銀行挑戰在“利改”后

T02 2014兩會專刊

銀行挑戰在“利改”后

杜麗娟

“余額寶肯定不會取締。”3月4日，中國人民銀行行長周小川正面回應人們對余額寶等創新金融產品的質疑，堅定了市場對互聯網金融的信心。隨著國務院政府工作報告對互聯網金融大筆墨提及，互聯網金融也成為兩會上被重點關注的話題。

3月6日，全國政協委員、中國民生銀行董事長董文標稱，自2011年首批27家互聯網企業獲得央行發布的第三方支付牌照以來，目前全國共有220多家企業獲得支付牌照。但作為新生事物，互聯網金融客觀上存在法律屬性定位不明、資金的第三方存管制度缺乏等所導致的監管缺失，給我國金融行業帶來了潛在的風險隱患。

倒逼利率市場化

3月5日，李克強所做政府工作報告指出，要促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制，密切監測跨境資本流動，守住不發生系統性和區域性金融風險的底線。讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業、“三農”等實體經濟之樹。

互聯網金融首次寫入政府工作報告，說明在政策層面已經引起監管層的重視。《中國經營報》記者獲悉，自2011年5月我國首批27家互聯網企業獲得央行發布的第三方支付牌照以來，互聯網金融以其開放的平臺、尊重客戶體驗、低交易費用、交互式營銷等先天性的優勢迅猛發展。

值得注意的是，互聯網金融的迅速發展，也給銀行傳統業務帶來了挑戰，特別是互聯網金融理財所帶來的銀行存款搬家和經營成本上升。

全國政協委員、復星集團董事長郭廣昌稱，余額寶讓普通的工薪階層賺了銀行的錢，達到了普惠金融的目的。“幾千元的存款，以前放在銀行里，只能是活期存款，利率是0.35%；但是現在可以放在余額寶，余額寶給大家的回報率是6%左右，中間相差超過5%，5%乘以5000億元的規模就是250億元。也就是說因為馬云的努力，讓250多億元本來屬于銀行的錢分給了大家，給了普惠金融的受惠者。”

這一觀點得到了其他委員的認同。

在3月4日舉行的全國政協經濟組分組討論會上，全國政協委員、中國人民銀行副行長潘功勝指出，互聯網金融的發展，在滿足小微企業融資、增加百姓投資渠道、提高社會金融服務水平、降低金融交易成本、推進利率市場化等方面都發揮了積極作用。

不可回避的是，互聯網金融本身存在的政策缺陷，正倒逼利率市場化的改革。

在今年兩會期間，董文標提交了《關于促進互聯網金融健康發展的政策建議》，他認為，各類金融產品的產生以及互聯網金融的發展，已經對銀行的經營和利潤空間產生影想，未來利率市場化將以市場統一的資金價格，規避互聯網金融所利用的政策缺陷。

他建議要在央行主導下盡快建立健全自主定價機制，逐步放開存款利率波動限制，逐步由市場化的基準利率取代仍有一定指令色彩的官方基準利率，以形成完善的市場利率體系。同時，要完善配套的相應金融穩定制度，如建設完善存款保險制度、金融機構破產清算制度等。

對此，全國政協委員、中國人民銀行行長周小川表示，互聯網金融現有的政策有的不全面，個別有漏洞，甚至出現競爭不公平的現象，但這些都會通過改善來促使其健康發展。

橫向合作監管

一直以來，相比傳統金融企業，互聯網企業缺乏健全的風險管理體制及專業人才，這成為其快速發展被人爭議的一個焦點。

對此，董文標建議對互聯網金融在業務準入和風險管理方面加強監管。要設計互聯網金融準入門檻，參照商業銀行的準入制度，制定業務準入監管政策。建議以貨幣基金為主的網上理財業務上繳存款及風險準備金，以風險準備金做保障，將風險準備金與所投資協議存款的未支付利息掛鉤，以防違約風險的出現。

在目前利率市場化尚未完全實施之際，參照商業銀行既有標準，對開展小貸業務的網絡公司設定貸款利率最高限，同時要求其設立存貸比及風險撥備制度，以保證與銀行的公平競爭。

對于互聯網金融的政策漏洞，參加兩會的多位政協委員表示，目前監管層正在做相應的調研，未來將會出臺一系列監管政策。

全國政協委員、中國人民銀行副行長易綱在接受記者采訪時表示，要支持和容忍余額寶等金融產品的創新行為，同時也將適當采取措施對可能產生的市場風險加以引導和防范。“目前市場對余額寶等金融產品可能帶來的風險有很多議論，主要針對相關產品可能帶來的流動性以及價格波動等風險，央行會進一步關注市場變化。”易綱說。

郭廣昌則表示，和國內大熱的余額寶相比，國外并沒有這樣的產品，主要原因是國外利率市場相對成熟，銀行利率和金融產品利率的利差不會這么大。“隨著市場不斷成熟，余額寶這類產品與銀行間較高的利差不會長遠存在，余額寶也不能每年都有這么高的回報，加強監管是其未來發展的一個推力。”

對于政策出臺，董文標建議，根據互聯網金融所涉及領域，建立以監管主體為主，相關金融、信息、商務等部門為輔的監管體系，明確監管分工及合作機制，避免監管重復或漏洞，防止監管套利。“對于涉及銀行、證券、保險業務的互聯網金融服務機構，‘一行三會’可在堅持分類監管的總體原則下，通過建立和完善相應的制度法規，實施延伸監管。對于網絡支付，人民銀行作為支付系統的主要建設者、行業標準制定者以及法定貨幣的發行、管理機構，應承擔第三方支付、網絡貨幣的主要監管責任；而基于支付機構衍生出來的基金、小貸、保險、理財產品銷售職能，人民銀行可與銀監會、證監會、保監會一道，形成對支付機構的功能監管體系。”他說。

此外，他認為，網絡借貸具有跨地區特征，眾籌融資屬于股權融資，依托人民銀行在支付清算、征信體系方面具有的監管和信息優勢，建議由人民銀行、銀監會和證監會聯合監管，形成全方位聯合監管體系，防止出現“三不管”的監管真空地帶，以有效防范風險。