當銀行遭遇互聯網金融：被動入局、糾結推新、抵制反擊

進入2014年3月以來，最受關注的互聯網理財產品“余額寶”七日年化收益率突然“大幅降溫”。利率節節敗退，在“破六”后逐日下滑至5.647%的低位（3月13日）。

對于紛紛向“余額寶”發難的銀行大佬們而言，這絕不是一個壞消息。然而，“余額寶”逐漸走下利率的神壇，卻并非等同于各大銀行的救命稻草，各大行緊急推出的種種類“余額寶”產品前景也被指不容樂觀。

截至目前，已有包括工商銀行、中國銀行、交通銀行、平安銀行、浦發銀行、廣發銀行、上海銀行、民生銀行以及廣州農商行在內的多家銀行先后推出了各自的互聯網金融產品。

從最直觀的年化收益率比較來看，銀行相關產品的競爭力依然遠低于阿里巴巴、騰訊等互聯網公司推出的各種“寶”或“通”。另一方面，被迫卷入互聯網金融大戰的銀行們，在推行此類產品過程中，仍面臨合作推進緩慢、宣傳力度受限以及不同銀行派系間的互聯網接受程度不一等諸多問題，直接左右著銀行業應對互聯網金融挑戰的節奏。

盡管如此，雙方暗戰仍酣。今年3月起，工行將儲蓄卡轉至余額寶的上限從之前的無限額，降至單筆5000元，單日5萬元，單月5萬元。而農行也從無限額降到單筆1萬元，單日1萬元，單月無限額。建行則將理財通的單日限額由50萬元調至10萬元。

3月13日，阿里巴巴董事局主席馬云則表示：“如果有一天余額寶的利率和銀行的存款利率并軌了，即便余額寶的使命真的終止了，它已經發揮了很好的作用”，“有一款產品能發揮推動歷史的作用，即便它的生命周期再短暫，也必將非常光榮”。

銀行被動入局

2013年7月，交通銀行率先聯合易方達基金推出了互聯網理財產品“快溢通”業務。此后中行與中銀基金合作“活期寶”、工行與工銀瑞信基金于今年1月在江浙試點“天天益”。

這類產品的投資原理，是客戶在開通業務后可進行自動余額理財、自動申購贖回貨幣基金、自動還信用卡等功能。即使消費者在刷信用卡消費的同時，也可將自己賬戶里的余額申購基金公司貨幣市場的基金，從而獲得高于銀行活期的收益。而在還款日前，系統會自動贖回貨幣基金還信用卡，以實現銀行方宣傳的“一錢兩用”目的。

“盡管我們推出了這樣一款互聯網理財產品，但是比起其他傳統理財產品來說，我們在向用戶宣傳的時候力度明顯要小了不少，因為銀行內部對于產品定位也在左右搖擺”。3月8日，上海銀行內部人士張文告訴21世紀經濟報道記者。

盡管各大銀行迅速作出擁抱互聯網的姿態，但在推出具體理財產品時則普遍糾結。多名銀行系統內部人士均向記者表示，銀行一方面希望推新產品來留住儲戶，但又擔心因此造成存款搬家和成本提升。“去年末到今年初，銀行流失了太多存款，使得管理層不得不決定推出這類產品”。

此前甚至還傳出部分國有銀行有意封殺貨幣基金的同業存款，以此扼殺余額寶儲戶爭奪勢頭的消息。

危機感并非空穴來風。復星集團董事長郭廣昌在兩會期間指出：“幾千元的存款，以前放在銀行里，只能是活期存款，利率是0.35%；但是現在可以放在余額寶，余額寶給大家的回報率是6%左右，中間相差超過5%，5%乘以5000億的規模就是250億。也就是說因為馬云的努力，讓250多億本來屬于銀行的錢分給了大家，給了普惠金融的受惠者。”

銀行的主事者們終于出手。以今年2月才推出類似理財產品“上銀慧財寶”的上海銀行為例，其主要兵分兩路應對，一是新推類余額寶產品，借助自家的基金公司或關系密切的基金公司發布貨幣基金，二是通過拉高短期理財收益來實現與余額寶的競爭。目前上海銀行35天、93天、182天的理財收益基本都在6.0%-6.2%左右的高位。

張文表示，由于余額寶太過“兇猛”，銀行一切行動是以“留住錢”為目的。雖然投資了理財產品，最終不計入存款，但畢竟理財產品到期后這筆錢終究還是會回來的，錢并沒有流出銀行體系。銀行雖然不情愿，但還都是先后加入了新產品大軍中來。

“這類產品對于絕大多數銀行來說，都是從未有過的新嘗試，短期勢必陣痛，但長期來說并不一定是壞事。這也是銀行改變以往單一的發展模式，尋求多元發展的一種機會。”張文向21世紀經濟報道記者指出。

或尋更嚴政策反擊

由于加入這場大戰不情不愿，最終入陣的銀行大佬們，其內部對于互聯網理財產品的支持也并沒有預期中那么熱情。

建設銀行上海地區的一位投資理財負責人王曉告訴記者，從銀行的角度一定是想主推對銀行來說收益最高的產品，這就一定不是類似余額寶這樣。如基金、保險這類的代銷產品才是銀行最看重的。

“以建行為例，去年建行投資回報率基本在4%～5%的水平，而2014年回報率會略有升高，背后的原因很可能就是被各種‘寶’所逼的。”王曉向21世紀經濟報道表示，“目前建行最高的產品回報率約為5.8%，小銀行推出的可能還有6%～7%的，投資周期短則一個月，最長不會超過一年。其實產品回報率并不是問題，最主要是流動性不及各種‘寶’。”

事實上，余額寶這類互聯網理財產品的本質即是貨幣基金，投資方向和銀行現有理財產品差異不大，無外乎是涉及協議存款、同業拆借、短期債券等等，因而新產品對于銀行現有的理財產品庫并無過多業務創新，動力也可想而知。

與此同時，上級監管的壓力也讓傳統大型銀行在開展這項新業務時，有些束手束腳。此前中國銀行有關人士曾向媒體承認，該行在開展互聯網金融業務方面進展緩慢，主要是受制于監管機構各類監管。“互聯網公司幾乎在監管真空中創新，極少受到各種局限，而銀行則需要滿足流動性、資本充足率等多項指標。”

不少銀行內部人士告訴記者，即便推出了新理財產品，從目前宣傳的力度來看，也絕不會是下一步銀行反擊的重點。主攻上層部門出臺更為嚴厲的監管政策，才是銀行們被動入局后真正的利器所在。

因為市場已經證明，即便一再下行的余額寶年收益率已讓不少用戶萌生了轉戶的念頭，但較之銀行互聯網理財產品的收益率仍存一定競爭力，大部分用戶的轉場也依舊在幾家互聯網理財產品中進行。

（應采訪對象要求，文中張文、王曉系化名）（編輯王潔）