歐陽澤華建議去債市多頭監管

中國債券市場的首單違約事件已成為證監會關注焦點。

3月6日，在證監會系統代表委員記者見面會上，全國人大代表、證監會上市公司監管一部主任歐陽澤華表示，“‘11 超日債’違約是典型的市場化事件。作為監管部門，我們關注的是會不會引發局部性，甚至系統性的風險。”

今年兩會，李克強總理在政府工作報告中亦反復強調，金融體系要守住區域性和系統性金融風險的底線。

針對“11 超日債”違約的后續事宜，歐陽澤華強調，根據交易所《債券上市規則》的要求，會分階段披露它的進展情況。同時，將敦促發行人和債券的承銷機構共同履行相應的職責和義務。最重要的是，根據公司債券相應情況，研究完善投資者救濟的安排。

今年歐陽澤華提交的議案也與此相關，是關于建議債券市場統一執法。

2012年，央行、發改委和證監會召開部級聯席會議，就如何推進債券市場的統一執法監管達成了共識。

事實上，債券市場多頭監管的現象是我國一個非常特殊的市場現象。由于歷史的原因，目前我國債券市場是分割的市場，其發行主體的監管由央行、發改委、證監會多方進行。而且，《證券法》和《人民銀行法》在監管的表述上有不一致的地方。隨著《證券法》的修改，將證券的定義逐步地擴展，以及相關品種的界定，這一現象將有望改變。

國際經驗也表明，上市公司從債券市場的融資遠大于股票融資，所以發達的資本市場離開債券市場是無從談起的。

歐陽澤華表示，從這個角度來講，債券市場的總體推進，主要包括市場的規模擴大、市場標準制定，因而需要有統一的執法體系，以打擊債券市場的違法違規現象，也是維護債券持有人基本利益的安排。

“在修改《證券法》之前，央行和發改委可以通過委托執法的方式，授權證監會對債券市場統一執法并建立備忘錄的監管方式。”

2013年6月，銀行同業拆借利率突然狂飆，其后向各個市場蔓延并引發“錢荒”。“這說明，需要有一個統一執法監管的工作機制，這是形勢所迫。”歐陽澤華稱。

此外，加強信息披露方式的完善，新三板等多層次資本市場體系的安排，交易所對異常交易的處理機制，均應該列入新《證券法》修訂內容之中，同時可以制訂《投資者保護法》。

2013年8月16日，“光大烏龍事件”及其當事人楊劍波起訴證監會之后曝光的種種不為人知的內幕，也暴露出監管層在異常交易突發時監管經驗明顯不足，同時，在這方面亦存在法律未涉及的盲區。

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