德勤設立自貿區子公司 外企盼“一個池子”政策落地

“一個總部如果不能管錢（資金），就不能成為真正的總部。”德勤稅務商務及法務大中華區領導合伙人蔣穎近日接受21世紀經濟報道記者采訪時直言。

前一段時間，蔣穎帶領的團隊召集了五百多位當地企業高管參與了美洲專場自貿試驗區網絡研討會，近八成與會者對上海自貿區的政策興趣盎然，約四分之一表示，其所任職企業希望在現有業務中借力上海自貿區的功能。

據蔣穎介紹，德勤此前就成立了自貿試驗區研究中心，還通過全球網絡研討會的形式，先后向亞太區、北美洲、歐洲等地超過5000家企業介紹了自貿試驗區，國外跨國企業最關注的一個業務就是總部資金池。

“從功能上看，一些跨國公司在上海成立了中國或者亞太總部，但資金業務并不能自由開展，外幣資金池、匯兌受到限制，一個區域總部無法管理資金，功能就是不完全的。”蔣穎稱。

2013年12月2日，央行出臺《關于金融支持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見》中提到區內企業可根據自身經營需要，開展集團內雙向人民幣資金池業務。這激起了跨國企業對該業務的咨詢熱度。

不過，據21世紀經濟報道記者了解，由于自貿區商業銀行分賬系統尚未完全啟動，目前僅開展了少數的人民幣雙向資金池業務，外幣雙向資金池尚未放開。

“目前，我們期待自貿區先把外幣、人民幣雙向資金池都做起來，以后可以把兩個池子做成一個池子，這樣無論什么業務資金都可以通過這一個池子來調度?！笔Y穎表示。

海外并購熱情高漲

2008年，國內企業海外并購交易額僅103億美元，至2012年已達652億美元，僅5年時間，中國企業的海外并購額就增加了5倍。而2013年上半年這一數據已達353億美元，創歷史新高。

不過，在高漲的并購行情背后，國內企業海外并購面臨一大難題是，外匯融資仍沒有實質性改善，其最大障礙來自于國內外匯管制。

德勤中國華東區主管合伙人曾順福向記者描述了這一現象：內地企業看中了海外一個項目的并購機會，但企業海外融資和外管審批往往需要一個月以上，甚至長達三個月，并購時機已不是最好，甚至可能喪失了并購機會。

“自貿區成立以后，并購成了一個熱門的咨詢內容，主要的客戶來自于內地企業，國內企業和外資企業關注點很不一樣，前者比較關注把自貿區作為走出去的平臺，特別關心自貿區在并購業務上的審批，資金上是不是更有優勢，以及在這里能否做更多的離岸業務。”他稱。

目前理論上，國內企業可以在自貿區設立一個機構，然后將這個機構打造成企業海外并購的資金調度中心，一方面企業擁有的人民幣，可以一次性兌換成外匯，這樣在尋找到項目時調配相對容易。另外，在并購手續上，自貿區也將進行簡化。

等待自貿區成熟以后，自貿區內的金融機構也將具備相應的資金實力，自貿區內公司可直接在自貿區金融機構進行融資。

繞不開的資金池

和內地企業不同，外資企業則關注在自貿區哪些業務是以前做不到的，包括以前不能投資的一些行業。

“綜合這段時間咨詢的情況看，外企找我們談總部資金池的很多，一個跨國企業想在中國設立區域總部，就需要解決資金管理問題。”蔣穎稱。

德勤目前已成立專門的自貿區研究中心，將自身定位為介于政府和企業之間的社會力量，向企業做政策解讀，同時參與政府一些專題方面研究和調研。在上述外企關注的總部問題上，德勤已經向政府提交了企業關注的問題，例如海關營商環境、財稅等。

蔣穎介紹，在自貿區成立之前，浦東本身已在做一些資金池方面的試點，但試點范圍僅限于若干企業。

具體來說，以往企業的外匯資金從境外進出，都需要通過外管局審批，自2012年起，監管層在上海浦東、北京實施了跨國企業外匯資金集中運營管理的試點，資金進出只需要向外管局上報外匯總額，不用再對單筆結匯進行申報。

“（思路是）先把外幣、人民幣兩個資金池做起來，以后再統一匯成一個池子，業務涉及資金的都可以通過這個池子調配。”蔣穎表示。

一個不可回避的問題，市場已經關注到自貿區內的外資企業分支機構設立相對較少，對此蔣穎分析，外資企業很謹慎，一定要有落地的業務內容，才會增設機構。事實上，包括上述并購、總部資金池業務，企業多處于向德勤咨詢政策階段，已落地業務的寥寥無幾。

為此，德勤日前專門在自貿區成立一家子公司，這也是首家在自貿區設立機構的全球知名專業服務機構。蔣穎稱，德勤配備了一個專門的團隊，針對自貿區各項改革措施進行人員配置，以此推動企業經營模式在自貿區落地。在企業落地后，德勤將回歸合規、稅收等一般性企業咨詢業務。（編輯馬春園）