肖鋼闡明注冊制改革思路

當(dāng)前我國已具備了向注冊制過渡的基本條件。但實施還需要一個過程，并且要以《證券法》修改為前提。要抓緊制定過渡期安排，做好今年的新股發(fā)行審核工作。

建立機構(gòu)業(yè)務(wù)牌照管理體系，允許相關(guān)機構(gòu)交叉申請業(yè)務(wù)牌照。

放寬證券期貨經(jīng)營機構(gòu)準(zhǔn)入，支持社會保險資金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等長期資金委托專業(yè)機構(gòu)投資運營。

逐步放寬證券期貨業(yè)外資準(zhǔn)入限制，取消外資金融機構(gòu)持股比例限制。

□本報記者 毛萬熙

證監(jiān)會主席肖鋼日前在全國證券期貨監(jiān)管工作會議上提出，注冊制改革總的思路是：證監(jiān)會依法設(shè)定和核準(zhǔn)股票發(fā)行及上市條件，統(tǒng)一注冊審核規(guī)則。過渡期間，將優(yōu)化發(fā)行審核流程，清理不必要環(huán)節(jié)，公開審核流程及審核意見、發(fā)審會過程。

抓緊制定過渡期安排

肖鋼指出，注冊制改革是推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的重要突破口，牽一發(fā)而動全身，必將帶動和促進(jìn)其他方面的改革。各方對于注冊制內(nèi)涵的看法不一，共同特點是股票發(fā)行審核以信息披露為中心，監(jiān)管部門不對發(fā)行人進(jìn)行價值判斷，發(fā)行人和中介機構(gòu)對信息披露的真實性和準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)，發(fā)行時機、價格由發(fā)行人和中介機構(gòu)根據(jù)市場情況決定。

肖鋼指出，當(dāng)前我國已具備了向注冊制過渡的基本條件。但實施還需要一個過程，并且要以《證券法》修改為前提。要抓緊制定過渡期安排，做好今年的新股發(fā)行審核工作。

初步設(shè)想，注冊制改革總的思路是：證監(jiān)會依法設(shè)定和核準(zhǔn)股票發(fā)行及上市條件，統(tǒng)一注冊審核規(guī)則。發(fā)行人是信息披露第一責(zé)任人，其言行必須與信息披露的內(nèi)容相一致。發(fā)行人、中介機構(gòu)對信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、充分性和及時性承擔(dān)法律責(zé)任。投資者自行判斷發(fā)行人的盈利能力和投資價值，自擔(dān)投資風(fēng)險。證券監(jiān)管部門依法對發(fā)行和上市全程進(jìn)行監(jiān)管，嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為。

在過渡期內(nèi)，要全面落實新股發(fā)行體制改革意見，在現(xiàn)有法律框架內(nèi)做好審核工作，提高發(fā)行審核效率。優(yōu)化發(fā)行審核流程，清理發(fā)行審核中的備案、登記、驗收等不必要的環(huán)節(jié)或前置程序。增強發(fā)行審核透明度，梳理現(xiàn)有的信息披露要求和審核標(biāo)準(zhǔn)并及時向社會公布，公開審核流程及審核意見，發(fā)審會過程向公眾公開。

降低證券期貨業(yè)門檻

肖鋼表示，為促進(jìn)證券期貨服務(wù)業(yè)提升競爭力，將建立機構(gòu)業(yè)務(wù)牌照管理體系。適應(yīng)綜合經(jīng)營趨勢，實施公開透明、進(jìn)退有序的證券期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度。公開各類業(yè)務(wù)的牌照準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、條件，制定并公示相應(yīng)業(yè)務(wù)規(guī)范，

向符合條件的機構(gòu)開放，逐步解決大市場與小行業(yè)的矛盾。打破證券、期貨、基金等機構(gòu)業(yè)務(wù)相互割裂的局面，允許相關(guān)機構(gòu)交叉申請業(yè)務(wù)牌照。區(qū)分公募和私募，探索建立與私募業(yè)務(wù)相適應(yīng)的業(yè)務(wù)牌照管理方式，明確投資者適當(dāng)性要求，加強監(jiān)管協(xié)作，支持私募業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。

　證券期貨業(yè)門檻將降低。肖鋼提出，放寬證券期貨經(jīng)營機構(gòu)準(zhǔn)入。擴大行業(yè)對內(nèi)對外開放，支持符合條件的主體設(shè)立證券期貨經(jīng)營機構(gòu)，形成國有、民營、內(nèi)資、外資并存的多元化競爭格局和優(yōu)勝劣汰機制。大力發(fā)展專業(yè)證券投資機構(gòu)，支持社會保險資金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等長期資金委托專業(yè)機構(gòu)投資運營，拓寬資金進(jìn)入資本市場的渠道。

　另外，將按照準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單的管理模式，推動相關(guān)法律法規(guī)修改，并在此基礎(chǔ)上逐步放寬證券期貨業(yè)外資準(zhǔn)入限制，取消外資金融機構(gòu)持股比例限制，允許外資證券期貨經(jīng)營機構(gòu)設(shè)立獨資子公司或分公司，取消合資公司業(yè)務(wù)牌照限制。支持境內(nèi)證券期貨經(jīng)營機構(gòu)通過跨境并購和開展跨境業(yè)務(wù)做強做大。

　肖鋼提出，證監(jiān)會將支持中介機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展。要逐步推進(jìn)原則監(jiān)管，增強監(jiān)管規(guī)則的彈性和包容性，最大限度減少對證券期貨經(jīng)營機構(gòu)具體業(yè)務(wù)活動和內(nèi)部事務(wù)的管理。支持證券期貨經(jīng)營機構(gòu)圍繞實體經(jīng)濟和客戶需求，依法自主開展業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大業(yè)務(wù)范圍、豐富產(chǎn)品種類、提升服務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營效益。豐富證券期貨經(jīng)營機構(gòu)組織形式，鼓勵特色化經(jīng)營、差異化發(fā)展。規(guī)范發(fā)展證券期貨經(jīng)營機構(gòu)柜臺業(yè)務(wù)，穩(wěn)步發(fā)展機構(gòu)間市場。促進(jìn)會計審計評估機構(gòu)、評級增信機構(gòu)、法律服務(wù)機構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量和公信力。促進(jìn)證券投資基金管理公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理機構(gòu)轉(zhuǎn)型。支持引導(dǎo)證券期貨服務(wù)業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

　此外，肖鋼表示，證監(jiān)會黨委經(jīng)認(rèn)真研究，擬適當(dāng)調(diào)整會機關(guān)的一些部門，有關(guān)方案還有待中央編辦和國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)。在獲批后的實施過程中，會涉及一些部門和人員的調(diào)整。