網銷拼收益 2013年萬能險最高結算利率飆升至7%

新的一年到來，截至1月7日，大部分保險公司已公布了2013年12月萬能險結算利率。《每日經濟新聞》記者選取各家保險公司結算利率最高的產品統計發現，目前結算利率超過4.0%的萬能險仍占絕對多數。值得關注的是，在以淘寶為代表的互聯網金融異常活躍的2013年，萬能險的結算利率門檻也隨之走高，目前最高結算利率已飆升至7％。

國華萬能險利率飆升至7%

《每日經濟新聞》記者統計發現，有產品結算利率超過5%的大約有20余家保險公司，多于結算利率在4%~5%區間的公司。其中以國華人壽的“華瑞2號”最為引人注目，其官網公布的“折合年利率”高達7%；其次是昆侖健康的“附加長壽寶”和華泰人壽的“優選1號”，結算利率分別為6.5%和5.75%。此外，合眾人壽2013年12月份初次公布的“雙享一號“結算利率為5.6%。

“華瑞2號”是2013年“雙11”期間國華電商推出的理財類產品，最短持有期為1年。同期推出的產品還有“華瑞3號”，該產品結算利高達6%，最短持有期為180天。上述兩款理財類產品在淘寶僅銷售3天，但銷售額達5.26億元。

以淘寶為代表的電商熱潮不斷抬高萬能險利率上限。自2012年12月開展B2C業務以來，2013年國華電商的萬能型理財產品增至8款，結算利率一款高過一款，如“理財寶”的結算利率為5.2%，“創富人生2011”為5%。2013年，活躍于各大電商的中小險企萬能險產品結算利率大多飆升到5.2%以上，例如昆侖健康的“附加長壽寶”（6.5%）、合眾人壽的“雙享一號”（5.6%）等。

有業內人士認為，以收費項目繁多著稱的萬能險，因電商平臺大大削減成本迎來了機遇，同時也對這些激進的中小險企償付能力表示擔憂。隨著網銷競爭日趨激烈，萬能險理財產品有最短持有期限縮減的趨勢（從1年縮減到1個月），而產品結算利率則不斷飆高。

合資公司結算收益率偏低

在已披露2013年12月結算利率的保險公司中，僅有7家結算利率低于4%。

平安證券保險行業分析師繳文超指出：“產品的收益率是為營銷策略服務的，產品收益率的變化也可以側面反映出保險公司對產品的重視程度。”他分析稱，一些中小險企需要在萬能險上創保費規模，必然會提高產品的結算利率以占有市場。

值得注意的是，上述幾家萬能險結算收益水平低于4%的保險公司均為合資公司。對此，上述分析師認為，萬能險的收益率與投資也是直接相關的，至少是需要有投資做支撐的。從2013年全行業投資情況來看來看，大的中資公司由于大規模進軍非標業務，在2013年取得了較為不錯的投資收益。一些合資公司一方面由于初期發展緩慢，受制于投資渠道上的限制，另一方面由于其股東背景差異較大，在投資非標資產上或存在分歧，都有可能限制2013年投資收益率的上行。

從整體上來看，2013年產品收益保持穩定，多數保險公司在萬能險結算利率上變動不大，僅有少數保險公司產品在結算利率的調整上出現分化。結算利率調升的公司主要有中融人壽、信泰人壽、長城人壽、人保健康、正德人壽、國壽和平安人壽。也有保險公司將產品結算利率下調，如信誠人壽的“智贏金生”分別于2013年9月和11月調降25個基點至4.5%。