中信集團借殼中信泰富上市 分析稱央企改革嘗試新模式

鳳凰財經訊 據港媒報道，醞釀整體上市多年、隸屬國務院的央企中信集團，計劃將全部資產注入旗下的本港上市公司中信泰富(267)，從而達到整體上市的目的。據悉，今次注資作價高達400億美元，相當于3120億港元，等于中信泰富現市值的6.8倍。有傳中信集團的總部將由北京遷至香港。中信泰富股份今天復牌。

中信泰富昨晚發出通告，與最終控股公司中信集團簽訂框架協議，將以現金和新股，向中信集團收購其持有99.9%股權的中信股份100%股權。中信股份官方網站資料顯示，中信集團絕大部分的經營性資產，都已放入中信股份；換言之，中信泰富收購中信股份，等于收購中信集團絕大部分資產。中信股份其中一項資產，便是持有中信泰富57.51%股權。

收購涉及的金額未有披露，但不會低于財政部核準、由獨立評估師評定的截至2013年底止估值。收購的支付方式，部分會用現金支付，另一部分用新股支付，新股每股作價13.48元，較停牌前溢價6.48% 。

北京總部傳遷香港

公告披露，截至去年12月31日，中信股份未經審計的歸屬股東之股東權益為2250億元人民幣，凈利潤為340億元人民幣。資深投資銀行家溫天納認為，中信泰富向母公司收購資產，變相使母公司在港整體上市，意味中信泰富自1990年作為大型國企境外上市旗艦的歷史任務完成，中信集團自己成為上市主體。他指出，這項交易涉及多重審批，亦涉及發行新股，而中信泰富可能需要集資，估計難以在一年內完成。

為了減輕中央的負擔、提升經營效率，中央一直希望把央企或大型國企整體上市，至今只有2012年以H股形式上市的人保集團(1339)完成。中信泰富的情況有點不同，由于其在香港注冊，屬于紅籌，而母公司卻在北京注冊，因此上述交易完成后，中信集團變相成為本港注冊的境外企業。昨天有傳聞指中信集團的總部將由北京遷至香港。消息人士指出，在國家積極推動國企改革的背景下，中信集團此次透過注資變相整體上市，是希望作出改革的新嘗試，并希望透過香港的資本市場走出去。

中信泰富主席常振明表示，香港作為國際金融中心之一，其健全的法律體系、高水平的管治標準、與國際接軌的經營管理模式以及優秀的人才，給中信泰富過去近三十年的發展起到了重要作用。香港擁有獨特的競爭優勢，是其繼續發展的理想基地。香港是中信泰富的家，公司會一如既往地為香港的繁榮穩定發展作出貢獻。