達沃斯銀行家的結(jié)構(gòu)變革：風險極高的交易轉(zhuǎn)向影子銀行

鳳凰財經(jīng)訊 據(jù)《金融時報》1月24日報道，一說銀行已將危機置之腦后，計劃著手長久復(fù)蘇，又一說他們已身受重創(chuàng)，好幾年內(nèi)都要踉蹌前行。孰真孰假，取決于你相信哪一方。

在今年達沃斯世界經(jīng)濟論壇的幕后，大多數(shù)銀行家承認，銀行業(yè)正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革。這樣的場景已經(jīng)許久未見。

會上討論了長久以來一直平穩(wěn)低迷的銀行收益率——這使得銀行更像公共事業(yè)而非賣座大片《華爾街之狼》中描述的造錢機器。一些金融家預(yù)測，銀行業(yè)最終將會被一些擁有各種不同商業(yè)模式的全球金融霸主控制。

德意志銀行聯(lián)席首席執(zhí)行官簡安素向金融時報透露：“銀行的大趨勢是市場的高度集中化，每個區(qū)域占有優(yōu)勢的集團將收獲更大的體量，擁有更實用的模型，產(chǎn)品成本更低、透明度更高。但這依然代擁有著較高的資本回報率?！?/p>

監(jiān)管機構(gòu)迫使銀行持有更多的資本，降低其杠桿，這使一些領(lǐng)域的業(yè)務(wù)無利可圖。從而使得部分銀行退出了該領(lǐng)域，要么變賣，要么關(guān)門。美國的沃爾克規(guī)則限制銀行進行所謂的“自營貿(mào)易”，即用銀行自有資金而不是代表客戶進行交易。

此外，衍生產(chǎn)品及債券交易已從不透明的場外交易市場（對銀行來說，盈利頗豐）中分離出來，轉(zhuǎn)為更透明的交易。 許多銀行家都承認這一舉措能壓低價格。

貝倫貝格是德國歷史最悠久的銀行，其歷史可追溯到1590年。貝倫貝格英國分行行長安德魯·麥克納利向本報透露：“為實現(xiàn)投資銀行將資本與投資者、投資理念相連這一社會職能，投行業(yè)務(wù)將恢復(fù)為流動業(yè)務(wù)（代客交易），而非儲存業(yè)務(wù)（自營交易）。

據(jù)Oliver Wyman咨詢公司預(yù)測，目前正致力于尋找增長點的歐美銀行將不得不采取節(jié)流之舉。同時，他也指出，盡管近年銀行在不斷重組改革，但自2006年至2012年以來，歐美銀行成本收入比率一直都在攀升，現(xiàn)已高達60%。

然而，部分風險極高的交易活動正轉(zhuǎn)向缺少監(jiān)管的影子銀行，這些銀行主要依賴于對沖基金和以其它媒介進行的私募股權(quán)融資，缺乏規(guī)范性，該趨勢令監(jiān)管機構(gòu)倍感擔憂。

中國政府試圖收緊流動性并對迅速擴張的影子銀行加強控制，本次達沃斯論壇就此展開激烈討論。私募股權(quán)基金公司黑石的史蒂夫·施瓦茨曼指出，影子銀行占到中國金融體系的30%?！按蠖鄶?shù)貸款都出自該地，而且他們的貸款利率高達10%甚至11%，這也說明那些貸款人資金的嚴重匱乏?！?/p>

同樣，這一年對于歐洲銀行來說也是舉步維艱，因為作為建立歐元區(qū)銀行業(yè)聯(lián)盟的先驅(qū)，它將面臨歐洲央行對其的資產(chǎn)質(zhì)量審核與壓力測試。

尤其是在2011年法國—比利時合資銀行——德克夏銀行未經(jīng)批準就對外宣稱其財務(wù)穩(wěn)健,只需要三分之一救援的事件曝光以后，有人質(zhì)疑此次壓力測試能否揭露銀行資產(chǎn)負債表的真實狀況。因為歐洲央行既想要確保壓力測試是嚴格的，又想使之不會引起金融市場的混亂，確保已經(jīng)脆弱的對公司貸款不會中斷。

瑞士聯(lián)合銀行首席長埃克塞爾?韋伯則警告歐洲那些實力更差的銀行，他們所面臨的問題非同一般。“我倒是希望某些銀行無法通過壓力測試。我不相信現(xiàn)今市場有能力提供充足的資金，至少抗壓能力弱的銀行是無法辦到的。”

而事實上，巴克萊銀行首席長安東尼·詹金斯卻低估了金融危機對銀行的沖擊影響。并強調(diào)“要實現(xiàn)監(jiān)管體系的大改革，我們?nèi)匀沃氐肋h，預(yù)計到2020年初才可能完成。”

心頭憂慮重重，也難怪這些銀行家根本無暇著手下個挑戰(zhàn)：該怎樣應(yīng)對數(shù)字革命，一些專家已經(jīng)察覺到數(shù)字革命將會對顛覆金融銀行業(yè)。一家大型銀行的董事長表示，“銀行業(yè)是迄今可數(shù)字化程度最高的行業(yè)，因此當我發(fā)現(xiàn)有銀行還沒曾意識到他們面臨的最大挑戰(zhàn)來自科技而非同行時，我驚呆了。但更讓人驚訝的是，谷歌這方面步伐竟是如此緩慢。”

（編譯：楊詩露&徐珍&周穎）