證監(jiān)會(huì)舉例1人意外花10000就搶10000被打斷 全場大笑

庭審現(xiàn)場圖

鳳凰財(cái)經(jīng)訊4月3日上午，光大烏龍指案主角楊劍波訴證監(jiān)會(huì)一案在北京一中院公開庭審。原告、被告雙方就錯(cuò)單信息披露時(shí)間、光大證券在烏龍指事件的角色等多個(gè)焦點(diǎn)問題進(jìn)行了論辯。 

庭審中，楊劍波方陳述稱，錯(cuò)單后對(duì)沖，是對(duì)交易對(duì)市場的負(fù)責(zé)。證監(jiān)會(huì)方舉例說明，一個(gè)人收入消費(fèi)相匹配，賺一百塊，有天早上，意外花了10000塊錢，就去市場上搶10000塊，這能不犯法嗎。

法院打斷證監(jiān)會(huì)舉例，這個(gè)舉例不相關(guān)。全場大笑。

截至到4月3日中午12點(diǎn)12分，原被告辯論主要集中在以下四點(diǎn)：

1.信批時(shí)間

證監(jiān)會(huì)方認(rèn)為烏龍指事件其官方微博信批時(shí)間是2013年8月16日下午2點(diǎn)22分，楊劍波方認(rèn)為是2013年8月16日下午一點(diǎn)之前，理由是多家網(wǎng)媒進(jìn)行了報(bào)道。

就此爭論焦點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)方認(rèn)為信批不能靠媒體猜測，但就證監(jiān)會(huì)官微是否是信批渠道問題，并未給出直接回答。

2.中性策略

楊劍波方認(rèn)為，在事件當(dāng)天下午做空股指對(duì)沖是中性對(duì)沖，自己執(zhí)行的是崗位職責(zé)，對(duì)沖是根據(jù)管理層的決定實(shí)施的。證監(jiān)會(huì)則認(rèn)為，任何交易策略不能對(duì)抗法律強(qiáng)制規(guī)定，如果執(zhí)行中性策略時(shí)候違反法律規(guī)定也是構(gòu)成內(nèi)幕交易。

3.是否為獲利

楊劍波方認(rèn)為，當(dāng)天平倉行為是為了對(duì)沖而非為了獲利當(dāng)日光大獲利平倉了部分股指空頭，楊的解釋是當(dāng)時(shí)是嚴(yán)格根據(jù)錯(cuò)單頭寸來對(duì)沖，平倉部分是平掉多出的對(duì)沖部分。楊劍波補(bǔ)充說，這恰恰說明下午的開空是為了對(duì)沖，而非為了獲利。

4.內(nèi)幕信息認(rèn)定

楊劍波方認(rèn)可被告意見，光大證券具有雙重身份，光大證券是股票發(fā)行人、作為上市公司錯(cuò)單信息是光大證券內(nèi)幕信息，所以光大公司應(yīng)當(dāng)披露，但是作為機(jī)構(gòu)投資者是股票買賣人，其交易信息不屬于內(nèi)幕信息，所有交易人的信息都不是證券法規(guī)定的內(nèi)幕信息，交易信息不符合證券法規(guī)定的內(nèi)幕信息規(guī)定。

證監(jiān)會(huì)方則表示對(duì)于光大事件的獲利認(rèn)定并非按照交割來確認(rèn)，而是采用了其當(dāng)時(shí)的賬面盈利來確認(rèn)。證監(jiān)會(huì)方還舉例說明，一個(gè)人收入消費(fèi)相匹配，賺一百塊，有天早上，意外花了10000塊錢，就去市場上搶10000塊，這能不犯法嗎？

庭審中，楊劍波還稱之前曾給證監(jiān)會(huì)內(nèi)部專門講解了自己部門的業(yè)務(wù)模式，還受到了證監(jiān)會(huì)的好評(píng)，此次事件證監(jiān)會(huì)的專業(yè)性令人質(zhì)疑。證監(jiān)會(huì)則認(rèn)為無論是執(zhí)行何種操作策略，都必須在法律允許范圍內(nèi)。