“不會取締余額寶”釋放的積極信號

全國政協委員、中國人民銀行行長周小川3月4日表示，對于余額寶等互聯網金融產品肯定不會取締，過去沒有嚴密的監管政策，未來有些政策會更完善一些。全國政協委員、銀監會前主席劉明康表示，互聯網金融主要做“小微”，按大數法則來控制風險，不一定要像銀行業進行監管。

周小川和劉明康的表態，給余額寶及其8000多萬用戶吃了一顆“定心丸”，也相當于對近來余額寶存廢之爭作出了權威裁決。前不久，央視證券資訊頻道首席評論員鈕文新在博客上發表《取締余額寶》一文，痛陳余額寶是“吸血鬼”，主張取締余額寶，“還中國以正常的金融秩序”。此文一石激起千層浪，引來各種板磚和口水——是啊，如果給用戶較高利潤回報的余額寶是“吸血鬼”，那么存款利率畸低、長期靠存貸款巨大利差賺得盆滿缽滿的銀行又是什么呢？恐怕是“吸血鬼中的吸血鬼”了。這正是人們憤憤不平之處，很多人為余額寶辯護，矛頭所指其實是銀行，人們樂于看到余額寶成為一條“鲇魚”，對銀行的既得利益發起挑戰、形成沖擊。

據報道，截至2月26日，余額寶用戶數突破8100萬，超過了A股股民的數量（約為6700萬）。這一方面見證了互聯網金融的巨大吸引力，另一方面反映了民眾投資、理財渠道逼仄的現實。隨著收入水平提高，民眾手里有了一些閑錢，然而股市半死不活、房產投資受限、銀行存款利率畸低，使得民眾無法獲得滿意的“財產性收入”。正是在這種背景下，余額寶等互聯網理財產品應運而生，它是那樣“親民”——不僅利率較高，而且方便快捷，更重要的是“零門檻”，哪怕1元錢也能“錢生錢”。這樣的理財產品，不受民眾歡迎才怪。“不會取締余額寶”的表態，體現了有關部門對于民眾意愿及獲得“財產性收入”的尊重。

余額寶等互聯網理財產品的出現，勢必會分流大量銀行存款，對銀行的既得利益形成沖擊。這在銀行眼里可能是壞事，但民眾樂見其成。目前我國銀行業積弊叢生，究其根源，無非因為其具有半壟斷性質，習慣于高高在上、不思進取，只靠存貸款巨大利差就能賺得盆滿缽滿，而銀行獲取豐厚利潤，是以損害儲戶利益、企業利益乃至經濟發展為代價的。這一現狀必須改變，包括余額寶等理財產品在內的互聯網金融，正是改變這一現狀的強大市場力量，它逼迫銀行業放下身段，提高服務水平，通過競爭贏得市場。在這個意義上，“不會取締余額寶”的表態，體現了有關部門對市場規律的尊重，即“讓市場在資源配置中起決定性作用”。

余額寶能夠吸納大量存款，靠的是給用戶較高的利潤回報，在這方面，銀行處于競爭劣勢，因為目前存款利率實行政府定價，銀行無權擅自提高。因此，要讓銀行平等參與競爭，辦法只能是將銀行存款利率市場化。實際上，隨著我國市場經濟改革不斷深入，利率市場化已經箭在弦上，而余額寶等互聯網理財產品的出現，將會“倒逼”利率市場化改革進程提速，使弦上之箭不得不發。從這個角度看，“不會取締余額寶”的表態，透露出有關部門推進利率市場化、加快金融體制改革的決心。

晏揚（浙江職員）