楊劍波狀告證監(jiān)會案下周開庭 律師提三點質(zhì)疑

光大烏龍指主角楊劍波狀告證監(jiān)會一案又有新進展。3月27日，楊劍波通過微博透露，北京第一中級人民法院已與證監(jiān)會交換了證據(jù)，法院將于4月3日開庭。

楊劍波被罰終身禁入

“這段時間，太多朋友關(guān)心和詢問，現(xiàn)作統(tǒng)一答復(fù)和一并感謝。今天在北京一中院和證監(jiān)會交換了證據(jù)，并確定了審理要點。法院定于4月3日9:30開庭。再次感謝大家、感謝各界朋友！”楊劍波昨日在微博發(fā)出此條信息。

2013年8月16日，光大證券自營部門發(fā)生交易系統(tǒng)“烏龍”，在進行ETF套利時下單234億元最終成交72.7億元，大量買單瞬間推升滬指上漲5.96%，造成當(dāng)天A股和股指期貨市場大幅波動。當(dāng)天在市場尚不知悉的情況下，光大證券做出了借道ETF賣出股票和股指期貨鎖定虧損的措施。

證監(jiān)會此后認(rèn)定這一行為是內(nèi)幕交易。對光大證券和相關(guān)責(zé)任人員采取“頂格”行政處罰措施，光大證券被罰5.23億元。同時光大證券相關(guān)責(zé)任人楊劍波等人分別給予警告、罰款60萬元并采取終身證券市場禁入措施。

光大證券“烏龍指”主角楊劍波因不服證監(jiān)會對該事件的判罰，今年2月8日將證監(jiān)會告上法庭。北京市第一中級人民法院2月18日稱，上述訴訟已正式立案。

　律師對證監(jiān)會處罰提三點質(zhì)疑

證監(jiān)會此前稱，光大證券本應(yīng)戒絕交易，待內(nèi)幕信息公開再合理避險。光大證券在內(nèi)幕信息依法披露前即著手反向交易，明顯違反了公平交易的原則。

據(jù)楊劍波代理律師北京中兆律師事務(wù)所律師楊翼飛此前透露，此次訴訟主要針對證監(jiān)會的判罰提出三點質(zhì)疑。

首先，楊翼飛質(zhì)疑處罰缺乏法律依據(jù)。他說，按照《證券法》和《期貨交易管理條例》規(guī)定，光大證券因程序錯誤出現(xiàn)的錯單并不屬于內(nèi)幕信息，而證監(jiān)會對相關(guān)法條的解釋是在對沖行為發(fā)生后才做出的，違反處罰法定和公開原則；同時公開認(rèn)定存在錯誤，光大證券錯單交易出現(xiàn)后即被媒體廣泛報道，因此不構(gòu)成內(nèi)幕信息。

此外，對沖措施屬于基于市場中性策略型投資的交易原理進行的常規(guī)性必然性操作，內(nèi)幕知情人不存在牟利的主觀目的。

楊劍波目前擔(dān)任上海財大商學(xué)院金融學(xué)教授兼金融實驗室主任。(記者李蕾)