金融改革路線明晰 金融委員的多樣改革建言

改革、深化改革、推動改革、深入推進改革、加快改革、啟動改革……在3月5日的政府工作報告中，“改革”二字出現了77次。

而金融改革已經進入了資金價格市場化、調整失衡的金融結構、打破壟斷普惠金融的攻堅階段，包括利率市場化、存款保險制度、保險資金市場化運作改革、民營銀行的放開、影子銀行的規范……

2014年，中國金融改革還將怎么變？

政府工作報告的“2014年重點工作”指出，要建立存款保險制度，健全金融機構風險處置機制。穩步推進政策性金融機構改革、民間資本發起設立中小型銀行等金融機構，健全金融機構風險處置機制。加快發展多層次資本市場，推進股票發行注冊制改革，規范發展債券市場。積極發展農業保險，探索建立巨災保險制度等。

“從金融改革和整體設計而言，必須以全國市場統一來考量才是一個正確的金融改革的分析方法。所以，要緊緊圍繞使市場在資源配置中起決定性作用，努力在金融重點領域和關鍵環節改革實現新的突破。”中國人民銀行行長周小川對今年的金融改革這樣定調。

民資“銀行夢”

但無論如何，在2014年，民營資本的“銀行夢”越發觸手可及。3月5日，銀監會主席尚福林在參加山西代表團分組討論時說，民資進入銀行業在法律上沒有任何障礙。民營銀行會“試點先行，積累經驗，盡快鋪開”。

此前尚福林在2014年全國銀行業監管工作電視電話會議上表示，民營銀行將試點先行，首批試點3至5家，成熟一家批設一家。“試辦由純民資發起設立自擔風險的銀行業金融機構，將切實做好試點制度設計，強調發起人資質條件，實行有限牌照，堅持審慎監管標準，設立風險處置安排。”尚福林表示。

由此，民營銀行的批準設立是2014年金融改革的關鍵詞。

在今年兩會中，央行副行長潘功勝在提案中表示，允許民營資本發起設立銀行，市場準入標準要一視同仁。“還應客觀看待民營銀行的風險，建議相關試點工作應盡快啟動，給社會各界以明確穩定的預期。”潘功勝坦言。

“民營銀行今年肯定有幾家出現，但不會太多。我看好民營銀行的前景。”3月2日，全國政協委員、東方資產管理公司前總裁梅興保坦言，但設立民營銀行要有個過程，要試驗一下，不能一下子開設很多。

對于民營銀行的風險問題，銀監會副主席閻慶民此前強調，將堅持“純民資發起、自愿承擔風險、承諾股東接受監管、實行有限牌照、訂立生前遺囑”等原則，推動民間資本有序進入銀行業，引導民間資本探索設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司。

事實上，民營銀行不僅是金融改革的關注焦點，同時也是各省金融改革的一個突破口。

一直以來，誰將拔得民營銀行的頭籌也成為市場越來越關心的問題。就3月6日本報記者獲得的最新消息，浙江省或將獲得首批民營銀行兩個試點名額：一是由正泰集團發起溫州十余家民營企業參股的民營銀行，另一個試點名額為網絡銀行，該名額給了阿里巴巴。

但阿里巴巴集團支付寶公關經理張道生的否認，也讓“阿里巴巴否認籌建民營銀行”的消息席卷網絡。

事實上，民營銀行作為金融改革的突破口，也成為今年兩會的關注焦點之一。3月5日，國務院總理李克強在政府工作報告中表示，“穩步推進由民間資本發起設立中小型銀行等金融機構，引導民間資本參股、投資金融機構及融資中介服務機構。”而這也將是2014年的重點工作之一。

尚福林3月5日在參加山西代表團分組討論時說，這次嘗試由民營資本發起設立中小銀行，是一個突破。“銀行是管理風險的行業，是拿存款人的錢，而不是拿自己的資本金去放貸。一旦經營失敗，風險外溢，損失的是存款人的資金。所以，要有一個主體來承擔這個風險，這次試點主要是試這套機制。”尚福林坦言。

資本價格市場化

一邊是管制利率的銀行時不時鬧“錢荒”，另一邊卻是民間融資凸現高息放貸難。這是市場的無形力量對管制的有形之手的“抗議”與挑戰，無形之手的市場在金融業靜悄悄地發揮出的力量勢不可擋。

記者采訪多位業內人士，他們的觀點是，解決問題的根本之道在于加快利率市場化改革步伐，而利率、匯率和資本項目可兌換市場化改革是相互聯系、密不可分的一個整體。

而央行的思路也逐漸清晰。在周小川對金融改革的解讀中，提出了三步走的方針：首先，在資產端提升金融機構自主定價能力，推出貸款基礎利率，在負債端推出同業存單，擴大負債市場化定價范圍；其次，完善市場化利率體系，提高央行調控與傳導能力；最后才是全面完成利率市場化。

今年的兩會中，潘功勝在提案中表示，推進利率市場化，放開傳統領域金融價格管制等金融市場化改革，還要發展微型金融機構，放寬準入，引導民間資本進入金融領域。

而利率市場化的改革，自然離不開匯率市場化的推進。在兩會期間，全國政協委員、央行副行長易綱表示，人民幣匯率改革將堅持市場方向，堅持以市場供求為基礎的有浮動的匯率機制。同時人民幣雙向波動會成為常態。

“若完成匯率市場化，但資本項目仍受管制，那么，不完善的匯率市場化仍會扭曲人民幣價格，無法真實反映與其他國家貨幣的比價。”一位接近監管層銀行業內人士坦言，“只有在經常項目和資本項目都完全自由流動、自由兌換的情況下形成的人民幣匯率，才可能是充分、真實和完整的均衡匯率。”

對此央行的表態是，推動跨境人民幣業務要與利率匯率市場化、人民幣資本項目可兌換和金融市場開放等金融改革統籌考慮、相互促進。同時，加大外債和資本市場管理簡政放權，資本項下行政許可項目減少60%以上，初步建立以登記管理為核心的管理框架。

存款保險箭在弦上

但2014年要加快利率市場化改革，需要存款保險制度先行。

在兩會期間，全國政協委員、北京銀行董事長閆冰竹的提案就指出，存款保險制度作為重要的風險補償機制，可以有效保護儲戶的存款安全，是推進利率市場化的重要前提條件。

“實行強制性存款保險制度，使之覆蓋所有存款類金融機構。”閆冰竹委員的觀點如此，而強制性的存款保險一方面可以有效地抑制金融機構參與存款保險時的逆向選擇問題，保證參加保險的銀行數量，擴大保險基金的規模；另一方面有利于促進市場競爭的公平性。

交通銀行首席經濟學家連平此前也曾對記者稱，存款保險制度的建立是推動利率市場化改革的前提。2014年是改革之年，存款保險制度將會推出。

專家們看好的背景在于，監管層的屢屢放風。從“存款保險機制建立條件已成熟”到“目前條件基本成熟，可以考慮抓緊出臺”，再到剛剛召開的2014年人民銀行工作會議指出的“存款保險制度各項準備工作基本就緒”，央行不斷敲響加快節奏的密集鼓點。

“先期設立存款保險基金，逐步從‘付款箱模式’向‘成本最小模式’或‘風險最小模式’過渡。”閆冰竹委員在提案中表示，我國存款保險可以實行分步走。在存款保險制度剛推出之際設立一個存款保險基金，待到未來條件成熟時，再設立完全獨立的存款保險公司。

“在存款保險制度職能設計上，由初始階段僅僅具有的‘付款箱’功能，逐漸增加監管介入力度，包括完善風險處置機制與審慎監管權，即運用多種風險處置工具和機制實現處置成本最小化，將損失風險或損失程度降到最低。”閆冰竹如此建言。

而在中國外匯投資研究院院長譚雅玲看來，存款保險制度對民營銀行是挑戰。

“從銀行資質的角度看，商業銀行與民營銀行在經營方式、經營理念、經營戰略和經營素質等方面會有較大的差異。”譚雅玲在接受記者采訪時坦言，相對于商業銀行，民營銀行的資質條件可能會好一些，但是其銀行經營的經驗會比較欠缺。因此，存款保險制度對于民營銀行帶來的挑戰較大。