楊劍波狀告證監會案下周開庭 律師提三點質疑

光大烏龍指主角楊劍波狀告證監會一案又有新進展。3月27日，楊劍波通過微博透露，北京第一中級人民法院已與證監會交換了證據，法院將于4月3日開庭。

楊劍波被罰終身禁入

“這段時間，太多朋友關心和詢問，現作統一答復和一并感謝。今天在北京一中院和證監會交換了證據，并確定了審理要點。法院定于4月3日9:30開庭。再次感謝大家、感謝各界朋友！”楊劍波昨日在微博發出此條信息。

2013年8月16日，光大證券自營部門發生交易系統“烏龍”，在進行ETF套利時下單234億元最終成交72.7億元，大量買單瞬間推升滬指上漲5.96%，造成當天A股和股指期貨市場大幅波動。當天在市場尚不知悉的情況下，光大證券做出了借道ETF賣出股票和股指期貨鎖定虧損的措施。

證監會此后認定這一行為是內幕交易。對光大證券和相關責任人員采取“頂格”行政處罰措施，光大證券被罰5.23億元。同時光大證券相關責任人楊劍波等人分別給予警告、罰款60萬元并采取終身證券市場禁入措施。

光大證券“烏龍指”主角楊劍波因不服證監會對該事件的判罰，今年2月8日將證監會告上法庭。北京市第一中級人民法院2月18日稱，上述訴訟已正式立案。

　律師對證監會處罰提三點質疑

證監會此前稱，光大證券本應戒絕交易，待內幕信息公開再合理避險。光大證券在內幕信息依法披露前即著手反向交易，明顯違反了公平交易的原則。

據楊劍波代理律師北京中兆律師事務所律師楊翼飛此前透露，此次訴訟主要針對證監會的判罰提出三點質疑。

首先，楊翼飛質疑處罰缺乏法律依據。他說，按照《證券法》和《期貨交易管理條例》規定，光大證券因程序錯誤出現的錯單并不屬于內幕信息，而證監會對相關法條的解釋是在對沖行為發生后才做出的，違反處罰法定和公開原則；同時公開認定存在錯誤，光大證券錯單交易出現后即被媒體廣泛報道，因此不構成內幕信息。

此外，對沖措施屬于基于市場中性策略型投資的交易原理進行的常規性必然性操作，內幕知情人不存在牟利的主觀目的。

楊劍波目前擔任上海財大商學院金融學教授兼金融實驗室主任。(記者李蕾)