業(yè)內(nèi)人士建議新股發(fā)行引入保險機制

“IPO開閘以來，不斷有投行和上市公司來咨詢責任保險。”21日在上海召開的“國九條下的投資者保護和上市公司責任保險制度研討會”上，美亞財產(chǎn)保險有限公司特殊金融部南區(qū)經(jīng)理任曉強表示，中小投資者保護“國九條”發(fā)布后，各界對于IPO過程中的責任保險關(guān)注度大大提高，目前多家保險公司已開發(fā)首發(fā)上市招股說明書責任險，將發(fā)行人和承銷商納入保障范圍，也在研究開發(fā)適用于其他中介機構(gòu)的保險創(chuàng)新產(chǎn)品。

任曉強表示，IPO開閘后，發(fā)行人意識到在路演環(huán)節(jié)就有風險，這適合投保首發(fā)上市招股書責任險。該保險是多年責任險，保費一次性計算，納入上市費用，可以套餐投保。同時，擬上市企業(yè)還可投保招股責任險和董事責任險，涵蓋上市公司及子公司后續(xù)信息披露管理過失、誤導、重大遺漏等。這些險種在成熟市場比較流行。投保之后，保險金將賠償訴訟案的監(jiān)管調(diào)查費用、抗辯費用和和解費用等。

參與研討會的法律界人士表示，2013年證券市場發(fā)生萬福生科、平安證券、光大證券等大案，凸顯加強投資者保護、引入保險機制的必要性。“國九條”提出上市公司退市可引入保險機制，但這需要監(jiān)管層進一步出臺細則和指引。