對沖基金公司吐槽新興市場投資者過于自滿 或被洗劫一空

鳳凰財經訊，據彭博社報道在達沃斯論壇昨天一次長達三小時的午餐會上，凱雷投資集團（Carlyle Group LP (CG)）的聯合創始人大衛·魯賓斯坦（David Rubenstei）對一群投資者和銀行家們表達了自己最大的擔心：似乎大家對任何事都不怎么擔心。

就在不到24小時之前，阿根廷比索大幅度貶值加劇了新興經濟體股票市場五年來最嚴重的大跳水，這使得身在瑞士參加世界經濟論壇的與會代表們心情沉重。當他們忙于參加會議以及聚餐時，新興國家的貨幣也隨著其股票市場一起下跌，損失相當慘重。

“我都不想看了”，對沖基金Third Point LLC的創始人億萬富翁丹尼爾·洛布（Daniel Loeb）在談及金融市場時說道，此時他正在達沃斯會議中心的各會場間來回奔波。

最近幾次論壇被黎曼兄弟（Lehman Brothers Holdings Inc.）以及希臘帶來的危機氛圍所籠罩，隨著經濟與股票市場的復蘇，這次論壇本想展現出一個樂觀的態度。但隨著新興市場的潰敗加劇了人們對危機后全球增長引擎突然熄火的擔憂，這種樂觀情緒也變得黯淡了不少。

參與達沃斯午餐會的嘉賓包括貝萊德（Blackrock Inc.）首席執行官拉里·芬克（Larry Fink），來自世界上最大的資產管理公司黑石集團（Blackstone Group LP (BX)）的史蒂夫·施瓦茲曼（Steve Schwarzman）以及瑞士銀行（UBS AG (UBSN)）CEO阿克塞爾·韋伯（Axel Weber）。他們聽取了美國財政部長雅克布·J·盧（Jacob J. Lew）以及日本央行行長黑田東彥（Haruhiko Kuroda）的簡要報告。

黑天鵝

“在過去幾年里，人們的神經已經大為放松，但并不能排除發生黑天鵝事件的可能性，”魯賓斯坦在今天的一次采訪中談到。“我只希望人們能夠記住這點，還有未來不可能一帆風順”。

由于中國經濟出現疲軟跡象，加劇了美聯儲削減刺激項目的影響，使得新興股市遭遇了2009年以來最差開盤。摩根士丹利新興市場指數（MSCI Emerging Markets Index）今天下跌了1.5%，今年已持續下跌5.3%。

阿根廷的政策制定者們通過減少對外匯市場的支持使得比索貶值，單日跌幅創12年來最大值。土耳其賣出美元以支撐里拉匯率，南美蘭特的匯率也降至五年來最低值。

高盛集團（Goldman Sachs Group Inc. (GS) ）CEO勞爾德-布蘭克費恩（Lloyd Blankfein）今天告訴彭博電視臺的埃里克·舍策（Erik Schatzker）與斯蒂芬妮·（Stephanie Ruhle）說，他會“等等再看市場勢頭是否會完全逆轉”，因為他覺得市場中還缺少“在某一維度積累到量變”的系統性風險。

歐洲中央銀行前總裁特里謝(jean - claude Trichet)在接受采訪時表示“參加達沃斯年會的代表們都認為2014年將會是個不錯的年度，較去年有更多的增長，但是也要認識到這一年也風險重重。”

此前，貨幣刺激政策促進資本流入新興市場掩飾了所有問題，而隨著美聯儲刺激措施的逐漸減少使得人們不得不對風險進行重新評估。

隨著美國中央銀行資產購買計劃削減到每月850億美元，基金經理們重新審視經濟的基本面，央行準備懲罰那些對政策抗壓能力小或收支不平衡的巨額經常賬戶或者預算赤字賬戶。

國際貨幣基金組織(IMF) 本周發布最新預測，強調了本次轉變，表明自2001年以來。其中，新興國家對發達國家的領先差距達到2001年來的最低值

過于自滿

總部位于倫敦的對沖基金公司Algebris Investments LLP的創始人大衛塞拉在達沃斯年會上表示“在新興市場的投資者一直過于自滿，在未來在12至18個月里，隨著美國實際利率的上升，我們會看到哪些新興市場將會被洗劫一空。”

投資者主要集中那些較脆弱新興經濟體，包括巴西、印度、印度尼西亞、南非和土耳其五個國家，同時，其他新興經濟體也顯現出問題。

中國也試圖調控影子銀行的4.8萬億美元債務，而巴西嘗試抑制由通貨膨脹引起的貨幣貶值和公共支出的不斷增長。土耳其總理雷杰普?塔伊普?埃爾多安的內閣正在接受腐敗調查，烏克蘭和泰國的致命性地抗議正在侵蝕投資者對其穩定性的信心。

代表400多家金融公司以及美國財政部負責國際事務的副部長，國際金融協會的主席蒂姆·亞當斯說道“那些不認為自己過于樂觀的人都相信我們生活在一個動蕩的時代。風險重新評估將會繼續，到時候肯定是幾家歡喜幾家愁。”

【編譯 周穎 何秋果 戴京涌】