外部監督引6公司退市之虞

2012版退市新規的一個創新設計是引入外部監督機制——滬深交易所均將會計事務所審計意見列入退市條件；深交所還在中小企業板、創業板市場實施更為嚴苛的監管制度，三次公開譴責即退市。

證券時報記者統計，截至目前，兩市去年有3家公司觸及審計意見不達標情形，假若今年年報仍被出具否定意見或無法表示意見，上述公司將有可能被暫停上市。

*ST九龍曾在海航系和李勤夫雙頭董事會博弈下，無暇顧及改善財務狀況。普華永道在該公司2012年年報中發表意見稱，公司貨幣資金遠不足以償還到期債務及維持正常運營，改善這一情況需要主要股東財務支持等，存在不確定性。此外，普華永道還認為*ST九龍在銀行借款及房產銷售方面同樣存在不確定性。

鑒于此，普華永道對*ST九龍2012年年報出具了無法表示意見的審計報告，假若2013年年報仍被出具無法表示意見，公司將有可能被暫停上市。不過，*ST九龍今年已解決了雙頭董事會問題，公司業務正步入正軌，財務狀況可能有所改善。

另外兩家被審計機構出具無法表示意見報告的公司分別是*ST賢成和*ST中華，審計意見均與巨額債務有關。這兩家公司還同時觸及凈資產為負的退市新規。目前，這兩家公司正在走司法程序，寄望于破產重整，一次性解決債務問題。

對于民營企業居多的中小板、創業板市場，深交所施行更為嚴苛的退市制度，絕不姑息資本市場的“壞孩子”，對中小板、創業板公司3年內連續三次被交易所公開譴責即直接退市。

統計顯示，自2012年截至目前，中小板有1家公司被深交所公開譴責一次，創業板市場有兩家公司被公開譴責，其中萬福生科已經被交易所公開譴責兩次。

創業板退市制度的修訂工作早于主板、中小板。創業板退市新規正式實施不久，振東制藥就成為新規下第一家受公開譴責的公司。2012年5月25日，深交所公告，經查明振東制藥控股股東2011年一度非法占用上市公司資金而未披露，2012年4月，振東制藥才消除了非法占用情形。鑒于此，深交所決定給予公司公開譴責的處罰。

萬福生科情況更為嚴重。2012年11月，深交所第一次公開譴責萬福生科，稱查明該公司2012年半年報存在造假情形；2013年3月，深交所順藤摸瓜，查出萬福生科在上市之前的2008年至2011年期間存在財務造假，情節嚴重，給予第二次公開譴責。到了這一步，萬福生科離退市不遠。不過，萬福生科今年來經過一番整改，已經消除部分影響。

中小板公司宏磊股份也是由于控股股東非法資金占用被深交所公開譴責。目前，被深交所公開譴責的上市公司雖然譴責次數不多，尚未觸及退市條件，但同樣應當引起投資者注意。

6家公司情況

證券代碼證券簡稱觸及退市條件情形

600555．SH *ST九龍審計報告為無法表示意見

000017．SZ *ST中華A 審計報告為無法表示意見

600381．SH *ST賢成審計報告為無法表示意見

002647．SZ 宏磊股份深交所公開譴責1次

300268．SZ 萬福生科深交所公開譴責2次

300158．SZ 振東制藥深交所公開譴責1次

數據來源：上市公司公告周少杰/制表