姜建清：中國(guó)很多人喜歡寫(xiě)文章 嚴(yán)重夸大影子銀行風(fēng)險(xiǎn)

 鳳凰財(cái)經(jīng)訊 1月24日，參加冬季達(dá)沃斯論壇的工行董事長(zhǎng)姜建清接受鳳凰財(cái)經(jīng)采訪，他表示按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)，其實(shí)中國(guó)的影子銀行比例是不高的，2012年有一個(gè)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，中國(guó)影子銀行大概只占GDP百分之十左右。

姜建清表示，美國(guó)大概要占150%，但是中國(guó)會(huì)有很多人很喜歡寫(xiě)文章，把中國(guó)所有銀行的表內(nèi)表外，信貸之外的一股腦子全部算成影子銀行，然后描繪有多么的嚴(yán)重。我用概括的說(shuō)，中國(guó)的影子銀行規(guī)模遠(yuǎn)低于世界上其他國(guó)家。

以下是采訪實(shí)錄

鳳凰財(cái)經(jīng)：近期我們看到關(guān)于影子銀行的討論比較多，您怎么界定和評(píng)價(jià)影子銀行的問(wèn)題。

姜建清：影子銀行的問(wèn)題其實(shí)已經(jīng)討論了很多，我覺(jué)得對(duì)于影子銀行，最重要的是先要界定影子銀行的內(nèi)容和范圍，現(xiàn)在每個(gè)人都在給影子銀行做界定，他認(rèn)為什么范圍是影子銀行，他就寫(xiě)文章講中國(guó)影子銀行是怎么樣。這個(gè)我認(rèn)為不正確。

國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)關(guān)于影子銀行是有一個(gè)定義的，就是這些游離于銀行監(jiān)管之外，可能造成一些系統(tǒng)性、局部性風(fēng)險(xiǎn)的信用中介是影子銀行。按照國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)，其實(shí)中國(guó)影子銀行的比例是不高的，2012年我看到有一個(gè)調(diào)研，按照這種統(tǒng)計(jì)口徑，中國(guó)在這一個(gè)范圍的影子銀行，大概只占GDP10%左右，與此同時(shí)，美國(guó)影子銀行大概要占150%。

中國(guó)有很多人很喜歡寫(xiě)文章，把中國(guó)所有信貸之外的一股腦全部算成影子銀行，然后描繪影子銀行有多么的嚴(yán)重。我概括地說(shuō)，第一，中國(guó)的影子銀行規(guī)模遠(yuǎn)低于世界上其他國(guó)家。第二，中國(guó)的影子銀行和西方的影子銀行還是存在一些區(qū)別。比如說(shuō)，中國(guó)影子銀行的杠桿率比較低，其次它基本上沒(méi)有跨過(guò)界，另外中國(guó)影子銀行的信用創(chuàng)造能力比較弱，有些金融衍生產(chǎn)品我們并沒(méi)有搞。

我并不是說(shuō)中國(guó)影子銀行沒(méi)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)很低。我們對(duì)影子銀行要高度的重視，特別是金融監(jiān)管還沒(méi)有完全到位，影子銀行過(guò)度地發(fā)展會(huì)造成對(duì)市場(chǎng)、對(duì)中國(guó)金融體系的影響。

說(shuō)中國(guó)影子銀行問(wèn)題是世界上最嚴(yán)重，這完全是扭曲了。我覺(jué)得非常奇怪，我們不關(guān)注世界上那些影子銀行非常高的國(guó)家，卻在討論中國(guó)影子銀行問(wèn)題有多嚴(yán)重。我們的政府確實(shí)非常重視，國(guó)家也專門做了調(diào)查，也宣布了中國(guó)影子銀行占GDP比例達(dá)到40%幾（2013年10月份，社科院發(fā)布報(bào)告指出，2012年年底，影子銀行占中國(guó)GDP比例達(dá)到40%）。

但是全世界都把焦點(diǎn)放在中國(guó)的影子銀行上，你知道日本政府融資平臺(tái)，政府借債率多高？240%。很少有人去討論日本這個(gè)問(wèn)題，所以我覺(jué)得正確地看待中國(guó)影子銀行問(wèn)題，第一，要高度關(guān)注它的風(fēng)險(xiǎn)，第二，不要過(guò)度去渲染影子銀行問(wèn)題有多么嚴(yán)重。

鳳凰財(cái)經(jīng)：對(duì)于現(xiàn)在107號(hào)文，它對(duì)影子銀行的界定，您認(rèn)為是否合適？

姜建清：文件的出臺(tái)是對(duì)將來(lái)更加規(guī)范地管理影子銀行是非常正確的事情。

鳳凰財(cái)經(jīng)：理財(cái)產(chǎn)品是影子銀行里面一部分嗎？

姜建清：按照國(guó)際金融理事會(huì)的解釋，理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)并不在這個(gè)范圍，它已經(jīng)納入到銀行的監(jiān)管范圍之內(nèi)，而且它有些在銀行表內(nèi)，有些在銀行表外，它并沒(méi)有游離于金融監(jiān)管之外。

鳳凰財(cái)經(jīng)：現(xiàn)在中國(guó)投資者認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品都是可以剛性兌付的，未來(lái)我們?cè)阡N售理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，如何去達(dá)到這種規(guī)范的銷售？

姜建清：所以將來(lái)要加強(qiáng)這方面的監(jiān)管是非常重要的，一個(gè)足夠的信息披露，一個(gè)充分的透明度，然后要進(jìn)行投資者教育，要加強(qiáng)對(duì)銀行銷售行為的監(jiān)管，甚至是處罰，這都是為了保證中國(guó)未來(lái)的理財(cái)市場(chǎng)，包括其他市場(chǎng)，比如信托市場(chǎng)，委托貸款的市場(chǎng)健康地發(fā)展，都是非常必要的。

記者：道德風(fēng)險(xiǎn)怎么避免？

姜建清：在任何的金融領(lǐng)域，在任何的商業(yè)領(lǐng)域，都會(huì)有這樣那樣的信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)，這都需要一些更加嚴(yán)格的法律法規(guī)來(lái)管理。（鳳凰財(cái)經(jīng)記者李磊發(fā)自瑞士達(dá)沃斯）