李小加談互聯網金融：一群孩子與四個成人打架

李小加

李小加、丁健談互聯網金融：四個“成年人”和一群“孩子”的博弈

“有一次，一個朋友帶著自己8歲的兒子去友人家做客，孩子很淘氣，和男主人打鬧嬉笑，有一下這孩子打到了男主人的肚子上，他就注意到男主人緊皺眉、按著肚子，他朋友后來問男主人，為什么小孩打你一拳會那么疼，男主人回答這幾天肚子一直比較疼，朋友建議他去檢查一下，結果很幸運的，男主人查出來是腫瘤早期，由此避免了一個人生巨大的噩運。”

在3月30日召開的“深圳IT領袖峰會”上，關于互聯網金融的監管及四大國有銀行相繼調低快捷支付額度成為到會嘉賓們討論的焦點。金沙江創業投資董事總經理丁健在對話環節講了上述這么一個小故事。他同時也是百度的獨立董事。

丁健認為，如果把這個小男孩比作目前的余額寶，而男主人就相當于四大國有銀行，余額寶不知輕重地一拳打過去，銀行疼得不行，是因為打到了國有銀行的“腫瘤”上，這說明金融體系已經到了要加速改革脫離危機的時候。

“回家好好看病，對孩子手下留情。”丁健總結道。

但對于這樣的暗指或是比喻，香港交易及結算所集團行政總裁李小加并不認同。李小加認為，成年人肯定能打過一個孩子，但問題是，這個孩子王找了一大群孩子，“四個成人能打過一群孩子嗎？”他笑道。

“在一個幼兒園里，四個大孩子管理一堆小孩子，吃飯、睡覺、井然有序，突然有一天，有個小孩子王突然跳出來說，‘我們不聽這四個大孩子，我們去做其他事情’，于是，秩序一下子亂了。”李小加也舉出一個例子，來形容當前互聯網金融領域的現狀。

李小加認為，目前這場博弈要從從四個層面來理解，最底層是互聯網金融打造的生態系統；第二層是互聯網與現有金融體系的利益格局；第三層是金融機構本身的安全和風險；最頂層是整個金融體系的安全。

他認為，目前互聯網企業與銀行的博弈處于第二層面，也就是利益格局，而各自的理由都是信息安全或者客戶安全，“比如，銀行認為互聯網金融的支付層面存在不安全因素，所以對支付層面出手干預”。

“事實上，看待這個問題應該上升到第三個層面，乃至第四個層面才能清晰看到事物本質，進而找到解決問題的方法。”李小加說。

他解釋說，銀行業務主要分為兩端，一端是負債，也就是存款，老百姓的錢基本期限較短；另一端是資產，即放貸，目前資產的期限較長。“中國的銀行體系非常巨大，且非常成功的，目前之所以如此健全，很大一部分仰仗于長期以來負債端的穩定”。

“而如今，余額寶們給銀行的負債端帶來了很大的不穩定性，令負債端的流動性（需求）瞬間增加，但問題是，資產端又缺乏流動性，沒有很大的資本市場、債券市場或者其他市場，可以令銀行的資產提高流動性。”李小加認為，資產與負債不能匹配，就會給銀行體系帶來系統性風險，“這是很大的問題”。

他建議，互聯網與銀行一定要看到對方的核心利益所在，不要動搖其核心利益，才能既發展互聯網金融，又不會對銀行體系帶來威脅。

中國國際金融有限公司總裁兼首席執行官朱云來也在會上提出，金融作為社會生活的支柱體系，如何行使職能保證效率保障安全是核心問題，“我們應用開發心態研究系統問題，充分考慮金融學的基本規律”。

“只要是公平市場競爭，應該是每一個服務提供商都有公平競爭機會。”朱云來說。

丁健同時也提醒互聯網企業在產業互聯網時代應該站在“雙贏”的高度，改良提升傳統產業，而不是采用對抗的態度，“這會遭到競爭對手的拼命反擊”。