的一大持有者，原本該行持有這類資產是希望等到相關債券市值增加便可獲利，但本月16日該行已表示，將重新區分所有受新規影響的CDO，可能將其中部分CDO出售。

所謂的重新區分類別是指將原來劃歸持有至到期（HTM）的CDO改變為目前可售（AFS）。根據巴塞爾III協議規定，AFS類的證券盈虧均會計入金融機構的資本比率。

Zions預計，CDO重新分類將使該行的核心普通股權資本比例由10.47%降至9.74%。

Zions首席財務官Doyle Arnold在會上告訴分析師：

新規提出的（要求）不是我們之前預料到的，也不是我們覺得自己可能合理預計到的。

而如果Zions突然拋售TruPS CDO，會進一步壓低資產價格，可能導致地方貸款機構提高收費。

對這種影響，Arnold說：

我們不會今天一想起來明天就馬上拋。

監管機構稱會關注新規對經濟和市場可能帶來的負面影響，如一致認為有必要，將再做些修改。

金融時報指出，Zions的行動也凸顯了財會分類的重要性，在一些銀行紛紛為抵消貸款獲利減少的影響而尋求投資高收益資產時，這樣的分類就尤為重要。

一位負責美國地方銀行業務的律師稱

我認為其他的（銀行）也沒有相差太遠，可能是個大坑，可能演變成真正的問題。

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