外媒：估阿里IPO費(fèi)用創(chuàng)中企10年最高 投行競(jìng)爭(zhēng)激烈

鳳凰財(cái)經(jīng)綜合據(jù)路透消息，中國(guó)電商巨頭阿里巴巴的首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)有望成為史上最大規(guī)模的科技股上市案，每一家大型投行都想要分一杯羮。

文章稱，過(guò)去一年來(lái)，大型投行原本可以從承辦其他客戶業(yè)務(wù)賺到卻放棄的費(fèi)用，估計(jì)總額達(dá)1億美元。

知情人士指出，這是因?yàn)橥缎袠I(yè)者不想因?yàn)樽髁税⒗锇桶蛯?duì)手或收購(gòu)目標(biāo)的生意，而得罪阿里巴巴，導(dǎo)致可能失去承銷這宗IPO的機(jī)會(huì)。阿里巴巴的IPO案預(yù)料將超過(guò)2012年臉書(shū)的160億美元規(guī)模。

然而目前正是中國(guó)多家科技企業(yè)發(fā)動(dòng)交易的火熱時(shí)期，投行業(yè)者在選擇客戶時(shí)陷入尷尬境地。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的科技業(yè)，因?yàn)閾?dān)心機(jī)密資料外泄，企業(yè)非常在意自己聘請(qǐng)的投行顧問(wèn)同時(shí)也為對(duì)手服務(wù)。

企業(yè)還擔(dān)心，已經(jīng)辦一家公司IPO案的投行顧問(wèn)，根本沒(méi)有辦法再分出心力經(jīng)手對(duì)手的交易。知情人士表示，在亞洲運(yùn)營(yíng)的大型投行過(guò)去一年均巴望著阿里巴巴的IPO，因此莫不與阿里巴巴的同業(yè)保持距離，以期能在這樁超大型交易中分一杯羹。

阿里巴巴3月16日宣布啟動(dòng)在美國(guó)上市事宜，各方將爭(zhēng)奪估計(jì)達(dá)3億美元的大餅。為阿里巴巴提供協(xié)助的銀行家、律師和會(huì)計(jì)師周二將首度在香港召開(kāi)準(zhǔn)備會(huì)議。

路透先前曾報(bào)導(dǎo)，阿里巴巴正與花旗集團(tuán)、瑞士信貸、德意志銀行、高盛、摩根大通和摩根士丹利商洽承銷事宜。

知情人士稱，這六家銀行目前對(duì)阿里巴巴均有放款，因此在爭(zhēng)取承銷上處于有利地位。阿里巴巴IPO案的估計(jì)費(fèi)用，是10年來(lái)中資企業(yè)為全球投行帶來(lái)的最高費(fèi)用。

金融服務(wù)顧問(wèn)公司卓亞資本的首席中國(guó)顧問(wèn)Ronald Wan表示，由于阿里巴巴是一宗很大的交易，人人熱衷，競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。

阿里巴巴一位于香港的女性發(fā)言人拒絕置評(píng)。

上述提到的銀行拒絕評(píng)論，或未回覆要求置評(píng)的電子郵件。消息人士不愿具名，因未獲授權(quán)向媒體發(fā)言。

投行的戰(zhàn)略考慮

近期阿里巴巴主動(dòng)提出收購(gòu)一家中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，反映出了各家投行的戰(zhàn)略考慮。阿里巴巴已擁有高德軟件的28%股權(quán)，上個(gè)月又提出收購(gòu)余下股權(quán)，其對(duì)高德的估值為16億美元。

熟悉情況的消息人士稱，在高德接洽顧問(wèn)行來(lái)安排防御策略時(shí)，一些投行選擇回避，以避免和阿里巴巴IPO發(fā)生沖突。最終，高德的獨(dú)立委員會(huì)聘請(qǐng)了Lazard(LAZ.N: )作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)。高德拒絕就本文置評(píng)。

銀行通常歡迎為企業(yè)提供防御策略。對(duì)于并購(gòu)部門(mén)來(lái)說(shuō)這是美差，可以拿到總交易近2%的費(fèi)用。

在2012年2月，IFR曾報(bào)導(dǎo)稱，包括瑞信、高盛和摩根士丹利在內(nèi)的至少五家銀行在爭(zhēng)奪為京東IPO提供承銷服務(wù)。京東是中國(guó)第二大電商，是阿里巴巴的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。當(dāng)上月京東提交15億美元的IPO申請(qǐng)時(shí)，只有兩家承銷商參與：美國(guó)銀行和瑞銀集團(tuán)。

京東一位發(fā)言人拒絕置評(píng)，并稱公司處于IPO前的緘默期。

熟悉情況的消息人士對(duì)路透表示，于此類似，當(dāng)本月阿里巴巴的頭號(hào)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手--騰訊控股與京東宣布結(jié)盟時(shí)，所有六家為阿里巴巴服務(wù)的銀行也都不在其中。騰訊由巴克萊提供顧問(wèn)服務(wù)；美國(guó)銀行則是京東的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

阿里巴巴本月以8.04億美元的出價(jià)，對(duì)文化中國(guó)傳播集團(tuán)的控股權(quán)發(fā)起善意收購(gòu)時(shí)，知名投行再度未參與給收購(gòu)目標(biāo)提供咨詢。高盛是阿里巴巴此次交易的顧問(wèn)行，而名不見(jiàn)經(jīng)傳的瑞東(Reorient FinancialMarkets)是文化中國(guó)的顧問(wèn)行。

“你可以據(jù)此看出，銀行早已用計(jì)算器算出阿里巴巴交易的規(guī)模有多大，”卓亞資本的Wan表示。“因此，他們不會(huì)去做那些得罪阿里巴巴或其管理層的事。”