貴金屬投資騙局破題 江蘇叫?！胺稚⑹焦衽_交易”

本報記者 喬加偉 上海報道

21世紀經(jīng)濟報道記者從接近江蘇省政府的一位知情人士處核實，日前，江蘇金融辦向下轄的市級金融辦和各類交易場所下發(fā)了一份通知，針對目前貴金屬交易中投資者利益屢被侵犯的情況，將在江蘇叫停交易場所“分散式柜臺交易”。

所謂“分散式柜臺交易”， 即經(jīng)紀商會員直接或間接充當其經(jīng)紀客戶的交易對手、持有交易凈頭寸。

據(jù)悉，江蘇金融監(jiān)管部門在調(diào)研和日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，目前，部分交易場所在白銀等貴金屬交易中采用了“分散式柜臺交易”，使得經(jīng)紀商會員和投資者之間存在嚴重利益沖突。

上述知情人士表示，此次江蘇金融辦下發(fā)的通知明確指出，這種交易模式不但不能起到鼓勵經(jīng)紀商會員提高經(jīng)紀服務(wù)水平的作用，也是白銀等貴金屬交易中出現(xiàn)各種侵害投資者利益現(xiàn)象的重要原因，存在極大風(fēng)險。

事實上，國內(nèi)貴金屬交易亂象并不鮮見，今年央視315晚會也曝光現(xiàn)貨貴金屬投資淪為一場對賭游戲，投資者虧損的資金落入經(jīng)紀商會員腰包，實質(zhì)上就是“分散式柜臺交易”，進一步引發(fā)輿論軒然大波。

刷單、對賭頻發(fā)

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，上述通知中，江蘇金融辦要求交易場所應(yīng)制定防止“刷單”、代客交易的管理制度，并在交易系統(tǒng)中實現(xiàn)監(jiān)控。所謂刷單，即經(jīng)紀商會員誘騙或代客頻繁交易，以獲取傭金。

以21世紀經(jīng)濟報道記者此前關(guān)注的國內(nèi)首例被公安部門立案調(diào)查黃金交易平臺公司——湖南維財大宗貴金屬公司為例，其平臺客戶遭遇大同小異：不少投資者委托代理商的“帶盤老師”交易，但代理商約定投資者中途不能查看賬戶。

事實上，短至一兩天時間內(nèi)，絕大多數(shù)投資者賬戶均被交易千余次，按照湖南維財50盎司/手350元手續(xù)費來計算，僅刷單手續(xù)費，投資者就要支付數(shù)十萬元，直接導(dǎo)致虧空。

“手續(xù)費上，貴金屬交易平臺一般與經(jīng)紀商會員按比例分成，因此，其對于經(jīng)紀商會員惡意刷單的行為，往往也缺乏嚴格監(jiān)管的動力。”一家股份行貴金屬條線人士對21世紀經(jīng)濟報道記者稱。

據(jù)他介紹，比“刷單”更隱蔽的陷阱是，貴金屬交易場所的經(jīng)紀商會員往往還扮演投資者“對賭方”角色。

21世紀經(jīng)濟報道記者曾對青島某貴金屬交易中心亂象予以報道。該中心某經(jīng)紀商會員給予代理商的傭金提成標準為：當投資者月凈入金量在100萬元以內(nèi)，代理商按會員傭金+頭寸之和的65%領(lǐng)取。此處所謂“頭寸”，即投資者凈虧損額（投資者總虧損-交易傭金-隔夜息差）。換言之，當投資者虧損100萬元時，代理商將從經(jīng)紀商會員領(lǐng)取至少65萬元傭金提成。

上述股份行貴金屬人士向記者解釋，經(jīng)紀商會員之所以愿意給予代理商如此高的頭寸提成，源于貴金屬交易市場往往是“類做市商”制，即經(jīng)紀商會員充當某種意義上的做市商，持有頭寸與投資者相反，形成對賭關(guān)系。

據(jù)他介紹，高比例的頭寸分成下，代理商和經(jīng)紀商會員的利益一致，兩者的目的很明確，就是盡可能的誤導(dǎo)投資者，讓其虧掉更多本金，“方法五花八門，主要就是在交易軟件上做文章，操縱貴金屬價格”。

這些灰暗操作地帶已經(jīng)引起了監(jiān)管部門的注意。

整改將至

江蘇是國內(nèi)貴金屬交易較為集中的區(qū)域，過去兩三年間，出現(xiàn)了部分交易場所經(jīng)紀商會員利用“分散式柜臺交易”，大肆騙取投資者本金案件。一個例子是，在全面整理交易場所過程中，江蘇金融監(jiān)管部門就處理了蘇北恒豐交易所等案件。

“整頓各類交易場所后，江蘇保留了一些貴金屬交易場所，分布在蘇北、無錫江陰等地。”上述知情人士稱。

為了防止更多貴金屬投資騙局的出現(xiàn)，江蘇金融辦近期要求各地市金融辦對轄內(nèi)相關(guān)交易平臺進行督察，確認是否有交易場所采用“分散式柜臺交易”模式。檢查將在5月15日前結(jié)束，并上報結(jié)果。

21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，對于貴金屬交易場所相對集中的南京市、無錫市，江蘇省金融辦要求其重點做好轄區(qū)內(nèi)有白銀等貴金屬交易的交易場所的督促整改工作。

上述知情人士表示，對已經(jīng)采用前述交易模式的交易場所，江蘇金融辦態(tài)度堅決，要求必須改變交易模式，不得變相延續(xù)。

據(jù)透露，上述通知要求，對于存在“分散式柜臺交易”的貴金屬平臺，新交易模式逐級報至省金融辦審核，審核同意后，須在2014年底前完成新交易系統(tǒng)的改造。

21世紀經(jīng)濟報道記者進一步了解，江蘇金融辦還對涉事交易場所業(yè)務(wù)擴張進行了限制，要求相關(guān)交易場所交易模式變更過渡期間，不得發(fā)展新會員單位、代理機構(gòu)（或稱為“會員”、“居間商”等）。

“分散式柜臺交易模式并不僅僅存在于貴金屬交易上，國內(nèi)不少農(nóng)產(chǎn)品交易平臺也使用這一模式。例如山東的一些大蒜平臺，江蘇等省份的小麥、豆粕平臺。”上述股份行貴金屬條線人士稱。

21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，為限制主要存在于貴金屬交易上的“分散式柜臺交易”模式，被復(fù)制到其他交易場所和交易品種，江蘇金融辦在上述通知中，還專門要求各類交易場所新品種上市也一律不得采用前述交易模式。（編輯韓瑞蕓）