楊劍波：證監(jiān)會處理此次事件專業(yè)性令人質(zhì)疑

庭審現(xiàn)場楊劍波

鳳凰財經(jīng)訊 4月3日上午，光大烏龍指案主角楊劍波訴證監(jiān)會一案在北京一中院公開庭審。原告、被告雙方就錯單信息披露時間、光大證券在烏龍指事件的角色等多個焦點問題進行了論辯。 

庭審中，證監(jiān)會方表示對于光大事件的獲利認定并非按照交割來確認，而是采用了其當時的賬面盈利來確認。院方問詢證監(jiān)會方，按照賬面盈利來確認事件盈利在事前是否有依據(jù)，證監(jiān)會方明確說明沒有相關(guān)依據(jù)。

就此，楊劍波說，此次證監(jiān)會的專業(yè)性令人質(zhì)疑，把套利說成套保，用賬面浮盈來認定盈利。

楊劍波還強調(diào)，此次案件所涉及的專業(yè)內(nèi)容在中國真正了解的屈指可數(shù)，不超過10個人；而證監(jiān)會此次辦案人員因為不了解業(yè)務(wù)而做出的處罰覺得商榷。

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光大烏龍指庭審激辯內(nèi)幕信息認定關(guān)鍵證人未到庭

楊劍波提供向法院了一份證人證言，欲證明錯單發(fā)生后，光大證券立即向相關(guān)證券監(jiān)管機構(gòu)進行報告，相關(guān)證券監(jiān)管機構(gòu)事先目睹了交易過程。但證人今日未到庭，證監(jiān)會對其證言真實性不予認可。

專家：證監(jiān)會處罰烏龍交易負責人楊劍波無誤

證監(jiān)會認為對楊劍波的行政處罰和市場進入決定并無不妥，幾位律師也認同證監(jiān)會的處罰，認為楊劍波此舉只是為了轉(zhuǎn)移公眾視線。

證監(jiān)會舉例1人意外花10000就搶10000被打斷全場大笑

庭審中，楊劍波方陳述稱，錯單后對沖，是對交易對市場的負責。證監(jiān)會方舉例說明，一個人收入消費相匹配，賺一百塊，有天早上，意外花了10000塊錢，就去市場上搶10000塊，這能不犯法嗎。法院打斷證監(jiān)會舉例，這個舉例不相關(guān)。全場大笑。

證監(jiān)會：烏龍指是突發(fā)事件沒經(jīng)過披露就是違規(guī)

庭審中，楊劍波陳述稱，之前還給證監(jiān)會內(nèi)部專門講解了自己部門的業(yè)務(wù)模式，還受到了證監(jiān)會的好評。證監(jiān)會方認為證監(jiān)會不禁止光大正常的業(yè)務(wù)模式，但是這是突發(fā)事件，非既定安排。沒有經(jīng)過披露，就是違規(guī)。

楊劍波狀告證監(jiān)會稱光大錯單交易不屬內(nèi)幕信息

楊劍波指出，首先光大證券的錯單交易信息不屬于內(nèi)幕信息，證監(jiān)會的認定缺乏法律依據(jù)；其次，光大證券的錯單交易信息已處于公開狀態(tài)，不符合內(nèi)幕信息的構(gòu)成要件。此外，光大證券沒有利用錯單交易信息從事證券或者期貨交易活動。第四，他并非本案的其他直接責任人員。

證監(jiān)會：對楊劍波處罰證據(jù)確鑿程序錯誤期間應(yīng)拒絕交易

證監(jiān)會認為，對楊劍波做出的行政處罰決定及市場禁入決定事實清楚、證據(jù)確鑿、程序合法，認為光大烏龍指發(fā)生期間發(fā)生程序錯誤，其在內(nèi)幕信息未公開之前應(yīng)該拒絕交易，而不應(yīng)該反手交易，違反公開交易原則。

楊劍波請求撤銷終身禁入決定

楊劍波指出自己既非會議的決策者，也非對沖交易的具體實施者，因而不屬于其他直接責任人員，不應(yīng)該被證監(jiān)會做出終身禁入證券市場的處罰，請求法院撤銷證監(jiān)會作出的這一處罰。

楊劍波質(zhì)疑：處罰金額為何未寫入本案焦點

在審判長提出本案焦點(能否構(gòu)成內(nèi)幕交易，楊是否構(gòu)成責任人，對處罰數(shù)額是否正確等內(nèi)容)后，楊劍波方提出質(zhì)疑，稱處罰金額等內(nèi)容是依據(jù)什么法律，為何不寫進本案焦點。

證監(jiān)會：光大證券沒有及時披露反利用信息優(yōu)勢先行交易

當庭，證監(jiān)會方稱，光大是唯一知道信息的主體，并沒有及時披露，而且應(yīng)該在指定的媒體發(fā)布。所有的媒體當時報道的都是傳聞，并未得到光大確認。

證監(jiān)會六證據(jù)認定烏龍屬內(nèi)幕交易　　

當庭，證監(jiān)會方稱，光大是唯一知道信息的主體，并沒有及時披露，而且應(yīng)該在指定的媒體發(fā)布。所有的媒體當時報道的都是傳聞，并未得到光大確認。

庭審會上，證監(jiān)會提交六組證據(jù)，包括內(nèi)幕信息形成證據(jù)、內(nèi)幕信息披露過程、內(nèi)幕信息知悉過程的證據(jù)、內(nèi)幕交易相關(guān)情況的證據(jù)、上交所、上海證監(jiān)局履行職務(wù)情況的證據(jù)以及光大證券修改交易程序的證據(jù)，但是楊劍波認為，該組證據(jù)與案件沒有關(guān)聯(lián)性，且證據(jù)可以證明錯單交易是光大證券內(nèi)部問題。

楊劍波否認做空股指是內(nèi)幕交易是中性對沖

當庭，楊劍波否認在事件當天下午做空股指對沖內(nèi)幕交易，稱是中性對沖。楊劍波指出，光大證券下午是按照策略投資部的計劃和安排實施的，按照光大證券自營業(yè)務(wù)中為了防范交易風險的策略實施的。上午在A股市場發(fā)生了72億元交易，故需要在其他市場和產(chǎn)品交易當中進行操作，以對沖上午買入行為所產(chǎn)生的風險。