STCN解讀:廣匯能源搶推首份優(yōu)先股發(fā)行預案

優(yōu)先股的首單并沒有像業(yè)界預期的那樣花落銀行股，而出人意料是落于廣匯能源（600256）。公司股票于2014年4月25日開市起復牌。

發(fā)行不超5000萬股

廣匯能源4月24日晚間披露了非公開發(fā)行優(yōu)先股預案，公司優(yōu)先股的發(fā)行數(shù)量不超過5000萬股（含本數(shù)），募集資金總額不超過50億元。扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于紅淖鐵路項目和補充流動資金。非公開發(fā)行優(yōu)先股的每股面值為100元，按面值平價發(fā)行。廣匯能源目前總股本約為52.2億股。

公司此次優(yōu)先股發(fā)行方案尚需公司股東大會審議通過，并報中國證監(jiān)會核準。

采取浮動股息率

廣匯能源此次非公開發(fā)行的優(yōu)先股無到期日，采取浮動股息率，不設(shè)置贖回和回售條款，優(yōu)先股股息不累積支付，不可轉(zhuǎn)換成其他種類股票。

此次優(yōu)先股發(fā)行的票面股息率不高于公司最近兩個會計年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率，公司將根據(jù)詢價結(jié)果由公司與保薦人（主承銷商）按照有關(guān)規(guī)定協(xié)商確定優(yōu)先股的初始票面股息率，同時以優(yōu)先股發(fā)行時的初始票面股息率作為基準票面股息率（采用分次發(fā)行方式的，以各次優(yōu)先股發(fā)行時的初始票面股息率作為基準票面股息率），股東大會有權(quán)根據(jù)分紅年度盈利情況及市場利率情況在基準票面股息率基礎(chǔ)上調(diào)整分紅年度的優(yōu)先股票面股息率。

不向原股東配售

此次優(yōu)先股的發(fā)行對象為《管理辦法》規(guī)定的合格投資者，包括經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)及其向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品、實收資本或?qū)嵤展杀静坏陀?00萬元的企業(yè)法人、實繳出資總額不低于500萬元的合伙企業(yè)、各類證券、資金、資產(chǎn)管理賬戶資產(chǎn)總額不低于500萬元的個人投資者（公司董事、高級管理人員及其配偶除外）、QFII、RQFII等，發(fā)行對象不超過200人。

此次非公開發(fā)行不向公司原股東配售。上市公司控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人不參與本次非公開發(fā)行優(yōu)先股的認購。

廣匯具備支付股息能力

廣匯能源稱，從歷史數(shù)據(jù)來看，公司最近三年年均可分配利潤能夠支付優(yōu)先股一年的股息。2011-2013年，公司合并報表中歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為97662.9萬元、96400.32萬元、75108.01萬元，最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤為89723.74萬元。2012年、2013年公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為12.96%、8.95%，最近兩個會計年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為10.955%。若按照公司目前擬發(fā)行優(yōu)先股的募集資金規(guī)模不超過50億元進行測算，優(yōu)先股發(fā)行當年的年度股息總額不超過54775.00萬元，公司最近三年年均可分配利潤為89723.74萬元，明顯高于公司優(yōu)先股的年度股息支付總額。